Компания «МГТС»

 

X₁⁰= 6037716

X₁¹ = 26909083 – 12368552 – 720520-2466144 = 11353867

X₁² = 26909083 – 14145882 – 720520-2466144 = 9576537

X₁³ = 26909083 – 14145882 – 849288-2466144 = 9447769

X₁⁴ = 26909083 – 14145882 – 849288 – 2903816 = 9010097 

Δ1 = 11353867 – 6037716 = 5316151

Δ2 =  9576537 – 11353867 = -1777330

Δ3 = 9447769 – 9576537 = -128768

Δ4 = 9010097 – 9447769 = -437672

|Δ_max|=Δ₁    

Наибольшее влияние  на изменение прибыли оказала  выручка. 

7)Анализ  безубыточности 

1) ТБ  – точка безубыточности

ТБ = (Постоянные затраты * Выручка от реализации) / (Маржинальная прибыль) – это минимальный объем  выручки от реализации, необходимый для того, чтобы не было убытков.

На начало года: ТБ = (7421131,2 * 21592932) / 16645511,2 = 9626859

На конец  года: ТБ = (8487529,2 * 26909083) / 21253250,2 = 10746198

Маржинальная  прибыль = 21253250,2 – та часть выручки, которая приходится на покрытие постоянных затрат.

ТБ (10746198) < ВР (26909083), следовательно, можно увеличить  долю выручки от реализации, но при  этом нельзя сказать о скором разорении  предприятия.

2) Абсолютное  отклонение от точки безубыточности = ВР – ТБ

На начало периода Абсолютное отклонение от точки  безубыточности = 21592932 – 9626859 = 11966073

На конец  периода Абсолютное отклонение от точки  безубыточности = 26909083 – 10746198 = 16162885 –  чем это значение больше, тем лучше  для предприятия.

«Запас  прочности» - определяется как отношение абсолютного отклонения от точки безубыточности к фактической величине выручки от реализации.

ЗП = «Абсолютное  отклонение от точки безубыточности)/(Выручка  от реализации)

ЗП = 1 – (Постоянные затраты/Выручка от реализации) * (1/ЦК)

На начало года: ЗП = 0,55

На конец  года: ЗП = 0,6 

Факторный анализ запаса прочности 

     

     ЗП = 1 – (Постоянные затраты / Выручка от реализации) * (1 / Цк) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Отчётный  период:

_{ЗП=1-(8487529/26909083)*(1/0,79)=1-0,31*1,26=0,6094} 

За аналогичный  период прошлого года:

_{ЗП=1-(7421131,2/21592932)*(1/0,77)=1-0,34*1,3=0,558} 

Чем выше запас прочности, тем меньше зависимость от конъюнктуры рынка. После расчёта мы видим, что запас прочности, стал больше по сравнению с предыдущим периодом.

ΔЗП = 0,05

X₁⁰= 1 – (7421131,2/21592932)*(1/0,77) = 0,55

X₁¹ = 1 – (7421131,2/26909083)*(1/0,77) = 0,64

X₁² = 1 – (8487529/26909083)*(1/0,77) = 0,59

X₁³ = 1 – (8487529/26909083)*(1/0,79) = 0,6

Δ1 = 0,64 – 0,55 = 0,09

Δ2 = 0,59 – 0,64 = -0,05

Δ3 = 0,6 – 0,59 = 0,01

ΣΔ_i= 0,05

|Δ_max|=Δ₁  

Наибольшее влияние  на изменение запаса прочности оказала  выручка. 
 
 
 

8)Анализ  рентабельности 

1) Рентабельность всего капитала = ⎨ (Чистая прибыль) / (Валюта баланса) ⎬ * 100%

она показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль вложенных в предприятие  средств.

Рентабельность  всего капитала за отчётный период =

=(7 501 061/54 297 716) * 100% = 13,8%

Рентабельность  всего капитала за отчетный период предыдущего года=

=( 6 348 800/48 060 672)*100%=13,2%

Рентабельность  всего капитала за отчётный период составляет 13,8%( такое значение связано  с большими постоянными активами), это означает, что способность предприятия приносить прибыль на вложенный в него капитал низкая.

2) Рентабельность собст капитала = ⎨ (Чистая прибыль) / (Собст капитал) ⎬ * 100%

За отчетный период = (7 501 061/46 668 078) * 100% = 16%

За отчетный период предыдущего года = (6 348 800/40 500 484) * 100% = 15%

Рентабельность  собственного капитала характеризует  эффективность средств собственников  и задаёт привлекательность бизнеса  для инвесторов (средства эффективны всего лишь на 16%).

3) Рентабельность акцион капитала = ⎨ (Чистая прибыль) / (Акц капитал) ⎬ * 100%

За отчетный период: =(7 501 061 /22 070 979 ) * 100% =34%

За отчетный период предыдущего года:  = (6 348 800/22 109 984) * 100% =29%

Рентабельность  акционерного капитала определяет максимально возможный доход на 1 акцию компании.

Задача  увеличения рентабельности собственного капитала может быть решена путём  привлечения заёмных средств. Это  называется эффект рычага.

Финансовый  рычаг = (Заемный капитал) / (Собственный  капитал)

нач.года Финансовый рычаг =7 560 188 /40 500 484  = 18,67%

кон.года Финансовый рычаг =7 629 638/  46 668 078= 16,35%

Обычно  на реальном рынке величина отношения  заемных средств ограничена 50% от общей суммы средств.

Средняя процентная ставка = (Процент, выплачиваемый по заемным средствам) / (Заемный капитал)

Средняя процентная ставка = 17%

Дифференциал  рычага = Рентабельность всего капитала –  Средняя процентная ставка

     нач. года Дифференциал рычага=13,2%-17%=-3,8%

     кон.года Дифференциал рычага=13,8%-17%=-3,2%

Увеличение  заемного капитала снизит рентабельность всего капитала, т.к. знак дифференциала  рычага отрицательный.

Эффект  рычага = (Дифференциал рычага) * (Финансовый рычаг)

     нач.года Эффект рычага = (-3,8%) *18,67%  = -70,946%<0

           кон.года Эффект рычага = (-3,2%) * 16,35%= - 52,32%<0 

Рентабельность  зависит от объема заемного капитала, от эффективности деятельности. Эффект рычага меньше 0, т.е. увеличение заемного капитала уменьшит всю рентабельность. В нашем случае можно дать рекомендацию по увеличению рентабельности, за счет снижения постоянных активов, т.к. они итак составляют 81% внеоборотных активов. 

Видоизмененный  финансовый рычаг = (Всего  активов) / (Собственный  капитал) Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль / ВР ) * (ВР / Всего активов) * (Всего активов / Собственный капитал)

нач.года Рентабельность собственного капитала = (6 348 800/21 592 932)* (21 592 932/     /48 060 672)*(48 060 672/40 500 484)=0,29*0,45*1,19=0,15

кон.года Рентабельность собственного капитала = (7 501 061/26 909 083)*( 26 909 083/    /54 297 716)*(54 297 716/46 668 078)=0,28*0,50*1,16=0,16 
 
 
 

 

Изменение рентабельности собственного капитала ΔР_ск = 0,15– 0,16= -0,01

За отчётный период прошлого года:

ЧП/ВР=0,294

ВР/ВА=0,449

ВА/СК=1,187

За отчётный период:

ЧП/ВР=0,279

ВР/ВА=0,496

ВА/СК=1,163

X₁⁰= 0,294*0,449*1,187 = 0,157

X₁¹ =0,279*0,449*1,187  = 0,149

X₁²= 0,279*0,496*1,187=  0,164

X₁³ =0,279*0,496*1,163= 0,160

Δ1 = 0,157– 0,149= 0,008

Δ2 = 0,149 -0,164 = -0,015

Δ3 = 0,164 -0,160 = 0,004

ΣΔ_i= -0,01

│maxΔ_i│=Δ₁=0,008 

|Δ_max|=Δ₁  

Наибольшее влияние  на изменение рентабельности собственного капитала оказала чистая прибыль/выручку.

Рентабельность  предприятия низкая и это связано  с большими постоянными активами. 

Отчёт о движение денежных средств