Оценка деловой активности компании

Содержание

 

1. Задание № 1……………………………………………….. .4
2. Задание № 2……………………………………………….. .5
3. Задание № 3…………………………………………………8
4. Задание № 4………………………………………………..12

  Список литературы……………………………………………14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оценка деловой активности компании

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств  на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице  № 2.1.

Все закупки и продажи  производились в кредит, период – 1 месяц.

Требуется:

1. проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2007 и 2008 гг.;
2. составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды (см.п.5 Указаний к решению задачи).

Дополнительная информация:

1. Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.
2. Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.

Таблица 2.1

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»      ( в руб.)

 

Показатели	2007 г, руб.		2008 г, руб.
1. Выручка от реализации продукции	477500		535800
2. Закупки сырья и материалов	180000		220000
3. Стоимость потребленного  сырья и материалов	150000		183100
4. Себестоимость произведенной продукции	362500		430000
5. Себестоимость реализованной продукции	350000		370000
Средние остатки
6. Дебиторская задолженность		80900		101250
7. Кредиторская задолженность		19900		27050
8. Запасы сырья и материалов		18700		25000
9. Незавершенное производство		24100		28600
10. Готовая продукция		58300		104200

 

Задание № 1.

Проанализируем имеющуюся информацию по возможно большему диапазону направлений (таб. 2.2.)

Таблица 2.2

 

Динамический  анализ прибыли

 

№ п/п	Показатели	2007 г., руб.	2008 г., руб.	Изменения
				абс., руб.	отн., %
1	Выручка от реализации продукции	477 500	535 800	58 300	12,21
2	Себестоимость реализованной  продукции	350 000	370 000	20 000	5,71
3	Валовая прибыль (стр.1-стр.2)	127 500	165 800	38 300	30,04

 

 

В процессе аналитического исследования необходимо проводить первичную обработку информации и последующую ее систематизацию, изучать динамику показателей, их взаимосвязи и взаимозависимости, давать оценку различным факторам, влияющим на рассматриваемый показатель, находить резервы роста эффективности хозяйственной деятельности.

Одним из стандартных приемов экономического анализа является горизонтальный (динамический анализ) – это сравнение показателей во времени:

- абсолютные изменения рассчитываются разницей значений показателей между отчетным и прошлым периодами;

- относительные изменения – это темпы роста и прироста [2].

Абсолютные  изменения выручки от реализованной  продукции в 2008 г составил разницу  значений между отчетным 2008 годом  и прошлым 2007 годом =535800-477500 = 58300 рублей.

Относительные изменения  выручки от реализованной продукции будут рассчитаны, следующим образом: показатель  текущего  2008 года :  на его уровень в 2007 года и умножили на 100 – это темп роста = 535800/477500=1,122 х100=112,21%; темп прироста составил 112,21-100=12,21 %

Аналогично  будут рассчитаны абсолютные и относительные  изменения показателя себестоимость  реализованной продукции

Абсолютные  изменения  в  2008 году = 370000-350000=20000 рублей

Относительные изменения  в 2008 году = 370000/350000=1,057х100=105,71 % - темп роста; темп прироста составил   105,71-100=5,71 %.

Валовая прибыль предприятия (Gross Profit) – вычисляется как разница между чистым доходом от реализации продукции, полученным за определенный период, и себестоимостью реализованной продукции [3].

Gross Profit = Net Sales - Sales cost, где

Gross Profit –  валовая прибыль; 
Net Sales – чистый доход; 
Sales cost – себестоимость.

При этом чистый доход – это выручка, полученная от продажи товара или оказания услуги.

Валовая прибыль компании ОАО «Восход» в 2007 г = 477500-350000= 127500 рублей, в 2008 году =535 800- 370000 =165800 рублей. Абсолютное изменение = 165800-127500= 38300 рублей, относительные изменения равны 165800/127500х100=130,03%- темп роста и темп прироста в 2008 году составил=130,03-100= 30,04 %.

Вывод: из таблицы 2.2.  видно,  что при увеличении себестоимости реализованной продукции в 2008году всего на 5,71 % выручка увеличилась на 12,21%. Это эффективно отразилось в целом на валовую прибыль, прирост которой составил 38 300 руб., или на 30,04 %.

Задание № 2.

Рассчитаем величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без  учета наличности и краткосрочных  банковских ссуд (таб. 2.3).

 

 

 

Таблица № 2.3

 

Анализ оборотного капитала

 

№п/п	Показатели	2007г,руб	2008г,руб	Изменения
				абс,руб		отн,%
1	Дебиторская задолженность	80900	101250	20350	25,15
2	Запасы сырья и материалов	18700	25000	6300	33,69
3	Незавершенное производство	24100	28600	4500	18,67
4	Готовая продукция	58300	104200	45900	78,73
5	Кредиторская задолженность	19900	27050	7150	35,93
6	Чистый оборотный капитал (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 –стр.5)	162100	232000	69900	43,12
7	Коэффициент покрытия ((стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4) : стр.5)	9,15	9,58	0,43	4,70

 

Чистый оборотный капитал – разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности [4].

Рассчитывается по формуле: NWC = текущие активы — текущие пассивы

 Виды оборотных активов. По этому признаку они классифицируются в практике финансового менеджмента следующим образом:

а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует  объем входящих материальных их потоков  в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.

б) Запасы готовой продукции. Этот вид оборотных  активов характеризует объем  выходящих материальных их потоков  в форме запасов произведенной  продукции, предназначенной к реализации. В практике финансового менеджмента  к этому виду оборотных активов  добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным  видам продукции в целом). При  значительном объеме и продолжительности  цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового  менеджмента в отдельный вид  оборотных активов.

в) Текущая  дебиторская задолженность. Она  характеризует сумму задолженности  в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических  и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

г) Денежные активы. В современной практике финансового  менеджмента к ним относят  не только остатки денежных средств  в национальной и иностранной  валюте (во всех их формах), но и краткосрочные  высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.

д) Прочие оборотные активы. К ним относятся  оборотные активы, не включенные в  состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме [5].

По данным приведенных в таблице 2.3. к оборотным  активам компании относятся: дебиторская задолженность, запасы сырья и материалов, незавершенное производство и готовая продукция.

ЧОК 2007 года = 80 900 + 18 700 + 24 100 + 58 300 – 19 900 = 162 100 рублей, ЧОК 2008 года =101 250 + 25 000 + 28 600 + 104 200 – 27 050 = 232 000 тысячи рублей.

Абсолютное изменение ЧОК = ЧОК 2008 – ЧОК 2007 = 232 000 – 162 100 = 69 900 тысяч рублей.

Относительное изменение ЧОК = (ЧОК 2008 * 100% / ЧОК 2007) – 100% = (232 000 * 100% / 162 100) – 100% = 43,12 %.

Коэффициент общей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент общей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке [6].

Общая формула расчета коэффициента:

 

 

КЛ 2007 = (80 900 + 18 700 + 24 100 + 58 300) / 19 900 = 9,15,

  КЛ 2008 = (101 250 + 25 000 + 28 600 + 104 200) / 27 050 = 9,58.

Абсолютное  изменение КЛ = КЛ 2008 – КЛ 2007 = 9,58 – 9,15 = 0,43.

Относительное изменение КЛ = (КЛ 2008 * 100% / КЛ 2007) – 100% = (9,58 * 100% / 9,15) – 100% = 4,70 %.

Вывод: из таблицы 2.3 видно, что чистый оборотный капитал за 2008 год увеличился на 69900 рублей. Коэффициент ликвидности в 2008 году равен  9,58, по сравнению с 2007 годом он увеличился на 0,43.

 

3адание № 3.

Финансовый  цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала следует определить по данным табл. 2.4.

 

Таблица № 2.4

 

Анализ оборачиваемости оборотного капитала           (в днях)

 

№п/п	Показатели оборачиваемости	2007г	2008г	Изменения абсолютное
1	Запасов сырья и материалов	44,88	49,15	4
2	Незавершенного производства	23,93	23,94	0
3	Запасов готовой продукции	59,97	101,38	41
4	Дебиторской задолженности	60,99	68,03	7
5	Кредиторской задолженности	40	44,3	4
6	Продолжительность оборота  наличности (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр,5)	149,77	198,2	48

 

Финансовый цикл – это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства [7].

Период оборачиваемости есть продолжительность отрезка времени.

Период оборачиваемости запасов  сырья и материалов есть продолжительность отрезка времени, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей в производство.

Период оборачиваемости незавершенного производства есть продолжительность отрезка времени, необходимого для превращения сырья и материалов в готовую продукцию.

Период оборачиваемости запасов  готовой продукции есть продолжительность отрезка времени, в течение которого готовая продукция находится на складе перед реализацией.