Эффективность использования оборотных средств

     Нормы оборотных средств по готовой  продукции определяются отдельно для готовой продукции на складе и для товаров отгруженных, по которым расчетные документы находятся в оформлении.

     Норма по готовой продукции на складе определяется временем комплектования и накопления продукции до необходимых размеров, хранения продукции на складе до отгрузки, упаковки и маркировки продукции, доставки ее до станции отправления и отгрузки.

     Норма по товарам отгруженным, по которым  документы не сданы в банк, определяется установленными сроками выписки  счетов и платежных документов, сдачи документов в банк, временем зачисления сумм на счета предприятия.

     Таким образом устанавливаются частные  нормативы по каждому элементу нормируемых  оборотных средств. Затем путем  сложения частных нормативов определяется совокупный норматив оборотных средств, отражающий общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде.

     Далее необходимо сравнить полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода, с тем чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

     Разница между нормативами составляет сумму  прироста или уменьшения норматива  оборотных средств, что находит  отражение в финансовом плане  предприятия. 

 

      Глава 2. Источники  формирования оборотных средств 

     2.1 Виды источников формирования оборотных средств 

     Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях  кругооборота, с тем чтобы удовлетворять  потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

     Все источники финансирования оборотных  средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

     Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за, принимаемые решения.

     Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также средства, приравненные к собственным. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

     Сокращению  общей потребности хозяйства  в оборотных средствах, а также  стимулированию их эффективного использования способствуют заемные средства. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

     Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

     Пополнение  оборотных средств предприятий  и организаций осуществляется за счет целевого государственного кредита. Источником этого кредита служит целевой внебюджетный фонд, создаваемый  в финансовых органах краев, областей, автономных образований, городов Москвы и Санкт-Петербурга. В соответствии с указанными постановлениями кредит выделяется на основании соглашения финансового органа и предприятия или организации. Получать этот кредит могут государственные предприятия и организации, акционерные общества с долей государства в уставном фонде более 50%, приватизированные предприятия и организации независимо от их организационно-правовых форм.

     Данный  кредит предоставляется за счет кредитной  линии, открываемой Министерству финансов Российской Федерации Банком России по плавающей процентной ставке.

     Характер  динамики кредита обусловлен объективными экономическими процессами. Уменьшение доли кредита с конца 80-х гг. можно  объяснить сокращением централизованного  кредитования предприятий при еще неразвитой системе коммерческого кредита. Вместе со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средств предприятий.

     Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных  средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности  в оборотных средствах предприятий  появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Один из них — инфляция. Влияние инфляции на оборотные средства предприятия может быть как прямым, так и косвенным. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, т. е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

     Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса  неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения  кризиса неплатежей следует отнести: снижение производительности труда; крайнюю  неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям (искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материале- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы); наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

     Для борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки на пополнение оборотных средств предприятий  выделяются значительные средства. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

     Указанные причины обусловливают повышенную заинтересованность предприятий в  заемных средствах как источнике  пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных  средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

     С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

     Кредиторская  задолженность относится к внеплановым  привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

     У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие  товары, подрядчикам — за выполненные  работы, налоговой инспекции —  по налогам и платежам, по отчислениям  во внебюджетные фонды.

     Следует также выделить прочие источники  формирования оборотных средств, к  которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

     Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

 

     Глава 3. Эффективность использования  оборотных средств 

     В системе мер, направленных на повышение  эффективности работы предприятия  и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

     Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

     Под оборачиваемостью оборотных средств  понимается длительность одного полного  кругооборота средств с момента  превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки па счет предприятия.

     Оборачиваемость оборотных средств неодинакова  на предприятиях как одной, так и  различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее; быстрее кругооборот в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

     Оборачиваемость оборотных средств характеризуется  взаимосвязанными показателями: длительностью  одного оборота в днях, числом оборотов за определенный период — год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

     Длительность  одного оборота оборотных средств  в днях (О) исчисляется по формуле: 

     О = С : , 

     где С — остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

     Т — объем товарной продукции;

     Д — число дней в рассматриваемом  периоде.

     Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных  средств.

     Количество  оборотов за определенный период, или  коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_о), исчисляется по формуле: 

     К_о = , 

     Чем выше при данных условиях коэффициент  оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

     Коэффициент загрузки средств в обороте (К_з), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле: 

     К_З = ,

 

      Кроме указанных показателей, также  может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который  определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия  к остаткам оборотных средств.

     Показатели  оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

     Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических  показателей с плановыми или  показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление. При ее ускорении из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.