Лизинговые операции в финансовом менеджменте

К прочим доходам относятся значения операций № 29,30,31,32,33,34,35,40;

К прочим расходам относятся значения операций № 19, 22,23,24,25,28,37;

К убыткам  прошлых лет относится значение операции № 36.

Таким образом, налогооблагаемая прибыль  равна:

      42 288,23 тыс. руб. + 57 тыс. руб. – 63 тыс. руб. – 3тыс. руб. = 42 279,23 тыс. руб.

    

Рентабельность  продаж – это отношение прибыли  от реализации к выручке от реализации продукции.

Следовательно, найдем, рентабельность продаж, она  будет равна:

             42 288,23 тыс. руб. / 135 203,39 тыс. руб. * 100 % = 31,28%

    1.4. Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет определяется, как налогооблагаемая прибыль * умноженная на установленную законодательством % ставку.

    Согласно  статье 284, пункт 1, налоговая ставка устанавливается в размере 20 процентов при этом: сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 2 процентов, зачисляется в федеральный бюджет; (в ред. Федерального закона от 30.12.2008 N 305-ФЗ) и сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 18 процентов, зачисляется в бюджеты субъектов Российской Федерации (в ред. Федерального закона от 30.12.2008 N 305-ФЗ).

    Таким образом, налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет равен:

    42 279,23 тыс. руб. * 20% = 8455,846 тыс. руб.

1.5. НДС,  подлежащий перечислению в бюджет  исчисляется, как выручка от  реализации продукции умноженная  на 18 %:

             135 203,39 тыс. руб. * 18 % = 24336,6102 тыс.руб.

2. Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании следует разделить на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства.

                                                                                                                  Таблица 2

 

    Найдем  эффект производственного рычага (ЭПР):

    ЭПР заключается в том, что прибыль предприятия всегда изменяется сильнее, чем выручка. Происходит это из-за постоянных расходов.

ЭПР = Маржинальный доход (МД) / Прибыль, где

МД   = Выручка от реализации продукции – Переменные затраты, значит МД равен:

             135 203,39 тыс. руб.– 67 844 тыс. руб. =  67 359,39 тыс. руб.

Таким образом, найдем эффект производственного рычага:

                                    ЭПР = 67 359 39 = 1,59

                                              42 288, 23

    Вывод: если изменяется выручка, то изменяется сила рычага. Например, в нашем случае сила рычага равна 1,59, а рост выручки планируется на 5%, то прибыль вырастет на: 1,59 * 5% = 7,95%. Если выручка падает на 7%, то прибыль уменьшается на: 1,59 * 7% = 11,13%. Это и доказывает что, чем выше сила рычага, тем больше прибыль предприятия изменяется по отношению к изменению выручки.

    Найдем порог рентабельности (порог рентабельности – это критический объем производства, при котором предприятие окупит затраченные средства).

    Порог рентабельности = Постоянные расходы / Коэффициент валовой маржи;

    Коэффициент валовой маржи = Валовая маржа / Выручку  от реализации;                                 Валовая маржа = Прибыль от реализации + Постоянные затраты.

Валовая маржа = 42 288,23 тыс.руб. + 25 090,16 тыс.руб. = 67 378,39 тыс. руб.

Коэффициента валовой маржи = 67 378,39 тыс.руб. / 135 203,39 тыс.руб. = 0,5

Порог рентабельности = 25 090,16 тыс.руб. / 0,5 = 50 180,32 тыс.руб.

    Вывод: При объеме реализации меньше 50 180, 32тыс. руб. предприятие получит убыток. Фактически полученная выручка от реализации составила 135 203, 39 тыс. руб., что на 85 023, 07 тыс. руб. выше критического объема.

    Найдем  запас финансовой прочности предприятия (ЗФП).

                  ЗФП = Выручка – Порог рентабельности:

     ЗФП = 135 203,39 тыс. руб. – 50 180,32 тыс. руб. = 85 023, 07 тыс. руб.

      ЗФП = 85 023, 07 тыс. руб. / 135 203,39 тыс. руб. * 100% = 62,88%

Вывод: запас финансовой прочности показывает, на сколько рублей может снизиться выручка, чтобы предприятие не несло убытка.   Чем больше

запас финансовой прочности, тем стабильнее положение предприятия. Следовательно, выручка предприятия может снизиться на 85 023,07 тыс. руб. или на 62,88% и в этом случае предприятие не будет нести убытков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы

1.  Налоговый  Кодекс Российской Федерации.

2. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 29 октября 1998 года.

3. Карасева  И.М. Финансовый менеджмент: учебное  пособие/ И.М. Карасева, М.А. Ревякина,/ Под ред. Анискина Ю.П. –  М,: Омега-Л, 2006 – 335с 

4. Лизинг для предпринимателей, практическое пособие, часть 1, 2009

5. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Ковалева В.В. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.

6. Финансовый менеджмент: учебник /И. Я. Лукасевич. – 2-е издание, перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2010 – 768 с.