Оценки эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью организации

 

Политика управления дебиторской  задолженностью представляет собой  часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой  политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции  и заключающейся в оптимизации  общего размера этой задолженности  и обеспечении своевременной  ее инкассации.

 

Задачами управления дебиторской  задолженностью являются:

 

1.  выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное  поступление денежных средств  (т.е. получение предоплаты в  размере 50 % на основании условий  договора, обеспечение крупных сумм  дебиторской задолженности залогом  (материальными ценностями, имуществом, поручительством), использование вексельной  формы расчетов;

 

2.  определение скидок  или надбавок для различных  групп покупателей с точки  зрения соблюдения ими платежной  дисциплины (при соблюдении сроков  платежей, а так же при досрочном  погашении задолженности при  последующей работе с покупателями  и заказчиками можно предоставлять  со скидкой сопутствующие предмету  договора услуги);

 

3.  уменьшение бюджетных  долгов (при соблюдении сроков  погашения задолженности в бюджет  и внебюджетные фонды сводится  к минимуму риск наложения  штрафов и начисления пени  за просрочку платежей);

 

4.  оценка возможных  издержек, связанных с дебиторской  задолженностью, то есть упущенной  выгоды от неиспользования средств,  замороженных в дебиторской задолженности  (например, при досрочном получении  сумм дебиторской задолженности,  полученные денежные средства  можно направить на досрочное  погашение кредитов, что снизит  сумму процентов к уплате, либо  направление полученных денежных  средств на закупку материалов, либо направить полученные средства  на краткосрочные финансовые  вложения).

 

В настоящее время общая  сумма дебиторской задолженности  предприятия составляет около 109 тыс. руб. Особенностью этого вида активов  является, что эта задолженность  образована одним должником. В 2008-2009 гг. остаток краткосрочной дебиторской  задолженности на конец года имеет  тенденцию к увеличению. В финансовый план включается задание по сокращению среднего остатка дебиторской задолженности  в целом за 2009-20010 гг. на 47 тыс. руб. Сокращение задолженности позволит увеличить денежную составляющую оборотных  средств, ускорит их оборачиваемость. Для реализации этого мероприятия  предполагается:

 

- увеличить в составе  предлагаемых услуг долю номенклатурных  позиций, имеющих повышенный потребительский  спрос;

 

- увеличить долю предоплаты;

 

- активизировать работу  юридической службы по взысканию  просроченной части задолженности.

 

Также для увеличения эффективности  использования оборотных средств (путем снижения периода оборачиваемости) рекомендуется разработать мероприятия  по реализации и списанию залежалых  материалов, так как их наличие  приводит к "омертвению" оборотного капитала, росту затрат на хранение и т.д.

 

Произведем расчет эффективности  предложенных мероприятий. Данные для  расчетов представим в виде таблицы 10.

 

Таблица 10. Исходные данные для  проведения анализаПоказатель 2009 г План 2010 г. Отклонение

Выручка, тыс.руб. 1041 1763 722

Дебиторская задолженность, тыс. руб. 72 25 -47

Запасы и материалы  на складах 1828 846 -982

Средняя стоимость оборотных  средств, тыс. руб. 1928 1315 -613

 

 

Для оценки оборачиваемости  оборотного капитала используются:

 

- коэффициент оборачиваемости

 

Коб = Vр / СО

 

где Коб - коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

 

Vр - выручка от реализации  продукции (работ, услуг), тыс.  руб.;

 

СО - средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.

 

Длительность одного оборота  рассчитывается по формуле

 

Дл = Т / Коб

 

где Дл - длительность периода  обращения оборотного капитала, в  днях;

 

Т - отчетный период, в днях.

 

В 2009 г. Коб0 = 1041 / 1928 = 0,54

 

Дл0 = 365/0,54 = 659,26 дней.

 

В 20010 г. Коб1 = 1763/ 1315 = 1,34

 

Дл1 = 365/1,34 = 272,39 дня.

 

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно  рассчитать двумя способами.

 

1. Высвобождение (привлечение)  оборотных средств из оборота  определяется по формуле

 

Δ СО = (СО1 –СО0 )* Кvp

 

где СО- величина экономии (-), привлечения (+) оборотного капитала;

 

CO1, CO0 - средняя величина  оборотного капитала организации  за отчетный и базисный периоды;

 

Кvp- коэффициент роста  продукции (в относительных единицах).

 

Δ СО = (1315-1928) * 1,69 = -614,59 тыс. руб.

 

2. Высвобождение (привлечение)  оборотных средств в результате  изменения продолжительности оборота  рассчитывается по формуле

 

ΔСО = (Дл1 - Дл0) * V1одн,

 

где Дл1 ,Дл0 - длительность одного оборота оборотных средств, в  днях;

 

V1одн - однодневная реализация  продукции, млн. руб.

 

ΔСО = (272,39-659,26)*0,005 = - 1,93 млн. руб.

 

Прирост объема продукции  за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно  определить, применяя метод цепных подстановок:

 

Δ Vр = (Koб1-Koб0) * CO1

 

Δ Vр = (1,34-0,54) * 846 = 5232,8 тыс. руб.

 

Влияние оборачиваемости  оборотного капитала на приращение прибыли  ΔР рассчитывается по формуле

 

Δ Р = Р0 * (Коб1 / Коб0) - Р0

 

где Р0- прибыль за базисный период;

 

Коб1 , Коб0 - коэффициенты оборачиваемости  оборотных средств за отчетный и  базисный периоды

 

ΔР=-4160*(1,34/0,54)-(-4160)= 6156,8 тыс. руб.

 

Следовательно, как показывают произведенные расчеты, на предприятии  СПК "Земцовский" проведение мероприятий  по эффективному использованию оборотных  средств (а именно, снижение уровня запасов до оптимального уровня, своевременное  взыскание дебиторской задолженности  и проведение мероприятий по снижению уровня задолженности в будущем), приводит к уменьшению убытка предприятия, а как следствие повышения  эффективности использования оборотных  средств улучшение финансового  состояния предприятия и повышение  деловой активности предприятия.

 

Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в  области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию  системы управления дебиторской  задолженностью:

 

1.  исключение из числа  партнеров предприятий с высокой  степенью риска (при рассмотрении  партнеров СПК "Земцовский" одним из таких является ОАО  "Нелидовский маслосырзавод";

 

2.  использование возможности  оплаты дебиторской задолженности  векселями, ценными бумагами;

 

3.  формирование принципов  расчетов предприятия с контрагентами  на предстоящий период;

 

4.  определение возможной  суммы оборотных активов, отвлекаемых  в дебиторскую задолженность  по товарному кредиту, а также  по выданным авансам;

 

5.  формирование условий  обеспечения взыскания просроченной  задолженности;

 

6.  формирование системы  штрафных санкций за просрочку  исполнения обязательств контрагентами;

 

7.  использование современных  форм рефинансирования задолженности;

 

В основе формирования стандартов оценки покупателей и условий  предоставления кредита лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему  условий, определяющих его способность  привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные  сроки выполнять все связанные  с ним финансовые обязательства.

 

Формирование системы  стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:

 

1. Определение системы  характеристик, оценивающих кредитоспособность  отдельных групп покупателей.  По товарному (коммерческому)  кредиту такая оценка осуществляется  обычно по следующим критериям:

 

- объем хозяйственных  операций с покупателями и  стабильность их осуществления;

 

- репутация покупателя  в деловом мире;

 

- платежеспособность покупателя;

 

- результативность хозяйственной  деятельности покупателя;

 

- состояние конъюнктуры  товарного рынка, на котором  покупатель осуществляет свою  операционную деятельность;

 

- объем и состав чистых  активов, которые могут составлять  обеспечение кредита при неплатежеспособности  покупателя и возбуждении дела  о его банкротстве.

 

2. Формирование и экспертиза  информационной базы проведения  кредитоспособности покупателей  имеет целью обеспечить достоверность  проведения такой оценки. Информационная  база, используемая для этих целей,  состоит из сведений, предоставляемых  непосредственно покупателем (их  перечень дифференцируется в  разрезе форм кредита); данных, формируемых  из внутренних источников (если  сделки с покупателем носят  постоянный характер); информации, формируемой  из внешних источников (коммерческого  банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам  и т.п.). Экспертиза полученной  информации осуществляется путем  логической ее проверки; в процессе  ведения коммерческих переговоров  с покупателями; путем непосредственного  посещения клиента (по потребительскому  кредиту) с целью проверки состояния  его имущества и в других  формах в соответствии с объемом  кредитования.

 

3. Группировка покупателей  продукции по уровню кредитоспособности  основывается на результатах  ее оценки и предусматривает  обычно выделение следующих их  категорий:

 

- покупатели, которым кредит  может быть предоставлен в  максимальном объеме, т.е. на уровне  установленного кредитного лимита (группа "первоклассных заемщиков");

 

- покупатели, которым кредит  может быть предоставлен в  ограниченном объеме, определяемом  уровнем допустимого риска невозврата  долга;

 

- покупатели, которым кредит  может быть предоставлен в  ограниченном объеме, определяемом  уровнем допустимого риска невозврата  долга;

 

- покупатели, которым кредит  не предоставляется (при недопустимом  уровне риска невозврата долга,  определяемом типом избранной  кредитной политики).

 

4. Дифференциация кредитных  условий в соответствии с уровнем  кредитоспособности покупателей,  наряду с размером кредитного  лимита, может осуществляться по  таким параметрам как срок  предоставления кредита; необходимость  страхования кредита за счет  покупателей; формы штрафных санкций  и т.п.

 

Формирование процедуры  инкассации задолженности предусматривает  сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям  о дате платежей; возможности и  условия пролонгирования долга  по предоставленному кредиту; условия  возбуждения дела о банкротстве  несостоятельных дебиторов.

 

Имеется много способов максимизировать  доходность дебиторской задолженности  и свести к минимуму возможные  потери.

 

Выставление счетов. При циклическом  составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды  времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на "А" могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на "Б", счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям  должны быть отправлены в течение  двадцати четырех часов со времени  и составления.

 

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры  покупателям, когда их заказ еще  обрабатывается на складе. Можно также  выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение  определенного периода, или начислять  гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании  работы.

 

Можно прибегнуть к страхованию  кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность  компании противостоять этим потерям  и стоимость страхования.

 

Возможно, перепродать права  на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может  быть раскрыта конфиденциальная информация.

 

Финансовое состояние  предприятия не может быть хорошим, если покупатели его продукции (работ, услуг) своевременно не расплачиваются с ним. Очевидно, должна быть повышена ответственность предприятий - покупателей  за нарушение платежной дисциплины.

 

Для повышения эффективности  управления дебиторской задолженностью на предприятии СПК "Земцовский" необходимо реализовать такие мероприятия  как:

 

1. Осуществление контроля  за состоянием расчетов с покупателями  и соотношением дебиторской и  кредиторской задолженности, так  как значительное повышение дебиторской  задолженности создает угрозу  финансовой устойчивости организации,  вызывает необходимость в привлечении  дополнительных дорогостоящих источников  финансирования.

 

2. Расширение круга потребителей  продукции организации с целью  уменьшения риска неуплаты одним  или несколькими крупными покупателями.