Оценка финансового состояния предприятия

Ко.с.с. н.г=(9031-16761)/22168=-0,35

Ко.с.с. к.г.=(15154-15358)/24365=-0,0084

      Расчет  Коб.с.с. дает основание для признания  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятия  неплатежеспособным. 

Таблица 7

Анализ  наличия собственных оборотных  средств

 

Таблица 8

 Анализ  коэффициента обеспеченности собственными  оборотными средствами

 

     Вывод: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в начале года составил -0,35 и в конце года повысился на 0,26 что является положительным моментом. Структура баланса предприятия была неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Затем,   финансовое состояние предприятия улучшилось.

     По  результатам анализа, проведенного в таблице 8, выявлен недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия.

 

     Расчет  вероятности банкротства  предприятия

     Для прогнозирования банкротства предприятия  использована пятифакторная модель Э.Альтмана: 

Где:

Коб - доля оборотного капитала в активах предприятия (стр. 290/стр. 300);

Кнп - доля нерераспределенной прибыли (стр. 460/ стр. 300);

Кр - отношение прибыли от реализации к активам предприятия (стр. 190 Ф№2/стр. 300);

Кп - отношение рыночной стоимости акционерного капитала к балансовой стоимости долгосрочных обязательств (стр. 410/стр. 590);

Кот - отношение объема реализации к активам(стр. 010 Ф№2/стр. 300). 

Коб = стр. 290 / стр.300 ф. №1

Кнп= стр. 460 / стр.300 ф. №1

Кр= стр. 190 ф№2 / стр.300 ф. №1

Кп = стр. 410 / стр. 590 ф. №1

Кот = стр. 010 ф№2 / стр.300 ф. №1

Таблица 9

 Значение  показателей пятифакторной модели  Э. Альтмана

 

 

Таблица 10

   Вероятность банкротства по модели Э. Альтмана 

 

     В результате расчетов Z>3 как на начало года так и на конец расыетного периода,  можно сделать вывод об очень низкой вероятности банкротства предприятия.

 

Рекомендации  по  финансовому  оздоровлению организации.

     Анализируемое предприятие не является абсолютно  ликвидным. Следовательно, предприятие из -за отсутствия достаточного количества денежных средств не может погасить кредиторскую задолженность на н.г. не хватает 22245 р., а на к.г. 15818 р. 

     Коэффициенты  ликвидности не достигают рекомендуемых  значений – это говорит о том, что при необходимости предприятие  не сможет покрыть краткосрочные  обязательства оборотными активами, которые считаются быстрореализуемыми.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормативного значения, следовательно  предприятие является неплатежеспособным.

     К концу года снизились заемные средства, причем увеличились собственные источники, следовательно, повысилися коэффициент финансовой независимости на 0,15. Это говорит о том, что у предприятия снижается зависимость от заемных средств и повысилась финансовая независимость.

     На  анализируемом предприятии имущество  увеличилось за счет увеличения собственного капитала (темп прироста собственного капитала увеличился и составил –  68%). Однако произошли изменения структуре капитала соотношение собственного и заемного капитала изменилось соответственно 23,2% и 76,80% в начале года, 38,15% и 61,85% в конце года.

     В составе заемных средств увеличились долгосрочные заемные средства на 42%, прочие краткосрочные заемные средства на 32% , а также краткосрочные заемные средства 22%.

     Позитивным  является снижение кредиторской задолженности на.

Превышение  долгосрочных и краткосрочных заемных  обязательств, а также прочих краткосрочных заемных средств на начало года влекло за собой ухудшение платежеспособности предприятия, к концу года заемные средства также превышают собственные источники средств, хотя последние увеличиваются.

     Предприятие не рентабельно : на каждый рубль выручки стало приходиться прибыли меньше на  0,64.

По год по модели Альтмана предприятие находится в группе низкой угрозы банкротства.

     Для улучшения финансового положения  организации необходимо:

1. следить    за    соотношением    дебиторской    и    кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает   угрозу   финансовой   устойчивости   организации   и   делает необходимым    привлечение дополнительных источников финансирования;

2.   контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3. по  возможности ориентироваться на  увеличение количества заказчиков  с целью уменьшения риска неуплаты  монопольным заказчикам.

     Существуют  некоторые общие рекомендации, позволяющие  управлять дебиторской задолженностью.

1.  Постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.

2.   Установить определенные условия кредитования дебиторов, например:

-   покупатель получает скидку в 2% в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара;

-  покупатель оплачивает полную стоимость, если оплата совершается в период с 11-го по 30-й день кредитного периода;

- в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты.  

3. По  возможности ориентироваться на  большое число покупателей, чтобы  уменьшить риск неуплаты одним  или несколькими покупателями.