Оценка деловой активности компании

Период оборачиваемости дебиторской  задолженности есть продолжительность кредитного периода, взятого покупателями - т.е. это время между продажей товара и поступлением денег за этот товар от потребителя.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности есть продолжительность кредитного периода, полученного от поставщиков, т.е. это время между покупкой материалов и платежом поставщикам [8].

Периоды оборачиваемости можно рассчитать по информации, содержащейся в Отчете о прибылях и убытках и Балансе  фирмы.

Периоды оборачиваемости  запасов определяют следующим образом:

1. Сырье и материалы:

 

 

       Длительность оборота запасов  сырья и материалов в 2007 году = (18700 / 150000) * 360 = 44,88 дня,

      Длительность оборота запасов  сырья и материалов  в 2008 году = (25000 / 183100) * 360 = 49,15дня.

2. Незавершенное производство:

 

      

 Длительность  оборота незавершенного производства  в 2007 году = (24100 / 362500) * 360 = 23,93 дня,

      Длительность оборота незавершенного  производства в 2008 году = (28600 / 430000) * 360 = 23,94 дня.

3. Готовая продукция:

 

     Длительность оборота запасов  готовой продукции в 2007 году = (58300 / 350000) *360 = 59,97 дня,

      Длительность оборота запасов готовой продукции в 2008 году = (104200 / 370000) * 360 = 101,38 дня.

4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности составит:

 

Длительность оборота дебиторской  задолженности в 2007 году = (80900 / 477500) * 360 = 60,99 дня,

       Длительность оборота дебиторской задолженности в 2008 году = (101250 / 535800) * 360 = 68,03 дня.

Другими словами, дебиторы (покупатели, заказчики) в 2007 году оплатили купленные ими товары в среднем спустя 61 день с момента продажи, а в 2008 году спустя 68 дня.

5. Период оборачиваемости кредиторской задолженности составляет:

 

Длительность  оборота кредиторской задолженности  в 2007году = (19900 / 180000) * 360 = 40,0 дней

       Длительность оборота кредиторской задолженности в 2008 году = (27050 / 220000) * 360 = 44,3 дня

Другими словами, расчет с поставщиками в 2007 году был произведен через 40 дней  после покупки товаров, а в 2008 году через 44 дня.

Расчет  оборачиваемости отдельных видов  оборотных активов позволяет  в какой то степени оценить  вклад каждого подразделения  организации в повышении эффективности  использования оборотных активов.  
 Продолжительность оборота наличности найдем по следующей формуле:

ПОН = З + НП + ГП + ДЗ – КЗ, где

ПОН –  продолжительность оборота наличности,

З – запасы сырья и материалов,

НП –  незавершенное производство,

ГП –  запасы готовой продукции,

ДЗ –  дебиторская задолженность,

КЗ –  кредиторская задолженность.

ПОН 2007 = 44,88 + 23,93 + 59,97 + 60,99 – 40 = 149,77 дней,

ПОН 2008 = 49,15 + 23,94 + 101,38 + 68,03 - 44,3 = 198,2 дней.

Абсолютное  изменение ПОН = ПОН 2008 – ПОН 2007 = 198,2 – 149,77 = 48 дней

Вывод: по данным таблицы 2.4. можно сделать вывод, что продолжительность оборота наличности за 2008 г. увеличилась на 48 дней.

Чем меньше длительность периода обращения  или одного оборота оборотных  средств, тем, при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше их. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше  и эффективней они используются.

Задание № 4

Дополнить выводы необходимой информацией, приведенной ниже.

Объем реализованной продукции  в 2008 году выше на 12,21 %, чем в 2007 году, и себестоимость реализованной продукции также выше на 5,71 % по сравнению с предыдущим годом. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162100 тыс. руб. до 232000 тыс. руб., или на 43,12 %, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69 900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2008г на 38 300 тыс.рублей больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности  без учета наличности и краткосрочных  ссуд свыше 9:1 можно считать слишком высоким ((80900+18700+24100+58300)/19900)=18200/19900=9/1). Это соотношение показывает, что текущие активы в 9 раз больше краткосрочных обязательств или что на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 9 рублей оборотного капитала (без наличности и краткосрочных ссуд), который может быть использован для погашения этой задолженности. Причины роста чистого оборотного капитала:

- рост объема продаж;

- увеличение периодов  оборачиваемости.

Вторая из перечисленных  причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44,88 до 49,15 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60,99 до 68,03 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 59,97 до 101,38 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  литературы

 

1. Лукасевич И.Я.

Финансовый менеджмент: учебник / И.Я.Лукасевич. - 2-е изд.,перераб. и     доп. – М. : Эксмо, 2010. -768 с.- (Новое экономическое образование)

2. http://e-college.ru/xbooks/xbook137/book/index/index.html?go=part-005*page.htm
3. http://finsector.com/gross_profit.htm

4.   http://joomlafabric.com/interesnoe/34-interesnoe/51-kapital

5.http://zakaz.prompter.ru/Tema%207.%20Upravlenie%20oborotnym%20kapitalom.htm

6.http://1fin.ru/?id=311&t=3.2&str=%CA%EE%FD%F4%F4%E8%F6%E8%E5%ED%F2%20%EE%E1%F9%E5%E9%20%EB%E8%EA%E2%E8%E4%ED%EE%F1%F2%E8

7.http://e-college.ru/xbooks/xbook108/book/index/index.html?go=part-011*page.htm

8. http://www.kursach.com/!financy/4_4.htm

9.http://www.uamconsult.com/book_483_chapter_72_72_RASCHET_FINANSOVOGO_%D0%A1IKLA.html