На  момент государственной регистрации  все акции ОАО «КАМАЗ-Металлургия» принадлежат единственному акционеру – ОАО «КАМАЗ».

      В ОАО «КАМАЗ-Металлургия» создается  резервный фонд. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения 5 % от уставного капитала.

      Управление  финансами предприятия ОАО «КАМАЗ-Металлургия осуществляется департаментом по экономике и финансам (рисунок 2).

      Рис. 2. Структура управления департамента по экономике и финансам

      Функции управления оборотными активами предприятия  лежат на финансовом отделе департамента. Основными целями деятельности финансового отдела являются: обеспечение планомерного финансирования производственной, управленческой деятельности предприятия, и своевременное покрытие существующих обязательств за счет собственных финансовых ресурсов и стороннего финансирования (обеспечение платежеспособности предприятия).

    Внутренняя  задача отдела состоит в эффективной и своевременной реализации полного спектра функций финансового управления (как стратегического так и тактического):

• финансового планирования;
• организации и контроля финансовой системы предприятия;
• учета финансовых операций;
• мониторинга и регулирования финансовых ресурсов;
• финансового анализа.

    Внешняя задача деятельности финансового отдела состоит в обеспечение взаимодействия со службами завода в части получения необходимой и достаточной информации (данных) для реализации функций финансового управления, а также обеспечения взаимодействия с финансовыми институтами с целью обеспечения стороннего финансирования деятельности предприятия (в случае необходимости такового) или размещения свободных активов предприятия в альтернативные доходные виды деятельности.

 

2. Финансовая работа  на предприятии  ОАО «КАМАЗ-Металлургия»

2.1. Оценка финансового положения предприятия ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность

       Информационной базой для проведения анализа финансового состояния является бухгалтерская отчетность предприятия. В первую очередь – это бухгалтерский баланс (Приложения 1, 2, 3) и отчет о прибылях и убытках (Приложения 4, 5, 6).

       Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и расчеты с дебиторами (Д) покрывают его краткосрочные обязательства (КП).

       Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства: Д ≥ КП.

       Подставив данные бухгалтерского баланса ОАО  «КАМАЗ-Металлургия» в данное неравенство  получим:

       2007 год: Д = 876597 тыс.руб.; КП = 2681605 тыс.руб.

                 876597 ≤ 2681605 – неравенство  не соблюдается;

       2008 год: Д = 1392833 тыс.руб.; КП = 2831405 тыс.руб.

                 1392833 ≤ 2831405 – неравенство не соблюдается;

       2009 год: Д = 835021 тыс.руб.; КП = 1873148 тыс.руб.

                 835021 ≤ 1873148 – неравенство  не соблюдается.

       Из  проделанных расчетов можно сделать  вывод, что ОАО «КАМАЗ-Металлургия» является не платежеспособным.

       В отличие от понятия «платежеспособность», существует понятие «финансовая устойчивость», которая включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

       Результаты  расчета коэффициентов ОАО «КАМАЗ-Металлургия» за 2007-2009гг. приведены в таблице 2.

       Таблица 2

       Оценка  финансовой устойчивости ОАО «КАМАЗ-Металлургия» за 2007-2009гг.

       Из  таблицы 2 видно, что:

1. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже рекомендованных значений. Низкое значение коэффициентов ликвидности  объясняется  высокой долей внеоборотных активов в структуре активов компании (несоответствие между масштабами компании и масштабами ее деятельности);
2. Значение коэффициента быстрой ликвидности ниже рекомендованных значений. Причина низкого показателя – низкий уровень текущей дебиторской задолженности по сравнению с уровнями запасов и кредиторской задолженности. Коэффициент отражает способность компании отвечать по своим текущим обязательствам в случае возникновения сложностей с реализацией продукции;
3. Значение коэффициента абсолютной ликвидности рекомендованных значений, так как у предприятия низкое значение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств;
4. Значение промежуточного коэффициента покрытия ниже рекомендованных значений, так как средства в обороте лишь частично покрывают краткосрочные обязательства предприятия;
5. Значение общего коэффициента покрытия также ниже рекомендованных значений. Средства в обороте лишь частично покрывают краткосрочные обязательства предприятия;
6. Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств выросло и может превысить нормативное, существующая структура капитала ОАО «КАМАЗ-Металлургия» имеет нормальную финансовую устойчивость, но дальнейшее увеличение заемных средств нецелесообразно;
7. Значение коэффициента финансовой независимости близко к нормативному значению, рост оборотных активов ведет к потере финансовой независимости. Данный показатель показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие в состоянии покрыть за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений;
8. Значение коэффициента заемности в пределах нормативного. Показатель показывает величину заемных средств в общей сумме валюты баланса;
9. На начало рассматриваемого периода коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности ниже рекомендованных значений, в связи с низким показателем коэффициента текущей ликвидности. Однако уже 2008-2009г. значение показателя выше нормативного показателя.

     Таким образом, величина расчетных коэффициентов  на предприятии ОАО «КАМАЗ-Металлургия» ниже предельных ограничений. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии ОАО «КАМАЗ-Металлургия».

     Результат по бюджету за 2007 год составил 38 332 тыс. руб. чистой прибыли при целевой безубыточности. Основная причина прибыльности – улучшение результата от прочей деятельности.

     Результат по бюджету за 2008 год составил 423 тыс.руб. чистой прибыли при целевой безубыточности.

     Результат по бюджету за 2009 год составил 585 499 тыс.руб. убытков при запланированных убытках 682 218 тыс.руб. Результат улучшен на 96 719 тыс.руб.– за счет улучшения результата от прочей деятельности и отложенных налоговых активов.

     Основной причиной убыточности основной деятельности ОАО «КАМАЗ-Металлургия» в 2009 году явился высокий уровень постоянных расходов при падении объемов производства в связи с мировым финансовым кризисом, рост затрат на энергоносители из-за повышения тарифов на электроэнергию, природный газ, теплоэнергию при ограничении роста цен на заготовки.

     Финансовая  устойчивость обеспечивается достаточностью ликвидных активов относительно краткосрочных обязательств.

     Для определения степени покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств, необходимо провести анализ ликвидности баланса.

     Баланс  предприятия считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А₁ > П₁, А₂ > П₂, А₃ > П₃, А₄ < П₄.

     Анализ  ликвидности баланса предприятия ОАО «КАМАЗ-Металлургия» представлен в таблице 3. 

     Таблица 3

     Анализ  ликвидности баланса ОАО «КАМАЗ-металлургия» за 2007-2009гг., тыс.руб.

     Таким образом, анализ баланса ОАО «КАМАЗ-Металлургия» показал невыполнение двух неравенств:

1. А₁ < П₁ (сумма кредиторской задолженности превышает сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений),
2. А₄ > П₄ (сумма внеоборотных активов значительно превышает собственный капитал предприятия).

      Следовательно, бухгалтерский баланс предприятия ОАО «КАМАЗ-Металлургия» не является абсолютно ликвидным, а низкие коэффициенты текущей, быстрой, абсолютной ликвидности свидетельствуют о некредитоспособности предприятия.

     Для определения финансового состояния  и эффективности деятельности предприятия также используются показатели рентабельности и деловой активности.

     Деловая активность характеризуется интенсивностью оборота капитала и доходностью от использования этого капитала.

     Интенсивность оборота капитала проявляется в  скорости его оборачиваемости от момента вложения денежных средств в производство, до момента поступления денежных средств от покупателей.

     Целью анализа деловой активности является оценка качества менеджмента по критерию скорости преобразования активов организации в денежные средства.

     Анализ  деловой активности ОАО «КАМАЗ-Металлургия» представлен в таблице 4 коэффициентами оборачиваемости и показателями периода оборота.

     Таблица 4

     Показатели  деловой активности предприятия 

     ОАО «КАМАЗ-Металлургия» за 2007-2009гг.