Механизм погашения ломбардного кредита

Содержание

      Введение……………………………………………………………..2

1. Сущность и значение механизма рефинансирования………..4
2. Формы рефинансирования……………………………………..6
1. Ломбардные кредиты……………………………………….6
2. Кредиты « овернайт »……………………………………….12
3. Внутридневные кредиты……………………………………13

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

   Активным  участником    рынка   межбанковских кредитов выступает  Банк России ( ЦБ РФ )    как  кредитор “  в  последней   инстанции  “ – банк банков.

Кредиты  ЦБ РФ – одна   из форм   рефинансирования   банков  в   процессе осуществления  денежно - кредитного  регулирования.

   Централизованные кредиты предоставлялись  ЦБ РФ коммерческим банкам  для  кредитования  ими  предприятий   и  организаций  по  государственным  программам.   Эта    сделка  оформлялась     межбанковским       кредитным договором  на  основе  заявки  коммерческого  банка  о  предоставлении  ему централизованных   кредитных    ресурсов  в   территориальное    Главное  управление ЦБ РФ. В ней содержалось  экономическое обоснование суммы  кредита,  его цели и сроки,   обеспечение , графики  погашения   кредита хозорганом  – заемщиком   коммерческому   банку ,  а   банком - ЦБ РФ. Обязательным  условием  предоставления кредитов являлось  соблюдение коммерческим банком  установленных экономических нормативов  с учетом получения кредита  ЦБ РФ.

    Договоры о предоставлении кредитов  ЦБ РФ коммерческому банку  заключались после тщательного  рассмотрения его заявки. ЦБ РФ  изучал причины потребности в  кредите, проводимую коммерческим  банком политику, объемы кредитования  посреднической деятельности и  других банков.

     Вследствие общей экономической нестабильности и тяжелого финансового положения предприятий большинства отраслей экономики,   централизованные кредиты, как правило, в срок не погашались.

    Начиная с 1995г. ЦБ РФ развивает рефинансирование коммерческих банков на рыночной основе в форме проведения кредитных аукционов, предоставления ломбардного кредита и др.

    Аукционы проходили в форме  аукционных заявок коммерческих  банков и кредитных учреждений  РФ в сроки, определенные ЦБ  РФ исходя из задач денежно  – кредитной политики. С 1996г.  на аукционной основе стали  выдавать ломбардные кредиты.

     Банк России предоставляет кредиты  коммерческим банкам в пределах  общего объема выдаваемых кредитов, определенного в соответствии  с ориентирами единой государственной  денежно – кредитной политики. К таким кредитам относятся: внутридневные кредиты, однодневные расчетные кредиты ( овернайт ) и ломбардные кредиты на сроки, устанавливаемые Банком России.

    При  наличии  достаточного   обеспечения   коммерческий  банк   может получить несколько видов  кредитов в один день, в том  числе ломбардные кредиты   на   различные   либо   одинаковые   сроки ,  или    несколько внутридневных кредитов.

     Ценные бумаги, принимаемые в  залог, должны отвечать следующим  требованиям :

      - должны быть включены в ломбардный  список ;

      - учитываться на счете депо  банка, открытом в депозитарии  ;

      - принадлежать банку на праве  собственности и не быть обремененными  другими обязательствами банка  ;

      - иметь срок погашения не ранее  чем через 10 календарных дней  после наступления срока погашения  предоставленного кредита Банка  России.

    Банк – заемщик на момент  предоставления кредита должен  отвечать следующим критериям  :

       - иметь достаточное  обеспечение   по  кредиту ;

       - в полном объеме выполнять   обязательные  резервные  требования ;

       - не    иметь   просроченной   задолженности по   кредитам  ,     ранее предоставленным    Банком   России,  и  процентам  по ним, а также других просроченных  денежных обязательств перед  последним.

     В качестве рыночной цены (стоимости)  заблокированных ценных бумаг  принимается   средневзвешенная   цена   каждого   выпуска   ценных бумаг, сложившаяся   на  начало  дня по  итогам  последней  торговой  сессии  либо последнего проведенного  аукциона по размещению ценных  бумаг на ОРЦБ, официально    публикуемая    в  соответствии   с   правилами    обращения  государственных ценных бумаг  и бумаг Банка России.

  
 

1. Сущность  и значение механизма рефинансирования

    Под  рефинансированием   центральным   банком  коммерческих  банков  понимают предоставление им заимствований,  когда банки исчерпали свои  ресурсы или не имеют возможности  пополнить их из других источников. Процесс рефинансирования состоит  в восстановлении портфеля собственных  ресурсов коммерческих банков  и средств, вложенных в кругооборот  капитала предприятий.

    Кредиты  рефинансирования выдаются, как  правило, только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые  трудности. Выполняя функцию рефинансирования, Центральный Банк России в  соответствии со статьями 4 и 40 Федерального закона «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)» выступает в качестве  кредитора последней инстанции  или банка банков.

     Кредиты  рефинансирования классифицируют  в зависимости от :

     - формы обеспечения (учетные и  ломбардные кредиты);

     - методов представления (прямые  кредиты и кредиты, предоставляемые   путем проведения аукционов) ;

     - сроков предоставления (среднесрочные  – на 3-4 месяца и краткосрочные-  на 1 или несколько дней) ;

    - целевого  характера (корректирующие кредиты  и продленные сезонные  кредиты).

    Механизмы   рефинансирования   служат   для   коммерческих   банков  в качестве последних    инструментов   регулирования их   ликвидности.  Банки вынуждены обращаться к  рефинансированию, когда исчерпаны  возможности увеличения  ликвидности   на   межбанковском  и   открытом  рынках, и  тогда Центральный   банк   становится  кредитором  последней инстанции.

    Практикой   Центральных   банков   зарубежных   стран  установлено,  что эффективным   механизм   регулирования   ликвидности  банков может   быть только   при   установлении  по  кредитам   рефинансирования  и  депозитам штрафных   процентных  ставок : самых  низких  при  депонировании средств ( соответствующих   самому  низкому  уровню процентных   по депозитам денежного рынка  )  и   самых    высоких  –  при  кредитовании  банков (соответствующих  максимальному   уровню  по  отношению  к   ставкам денежного рынка ).  Это позволяет   центральному   банку   избежать   роли брокера межбанковского рынка.

     Рефинансовые механизмы в зарубежных странах имеют относительно короткий срок. Долгосрочные операции нарушают принцип оперативного, гибкого управления ликвидностью. На длительные сроки банки привлекают средства на открытом рынке.

      Значение операций рефинансирования  в экономически развитых странах   постепенно снижается с развитием   денежных финансовых рынков. Высокая  стоимость ломбардных кредитов  и развитие рынков ценных бумаг  привели к тому,  что  с  80-х  годов  значение  ломбардных  кредитов  в  большинстве европейских  стран практически сведено к  нулю. Не изменится их роль  и с созданием  Европейского  Центрального банка. Они используются  только в исключительных случаях  малым числом банков для краткосрочного  регулирования банковской ликвидности  на срок в несколько дней, как  правило, в конце года.

  

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Формы рефинансирования

2.1 Ломбардные  кредиты

   Термин  «ломбардный кредит» происходит  от названия местности в Италии  – Ломбардии, на территории  которой в середине века менялы  предоставляли краткосрочные кредиты  под залог легкореализуемого  движимого имущества. Начиная  с XII – XVIII веков ломбардные  кредиты предоставлялись банкам. Обеспечением ломбардных кредитов  стали служить драгоценные металлы  и товары.

    В  широком смысле слова ломбардные  кредиты представляют собой ссуды  под залог депонированных в  банке ценных бумаг. В узком  понятии термин «ломбардные кредиты»  означает краткосрочные кредиты,  предоставляемые Центральным банком  кредитным организациям под залог  ценных бумаг для удовлетворения  их временных потребностей в  заемных средствах. Цель их  предоставления – регулирование  банковской ликвидности.

     Обеспечением    ломбардных     кредитов   в   практике    деятельности  центральных    банков   являются   те   ценные  бумаги ,  которые     имеют официальную котировку  и принимаются к учету в  центральном банке. Это государственные   ценные   бумаги  и  ценные  бумаги ,   гарантированные государством, первоклассные коммерческие векселя,  обращаемые на бирже акции   и облигации крупных промышленных  компаний и банков и прочее. Центральные банки разрабатывают  перечень принимаемых в залог  ценных бумаг.

     Существуют  определенные правила ломбардного  кредитования, которых придерживаются  все центральные банки :

      - стоимость     залогового    обеспечения    должна   превышать    сумму ломбардных  кредитов ;

      - право собственности на депонированные  ценные бумаги переходит к  

        центральному банку в случае, если кредиты не погашаются  в срок ;

      - центральные   банки    применяют    поправочные    коэффициенты  к номинальной   стоимости   ценных   бумаг  в  целях   избежания потерь при снижении их рыночной стоимости. Поправочный коэффициент выше по тем ценным бумагам, которые включены в Ломбардный  перечень (список);

      - ломбардные кредиты предоставляются  на платной основе. Ломбардная  ставка   изменяется   одновременно   со  ставкой  рефинансирования  и всегда выше учетной ставки ;

      -ломбардные кредиты предоставляются  центральными банками зарубежных  стран на срок от одного  дня до четырех месяцев.

      Предоставление обеспеченных кредитов  Банка России производится в  соответствии с Положением «О  порядке предоставления Банком  России ломбардного кредита банкам»  от 13 марта 1996г. №36  и Положением  «О порядке предоставления Банком  России кредитов банкам, обеспеченных  залогом государственных ценных  бумаг» от 6 марта 1998г. №19-П  с последующими изменениями и  дополнениями.

    Кредиты   ЦБ РФ   предоставляются   банкам   в пределах общего  объема выдаваемых   кредитов,  определенного  Банком  России  в  соответствии  с принятыми   ориентирами  единой  государственной   денежно – кредитной политики.   По  кредитам   рефинансирования    устанавливаются   лимиты. Основными  принципами кредитования являются  обеспеченность, срочность, возвратность  и платность.

    Обеспечением   кредитов   Банка   России   является   залог ( блокировка ) государственных  ценных бумаг,  включенных в Ломбардный список, утверждаемый Советом директоров  и официально публикуемый в  «Вестнике Банка России».

     Следует  ,  однако ,  иметь в виду ,   что  согласно   Указаниям   ЦБ  РФ  от 26.11.99г.   №689-У   по   решению  Совета   директоров   Банка    России     в обеспечение  кредитов  могут   приниматься  и ценные бумаги, не входящие в Ломбардный список.