Методы формирования капитала фирмы

     Суммы, которые могут предоставить банки, зависят от того, какова прибыль  предприятия и насколько достоверно эта прибыль будет показана при  оформлении кредита. Сумма кредита рассчитывается исходя из ежемесячного или годового дохода предприятия. В среднем суммы, которые банки могут предоставить достигают одного миллиона рублей, а максимальные суммы доходят до 40 миллионов рублей.

     На  сегодняшний день существует несколько условий, которые одинаковы для всех банков, для того чтобы получить кредит на пополнение оборотных средств. К одному из условий относится обязательное залоговое обеспечение, и им могут являться предметы недвижимости или товар. Выбор залогового обеспечения зависит от его ликвидности, для того чтобы банки могли обезопасить себя в случае не возврата кредита. Есть программы, которые не предусматривают залоговое обеспечение, но в этом случае суммы кредита очень малы и не превышают одного миллиона рублей.

     3. Кредит на создание  бизнеса 

     Предпринимателям, которые только открывают свой бизнес и еще даже не получали дохода от своего предприятия нужно дополнительное вливание денежных средств, для того чтобы приобрести оборудование, обустроить рабочие места и начать осуществление своей деятельности. Однако такие программы только начинают входить в банки как кредитный продукт, потому что еще не известно насколько эффективно будет подобное кредитование, которое связано с рисками для банков.

     Однако  такое кредитование может быть обусловлено  некоторыми проблемами. Банк в этом случае не может оценить насколько  предприятие стабильно и платежеспособно, а расходы на начальном этапе могут быть довольно большими. Можно в этом случае обратиться за помощью к своим друзьям и знакомым, поискать спонсоров и инвесторов, которые заинтересуются проектом. Как вариант можно использовать свое имущество, например квартиру, автомобиль или другую недвижимость. Можно предоставить свое имущество как залог для получения потребительского кредита в банке. Вместо залога может быть использовано также поручительство других владельцев бизнеса.

     Форма кредитования малого бизнеса начального этапа называется старт-ап. Если воспользоваться этой формой кредитования, тогда необходимо подготовить такой бизнес план, который в полной мере раскроет все финансовые возможности, которые он предоставляет при реализации, также нужно подумать о возможности предоставления залогового обеспечения в виде, какого либо имущества находящегося в собственности у заемщика.

      4. Коммерческий кредит

     Коммерческий кредит означает кредитование, осуществляемое между продавцом и покупателем, в виде предоставления второму отсрочки или рассрочки платежа за товар. Также в случае частичной предоплаты или предоставления аванса продавцу подразумевается схема коммерческого кредита. Кредитование малого бизнеса имеет свою специфику. Зачастую у предпринимателей нет в наличии достаточного количества денежных средств для покупки необходимого товара у продавца. Большой объем денежного капитала может находиться в обороте, а деньги будут в наличии у бизнесмена только через один или несколько месяцев. Но товар необходимо купить немедленно. Это очень частая ситуация, когда производственный цикл не совпадает со временем обращения капитала. В таких случаях продавец может пойти навстречу покупателю и сделать отсрочку платежа за определенные проценты по коммерческому векселю (или другим законным способом). Кредитование малого бизнеса, таким образом, принимает формы коммерческого кредита. Коммерческий кредит способствует ускорению оборота и, как правило, увеличению прибыли. Как преимущество данного кредита, нужно отметить тот факт, что сохраняется непрерывность процесса производства.

     Коммерческий  кредит представляет собой не обособленную сделку, а всего лишь специальное  условие проведения расчетов по договору, в виде, например дополнительного  соглашения. Это может быть договор  купли-продажи, аренды, оказания услуг и т.д. Коммерческий кредит неразрывно связан с договором, дополнительным условием которого он является.

     Платой  за коммерческий кредит являются проценты, начисляемые до дня, когда оплата полученного товара будет произведена, если иное не предусмотрено договором. Таким образом, в договоре может быть предусмотрена обязанность покупателя производить плату за предоставленный коммерческий кредит в виде процентов, начисляемых на сумму, соответствующую стоимости товара, со дня передачи товара продавцом.

     5. Овердрафт

     Овердрафт – форма кредитования физических и юридических лиц, при которой  заемщикам предоставляется возможность  периодически по мере необходимости получать суммы денежных средств в кредит до определенного лимита.

     Заемщик открывает на свое имя и пополняет расчетный счет. Банком в зависимости от выбранной программы овердрафта, платежеспособности заемщика, и устанавливается лимит денежных средств, которые он может снять. Осуществляя различные платежи, покупки, расчеты с партнерами, заемщик уходит в определенный «минус». Затем заемщик в течение скорого периода обязан погасить с учетом начисленных процентов все взятые кредиты и выйти, таким образом, обратно в «плюс». Овердрафт предоставляется при недостаточности или временном отсутствии средств на расчетных (текущих) счетах.

      По  данным опроса банков, проведенного «Экспертом РА», средняя ставка по кредитам МСБ  сегодня составляет 15-16%. Однако ее максимальный размер даже в крупных банках может достигать 25-30%. Средняя стоимость кредитных ресурсов действительно примерно совпадает с докризисными значениями, однако существенно превышает рентабельность малого бизнеса. В результате подобные ставки практически закрывают доступ к заемным средствам для значительного числа небольших предпринимателей.

      Можно сделать вывод, что одной из труднейших задач, которую приходится решать начинающему предпринимателю, является получения кредита для открытия частного бизнеса. Банки крайне неохотно выдают кредиты малому бизнесу «с нуля», так как начинающий бизнесмен редко может предоставить какие-либо гарантии своей финансовой состоятельности. Как правило, большинство частных предприятий прекращают свое существование в течение одного года, поэтому проблема возврата кредитов для банкиров стоит очень остро.

     Частный предприниматель может получить небольшой кредит под очень высокие проценты, что делает подобные кредитные программы малопривлекательными.

     Ставка кредита для малого бизнеса является одной из основных проблем, с которыми сталкиваются частные предприниматели. Если лет десять назад ставки кредита для малого бизнеса составляли несколько сотен процентов, то в настоящее время они понизились, но и такая сумма является очень серьезной для развивающегося малого бизнеса.  

      Интересное  исследование, посвященное финансированию малого бизнеса, было проведено Общероссийской общественной организацией малого и среднего предпринимательства «Опора России» (www.opora.ru): 60,4% участников опроса заявили, что главным источником финансирования предприятия выступают вложения из собственной прибыли, на втором месте личные средства собственника предприятия – 30,5% (см.рис. 1). Лишь затем идут кредиты банков (16,2%). На диаграмме видно, что финансирование малых предприятий лишь в небольшой степени связано с кредитованием, и в основном малый бизнес вынужден рассчитывать на собственные силы.

     Рис. 1 Результаты опроса

3.2. Небанковские финансовые  услуги малому  бизнесу

3.2.1. Лизинговые услуги  для малого бизнеса

     Лизинг  – вид инвестиционной деятельности, в процессе которой происходит инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств в специально приобретаемое движимое и недвижимое имущество и передаваемое по договору лизинга физическим или юридическим лицам на определенный срок для использования в предпринимательских целях.⁶

     Фирмы заключают лизинговые контракты, когда нет возможности взять кредит для покупки оборудования, существует временная потребность в оборудовании, лизингодатель осуществит сделку на более выгодных условиях и быстрее поставит оборудование. Малому бизнесу лизинг позволяет не только приобрести в рассрочку основные средства, но и сэкономить за счет применения ускоренной амортизации.

      Наиболее  популярными способами обеспечения  сделок при работе с малым бизнесом, как и при работе с крупным и средним бизнесом, являются аванс в размере 25-30% от суммы сделки и поручительство юридических лиц. Широко применяются также гарантии физических лиц и залог.

      Дополнительной  гарантией надежности лизингополучателей из числа предприятий малого бизнеса является их детальная оценка на этапе рассмотрения заявки.

      С началом кризиса требования к  потенциальным клиентам – субъектам  МСП со стороны лизинговых компаний ужесточились. Минимальный срок существования  бизнеса потенциального лизингополучателя увеличился до одного года, срок лизинга сократился до трех лет, увеличился размер минимального аванса. Большее значение приобрела отраслевая принадлежность клиента, размер его обязательств, наличие собственного оборудования и недвижимости, положительная лизинговая история. Изменились и приоритеты самих субъектов МСП, объем спроса резко снизился. Кризис затронул все предприятия, однако многое зависело от сферы их деятельности, размера обязательств и платежеспособности контрагентов.

3.2.2. Факторинг

     Ещё одним финансовым инструментом, используемым предприятиями сферы малого и среднего бизнеса, является факторинг.

     Факторинг — это финансовая услуга, включающая в себя финансирование поставок с отсрочкой платежа, покрытие кредитных рисков и управление дебиторской задолженностью.⁷

     Факторинговыми  услугами может воспользоваться  даже та компания, которая не имеет  надежного обеспечения. Главное, что  должен иметь предприниматель, обратившийся в факторинговую компанию, - это  спрос на свою продукцию, или, иначе  говоря, покупателей своих товаров (услуг).

     Привлекательность факторинга для малого бизнеса обусловлена  следующими причинами. Факторинговая  компания, заключая договор с компанией-клиентом, выделяет определенный лимит по принятым дебиторам, в рамках которого происходит финансирование поставок. При росте объемов продаж компании увеличиваются и лимиты на дебиторов клиента. Эта особенность факторинга позволяет компаниям увеличивать поставки своей продукции без увеличения объема дебиторской задолженности. Это особенно актуально для ресурсо-ограниченных малых предприятий.

     Другой  причиной привлекательности факторинга для малого предпринимателя является то, что при факторинге не требуется залоговое обеспечение. Для факторинговой компании главными критериями, учитываемыми при отборе клиентов, является платежеспособность дебиторов клиента и долгосрочность его отношений с дебиторами.

     Свидетельством  востребованности факторинга малыми предприятиями  может служить полученная по данным исследования рынка факторинга 
структура сделок по объему бизнеса клиентов (см. рис. 7) и отраслевая картина распределения клиентов факторинговых компаний (см. рис. 8).⁸

Рис 2. Структура сделок в разрезе размера бизнеса клиента в первом полугодии 2010 года вернулась к докризисному соотношению

Лидирующими отраслями были пищевая промышленность, приборостроение (бытовая техника  и электроника, аудио- и видеотехника, компьютеры и компьютерные комплектующие). В то же время почти половина малых предприятий - это предприятия сферы торговли и общественного питания.

Рис. 3. В структуре сделок по отраслям существенно увеличилась доля оптовой торговли

     В первом полугодии 2010 года отмечается рост долей оптовой торговли и обрабатывающих производств. В совокупности доли сельского  хозяйства, розничной торговли и  строительства не превышают и 6% рынка  факторинга.

     Во  втором полугодии 2010 года, вероятно, в оптовой торговле произойдет уменьшение доли сделок поставщиков пищевых продуктов в связи с изменениями в законодательстве.

3.2.3. Микрофинансирование

     Микрофинансовая деятельность - деятельность некоммерческих организаций (фонды, потребительские кооперативы и т.п.), созданных для целей обеспечения доступа малых и средних предприятий и организаций инфраструктуры поддержки малого и среднего предпринимательства к финансовым ресурсам, посредством предоставления займов (кредитов) субъектам малого и среднего предпринимательства.⁹

     Микрофинансовые институты оказывают услуги предпринимателям, дополняющие услуги коммерческих банков, укрепляя тем самым всю финансовую систему. Условия, выставляемые коммерческими банками, нередко оказываются непосильными для предпринимателей (особенно это касается обеспечения кредита). Учреждения микрофинансирования осуществляют с некоторой выгодой и низкой степенью риска небольшие по размеру финансовые операции, которые не являются привлекательными для коммерческих банков.