Коэффициенты ликвидности

     Финансовое  состояние является важнейшей характеристикой  деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся  в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования.

     Проведем  анализ и оценку баланса предприятия ПСФ «Автодизель-сервис» ОАО.

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в платежное средство соответствует  сроку погашения обязательств.

     Коэффициенты  ликвидности относятся к относительным показателям платежеспособности и строятся по схеме сопоставления вида ликвидных средств, направляемых на погашение обязательств соответствующей срочности, с величиной этих обязательств. 

                                    Ликвидные средства

     Показатель  =   -----------------------------------------

                                         Обязательства 

     А) Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение первой группы ликвидных средств (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к сумме краткосрочной задолженности.

     Он  дает ответ на вопрос: какую часть своих краткосрочных долгов предприятие способно оплатить на день составления баланса? Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.

     К.абс.ликв .= (Денежные средства + Краткосрочные  инвестиции) / Текущие обязательства  
 

                                              260 + 250

     К. абс. ликв. = ------------------------------------------------------------------

                                    620 + 610 + 660 + 630 + краткосрочные  кредиты всех займов 

Где числа- это строки баланса. 

      Предельное  низшее теоретическое значение данного показателя составляет 0,2, т.е 20% краткосрочных обязательств предприятие должно быть в состоянии оплатить немедленно за счет денежных средств всех видов, а также средств, полученных от реализации ценных бумаг. 

      К. абс.ликв. (начало) = (1123+2380) / (27050+44416+78) = 3503/71544 = 0,05 

      К. абс.ликв. (конец) = (33307+650) / (53678+13405+78) = 33957/67161 = 0,51 

      Б) Коэффициент промежуточного покрытия определяется как частное от деления совокупной суммы первой и второй групп ликвидных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности) на краткосрочные обязательства. 

                                             260 + 250 + 240

      К.пром.покр. =   ----------------------------------------

                                           620 + 610 + 660 + 630 

Где числа- это строки баланса. 

      Отражает  прогнозируемые платежные возможности  предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. 

      К.пром.покр. (начало) = (3503+23598) / 71544 = 0,38 

      К.пром.покр. (конец) = (33957+29285) / 67161 = 0,94 

      В) Общий коэффициент  покрытия является наиболее общим показателем платежеспособности и исчисляется отношением совокупной величины ликвидных средств к сумме краткосрочной задолженности. 

                                      260+250+240+210+220-216-213+230+140-510+270

      К.общ.покр. = ----------------------------------------------------------------------

                                                  620+610+660+630 
 

      Показывает  платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции и, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств.

      Теоретически  нижняя предельная величина этого показателя составляет 2,0. При высокой оборачиваемости оборотных средств эта величина может быть и меньшей, но не ниже 1. 

      К.общ.покр. (начало) = 27101+85351+5252-936-821+11993+672 / 71544 = 1,80 

      К.общ.покр. (конец) = 63242+84364+3078-496-170+4776 / 67161 = 2,30 
 
 

 
 

      Одним из важнейших критериев финансового  положения предприятия является оценка его платежеспособности, под  которой принято понимать способность  предприятия рассчитываться по своим  обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем источники их формирования.

      Результаты  расчета по данным анализируемой  организации показали, что в целом  показатели платежеспособности Производственно-сервисной  фирмы «Автодизель-сервис» ОАО имеют тенденцию к возрастанию. Наибольший рост характерен для коэффициента промежуточного покрытия, который за анализируемый период вырос на 0,56. 

Выводы: 

      Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть своих краткосрочных долгов предприятие способно оплатить на дату составления баланса. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента на начало отчетного периода было ниже нормативного значения, но в конце отчетного периода оно выросло с 0.05 до 0.51, т.е на 0.46. Это говорит о том, сто предприятие в конце отчетного периода могло оплатить уже 51% своих краткосрочных обязательств. Это является положительной тенденцией. 

      Коэффициент промежуточного покрытия. Нормальным считается значение коэффициента 0,7 – 1,0. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента на конец отчетного периода имело тенденцию к увеличению и составило 0,94, что говорит о возросших платежных способностях предприятия. 

      Общий коэффициент покрытия. У нашего предприятия значение коэффициента на конец  отчетного периода имело тенденцию к увеличению и составило 2,3 , что говорит о том, что предприятие располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. 

      Таким образом, анализ коэффициентов показывает, что анализируемое предприятие  находится в устойчивом положении. Наметившаяся тенденция к увеличению почти всех коэффициентов свидетельствует  об улучшении платежеспособности предприятия. 
 

      Финансовая  устойчивость предприятия  рассматривается в узком и широком смысле и, следовательно, ее оценка может осуществляться на основе изучения абсолютных и относительных показателей. 

      1.1.1 Оценка финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов (коэффициентов структуры капитала).  

      Под финансовой устойчивостью в широком смысле слова понимается распределение активов организации и источников их обеспечения, соотношения между ними, обеспечивающее соответствующее состояние платежеспособности.

      Методика  анализа основывается на относительных  показателях, в качестве которых  выступают финансовые коэффициенты. Финансовые коэффициенты характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих вложения в компанию, и отражают способность предприятия погашать свою задолженность. 

      А) Коэффициент автономии  рассчитывается по данным пассива баланса по формуле:

                                490

      А.авт. = --------------

                                700 

Где числа- строки баланса. 

      Он  определяет долю источников собственных средств в общей сумме источников. Чем больше предприятие имеет собственных средств, тем в меньшей степени оно находится в зависимости от привлеченных источников. Нормативное значение ≥0,5. 

      К.авт. (начало) = 114679 / 186354 = 0,62 

      К.авт. (конец) = 156458 / 246885 = 0,63 

      Б) Коэффициент соотношения  заемных и собственных  средств рассчитывается по данным пассива баланса по формуле: 

                          590 + 690

      К з/с = ------------------

                               490

Где числа- строки баланса. 

      Если  есть средства приравненные к собственным, то в составе заемных не учитываем  и добавляем к собственным ( строки баланса 640, 650).

      Нормативное значение ≤ 1. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия. Он показывает, сколько на рубль собственных средств, приходится заемных. 

      К з/с (начало) = (131+71544) / 114679 = 0,63 

      К з/с (конец) = (23266+67161) / 156458 = 0,58 

      В) Коэффициент маневренности  собственных средств рассчитывается на основе актива баланса по формуле:  

                               490 - 190

      К.ман. = ----------------------

                                    490 

Где числа- строки баланса. 

      Он  показывает, какая часть собственных  средств предприятия находится  в мобильной форме.

      Высокое значение коэффициента маневренности  положительно характеризует финансовое состояние.

      На  практике к данному показателю обычно не применяется нормативное значение (ограничение). Иногда рекомендуется в качестве оптимальной величины коэффициента значение 0,5. 

      К.ман. (начало) = 114679- 67978 / 114679 = 0,41 

      К.ман. (конец) = 156458- 96201 / 156458 = 0,38 

      Г) Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств.

      Нормативное значение ≥0,1, т.е не менее 10-ой части оборотные активы должны формироваться за счет собственных средств.

      В российской практике используется для  оценки несостоятельности (банкротства) организации по степени минимального наличия собственных оборотных  средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия, т.е. определяет степень финансовой устойчивости. 

                                490 - 190

      К.об.сос = -----------------

                                   290 

Где цифры- строки баланса. 

      К.об.сос (начало) = 114679 – 67978 / 118376 = 0,39 

      К.об.сос (конец) = 156458 – 96201 / 150684 = 0,40