Компания «МГТС»

  8) Средняя  величина авансов покупателей=0

  9) Средняя  стоимость наименее ликвидной  части активов =

10) Поступления от покупателей, имеющиеся к сроку погашения кредиторской задолженности и выплаты аванса поставщикам =

11) Собственные  средства, необходимые для покрытия  текущих платежей поставщикам 

max(0; ) => max

12) Всего необходимо  собственных средств 438624+ = 1320738,5

13) Средняя величина  текущих активов 

14) Допустимая  величина текущих пассивов  - = 7264093,5

15) Допустимый  коэффициент общей ликвидности   

_{То  есть допустимый коэффициент  общей ликвидности 1,18}

 

    >  

     Предприятие обладает большой общей ликвидностью. Предприятие может вовремя рассчитаться по всем своим обязательствам. 

4) Финансовая устойчивость  предприятия  

1. Коэффициент  автономии К_авт (д.б >1)

К_авт = (Собственный капитал) / (Заемный капитал)

нач.года К_авт = 40 500 484/7 560 188=5,36

кон.года К_авт =  46 668 078/7 629 638=6,12

Для финансового  устойчивого предприятия коэффициент  автономии должен быть больше единицы.  

2. Рассчитаем  для нашего предприятия допустимый  коэффициент автономии (рекомендуется  следующее соотношение ) К_{авт.реальн}>К_{авт.доп.} 

на  начало отчётного  года

1.стоимость постоянных  активов =27 302 731+3 954 268=31 256 999

2.стоимость наименее  ликвидной части текущих активов=413 783+27 316=441 099

3.итого наименее  ликвидная часть активов=31 256 999+441 099=31 698 098

4.всего необходимо  собственных средств=31 698 098

5.фактическая  величина активов=48 060 672

6.допустимая  величина заёмных средств=48 060 672-31 698 098=16 362 574

7.допустимый  коэффициент автономии=31 698 098/16 362 574=1,94 

на  конец отчётного года

1.стоимость постоянных  активов =27 139 194+5 376 563=32 515 757

2.стоимость наименее  ликвидной части текущих активов=423 854+12 295=436 149

3.итого наименее  ликвидная часть активов=32 515 757+436 149=32 951 906

4.всего необходимо  собственных средств=32 951 906

5.фактическая  величина активов=54 297 716

6.допустимая  величина заёмных средств=54 297 716-32 951 906=21 345 810

7.допустимый  коэффициент автономии=32 951 906/21 345 810=1,54 

Сравнивая реальное значение коэффициента автономии  и допустимое, видим:

5,36> 1,94

6,12> 1,54 следовательно, предприятие является  финансово устойчивым.

3.Рассчитаем  дополнительные коэффициенты:

1Коэффициент  платежеспособности ( рекомендуется  К_пл>0,5)

К_пл = (Собственный капитал) / (Валюта баланса)

нач.года К_пл = 40 500 484 / 48 060 672 = 0,84> 0.5

кон.года К_пл = 46 668 078 / 54 297 716 = 0,86>0.5  

2Коэффициент  маневренности показывает какая  часть собственного капитала  вложена в наиболее манёвренную  мобильную часть активов ( с  ростом этого коэффициента финансовая  устойчивость повышается)

К_ман = ( ЧОК ) / (Собственный капитал)

нач.года К_ман = 3 017 478/40 500 484= 0,07

кон.года К_ман = 6 147 975/46 668 078=0,13 

3Коэффициент  иммобилизации К_им (чем ниже значение, тем лучше финансовая устойчивость и способность отвечать по текущим обязательствам)

К_им = ( Постоянные активы ) / ( Текущие активы )

нач.года К_им =  41 178 913/6 881 759=5,98

кон.года К_им = 44 009 811/10 287 905=4,28

Коэффициент иммобилизации отражает степень  ликвидности активов и тем  самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем. Чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам. Такое значение коэффициента иммобилизации 5,98(нач года) и 4,28(кон года) связано с большими постоянными активами. 

4Показатель  вероятности банкротства Альтмана (Z – коэффициент)

Z=1,2*(ТА/ВБ)+3,3*(ПОД/ВБ)+1,4*(НК/ВБ)+0,6*(УК/ЗК)+1*(ВР/ВБ), где

ВБ –  валюта баланса,

ТА –  текущие активы,

ПОД –  прибыль основной деятельности,

НК –  накопленный капитал,

УК –  уставный капитал,

ЗК –  заемный капитал,

ВР –  выручка от реализации.  

Z на начало  года= 1,2*(6 881 759/48 060 672)+3,3*(6037716/48 060 672)+

+1,4*(18 390 500/48 060 672)+0,6(22 109 984/7 560 188)+

+(21592932/48060 672)=1,2*0,14+3,3*0,13+1,4*0,38+0,6*2,92+0,449=0,168+0,429+0,532+1,752+0,449=3,38 – низкая степень банкротства 

Z на конец  года =1,2*(10 287 905/54 297 716)+3,3*(9 010 097/54 297 716)+

+1,4*(24 597 099/54 297 716)+0,6(22 070 979/7 629 638)+

+(26909 083/54297716)=1,2*0,19+3,3*0,17+1,4*0,45+0,6*0,41+0,495=0,228+0,561+0,63+1,74+0,495=3,65

Z>=3 – низкая  степень банкротства 

5)Анализ  самофинансирования

1.Коэффициент  самофинансирования.

Ксф = ( ΔНакопленного капитала) / ( Чистая прибыль за период )

Ксф = (24 597 099-18 390 500)/ 7 501 061 = 0,83=83%

Получили, что 83% идёт на развитие предприятия.

2.Коэффициент  мобилизации НК:

К _{моб НК} = (ΔЧОК) / (ΔНакопленного капитала)

К _{моб НК} = 3130497 /6206599 = 0,5=50% означает, что 50% средств вкладывается в оборотные активы.

3.К_одасс = ( Инвестиционный капитал ) / ( Постоянные активы)

Инвестиционный  капитал = Собственный  капитал + Долгосрочные обязательства

нач.года К_одасс = (40 500 484+3 695 907)/41 178 913=1,07

кон.года К_одасс =(46 668 078+3 489 708) /44 009 811=1,14

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами >1, следовательно, наше предприятие финансово устойчивое. 
 

6) Анализ прибыльности. 
 

 

_{Маржинальная  прибыль = Выручка от реализации – Переменные затраты}

_{Маржинальная  прибыль показывает потенциал предприятия. Потенциал нашего предприятия достаточно велик.}

   Ценовый коэффициент = маржинальная прибыль/выручка от реализации*100%

На начало периода ценовый коэффициент = 77%, т.е. рост цен на реализуемую продукцию  на 77% опережает рост цен на сырьё  и материалы. На конец периода  значение практически не изменилось (79%)

    Прибыльность переменных (постоянных) затрат = прибыль от основной деят-ти/ переменные (постоянные) затраты.

   В итоге на каждый вложенный рубль  переменных издержек мы получаем 122 копейки  прибыли на начало года и 160 копеек на конец года. На каждый вложенный  рубль постоянных издержек мы получаем 81 копейку прибыли на начало года и 106 копеек на конец года. 

  

 Тем самым  мы видим, что прибыль в долях  выручки составляет 28% на начало года и 33% на конец года. 

 Чтобы оценить  взаимосвязь выручки от реализации, маржинальной прибыли и прибыли от основной деятельности, рассчитывается производственный рычаг: 

 

 Производственный  рычаг показывает, насколько изменится  прибыль при изменении выручки  на 1%. Значение производственного рычага на начало периода = 2,75, то есть при увеличении выручки на 1 рубль прибыль увеличивается на 2,75 рубля. Значение производственного рычага на конец периода = 2,36, то есть при увеличении выручки на 1 рубль прибыль увеличивается на 2,36 рубля.

 Таким образом, зависимость предприятия  от объемов продаж уменьшается на конец периода.

Величина  производственного рычага зависит  от структуры текущих затрат - величины переменных и постоянных затрат в  себестоимости продукции. Чем больше переменных затрат в составе затрат (себестоимости реализованной продукции), тем ниже производственный рычаг. Чтобы сократить переменные затраты и увеличить производственный рычаг  надо часть сдельной заработной платы перевести в оклады. 
 

 Факторный анализ прибыли