Министерство  образования и  науки Российской Федерации

     Институт  социальных и гуманитарных знаний

     Елабужский  филиал 
 
 
 
 

     КУРСОВАЯ  РАБОТА

     по  дисциплине «Финансовый  менеджмент»

     на  тему:

     МЕТОДЫ  ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ 
 

                                                                     

Выполнила: студентка 5 курса

заочного  отделения Елабужского

филиала ИСГЗ (группа з-172)

специальность «Менеджмент»

Ризванова Анастасия Петровна 

Проверил:

К. э. н. Рузанов Ф.Н. 

                
 
 
 
 
 
 

     Елабуга 2011

 

Содержание  

     Введение

     Актуальность  анализа источников формирования активов  состоит в том, что финансовое состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и, какой доход они ему приносят. Формирование финансовых активов представляет финансистам и экономистам обширное поле деятельности для принятия эффективных стратегических и оперативных, управленческих решений, направленных на размещение средств предприятия.

     В условиях рыночной экономики руководство  предприятия должно четко представлять, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме. Насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности и финансовой устойчивости предприятия

     Объектом  исследования выступает финансовая устойчивость ООО «Кварта».

     Предметом курсовой работы являются экономические процессы на ООО «Кварта».

     Целью работы является оптимизация структуры  источников формирования активов предприятия  с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

     Актуальность, объект, предмет и цель настоящего исследования обусловили следующие задачи:

• теоретически обосновать структуру источников формирования активов;
• проанализировать показатели формирования активов на ООО «Кварта»;
• разработать и обосновать рекомендации по оптимизации структуры источников формирования активов с целью обеспечения финансовой устойчивости ООО «Кварта».

     В теоретической части рассматриваются  структура активов и функции  управления ими, характеризуются способы  формирования активов предприятия.

     В практической части анализируется  структура источников формирования оборотных и внеоборотных активов, выявляются факторы, влияющие на результативность деятельности предприятия, разрабатываются рекомендации по оптимизации структуры источников формирования активов.

     Теоретической основой курсовой работы являются труды российских и зарубежных авторов, периодические издания. Вопросам формирования и использования активов нашли отражение в работах Абрютиной М.С., Вартанова А. С., Нечащева Е.В. Проблемы анализа финансовой устойчивости на предприятии рассмотрены сквозь призму трудов Баканова М.И., Бланка И.А., Ковалева В.В., Савицкой Г.В.

     Научная новизна настоящего исследования заключается  в усовершенствовании методики анализа  источников формирования активов новыми критериями.

     Практическая  значимость состоит в предоставлении администрации ООО «Кварта» инструментария по формированию источников формирования активов.

     Информационной  базой исследования являются нормативные  и законодательные акты, финансовая отчетность ООО «Кварта».

     Глава 1. Теоретические аспекты  анализа и структуры  источников формирования активов

     1.1 Сущность, формы,  принципы и классификация  финансовых активов  предприятия

     В различных источниках экономической  литературы существует множество трактовок  финансовых активов предприятия.

     Р.М. Нуреев считает, что активы – это средства, обеспечивающие денежные поступления их владельцу в форме как прямых выплат (прибыль, дивиденды, рента и т. д.), так и скрытых выплат увеличение стоимости предприятия, недвижимости, акций и т. д.¹

     А.И. Бланк утверждает, что активы предприятия  представляют собой контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с фактором времени, риска и ликвидности.²

     Активы  предприятия являются одной из важнейших  категорий финансового менеджмента, теоретические аспекты которой  комплексно не исследованы еще в  работах экономистов с достаточной  глубиной. Дальнейшее развитие систем и механизмов управления активами настоятельно требует углубления теоретических исследований этой важнейшей для финансового менеджмента категории, и в первую очередь, — всестороннего рассмотрения определяющих ее сущностных характеристик.³

     По  характеру финансовых источников формирования активов выделяют следующие их виды: валовые и чистые.

     Валовые активы представляют совокупность имущественных  ценностей предприятия, сформированных за счет собственного и заемного капитала, привлеченного для финансирования хозяйственной деятельности.

     Чистые  активы характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей предприятия, сформированных исключительно за счет собственного его капитала.

     По  характеру владения активами предприятия они подразделяются на собственные, арендуемые и безвозмездно используемым.

     По  степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие виды:⁴

     1. Активы в абсолютно ликвидной  форме, характеризующие имущественные  ценности предприятия, не требующие  реализации и представляющие собой готовые средства платежа.

     В состав активов такого вида входят:

• денежные активы в национальной валюте;
• денежные активы в иностранной валюте.

     2. Высоколиквидные активы, характеризующие  группу имущественных ценностей  предприятия, которая быстро может быть конверсирована в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам.

     К высоколиквидным активам предприятия относятся:

• краткосрочные финансовые вложения;
• краткосрочная дебиторская задолженность.

     Среднеликвидные активы, характеризующие группу имущественных  ценностей предприятия, которые  могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей  текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

     К среднеликвидным активам предприятия  обычно относят:

• все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадежной;
• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.

     Низколиквидные  активы, представляющие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).

     В современной практике управления активами к этой их группе относят: запасы сырья и полуфабрикатов; запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов; активы в форме незавершенного производства; основные средства; в незавершенные капитальные вложения; оборудование, предназначенное к монтажу.

     1.2 Методика анализа  источников формирования  активов предприятия

     Для оценки ликвидности баланса по Ковалеву И. А. средства предприятия (актив баланса) и источники имущества предприятия (пассив баланса) подразделяются на четыре группы. Причем, при группировки статей актива баланса средства распределяются по степени убывания ликвидности.

     Таблица 1

     Ликвидность баланса

     Различают следующие виды ликвидности баланса: абсолютную ликвидность, текущую ликвидность, перспективную ликвидность и общую или комплексную ликвидность.

     Условия абсолютной ликвидности записываются в виде совокупности неравенств: ⁵

     А₁

П₁, А₂ П₂, А₃ П₃, А₄ П₄ (1)

     Условие текущей ликвидности имеет вид

     (А₁+А₂)

(П₁+П₂). (2)

     Условие перспективной ликвидности выглядит следующим образом:

     А₃

П₃ (3)

     Теперь  рассмотрим в табл. 2 ряд основных коэффициентов, характеризующих ликвидность.

     Таблица 2

     Коэффициенты  ликвидности

     Для получения детальной и всесторонней картины, отражающей степень ликвидности предприятия, необходим анализ бюджета его денежных средств.

     Основной  целью управления формированием  операционной прибыли является выявление  основных факторов, определяющих ее конечный размер в конкретных условиях хозяйственной  деятельности предприятия, и изыскание резервов дальнейшего увеличения ее суммы.