Формы государственного кредита

Введение.

1. Государственный  кредит как экономическая категория.

2. Формы государственного  кредита.

2.1. Формы внутриэкономического  государственного кредита.

2.2. Международный  государственный кредит.

Выводы.

Список использованной литературы.

 

Введение

Государство как  субъект экономических отношений  для покрытия своих расходов привлекает не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, финансовые ресурсы. Уникальным способом получения выступает государственный  кредит, отражающий кредитные отношения  по поводу аккумуляции государством денежных средств на началах возвратности для финансирования государственных  расходов. Кредиторами выступают  физические и юридические лица, заемщиком  – государство в лице его органов (Министерства финансов, местных (муниципальных) органов власти). Для заемщика данная форма кредита позволяет мобилизовать дополнительные денежные ресурсы для  покрытия бюджетного дефицита без использования  для этих целей бумажноденежной  эмиссии, для неинфляционного кредитно-денежного  обращения путем операций на открытом рынке, формирования финансового рынка.

История государственного кредита показывает, что причиной оформления заемных операций выступает  наличие бюджетного дефицита. Испытывая  потребность в дополнительных финансовых ресурсах, правительство не отказывается от возможности мобилизации дополнительного  финансового фонда в условиях сбалансированного бюджета. Это  является вполне оправданным шагом, поскольку за счет средств фонда  государственного кредита могут  финансироваться дополнительные программы  хозяйственного и социально-культурного  строительства немедленно, без ожидания поступлений обычных бюджетных  доходов.

 

1. Государственный  кредит как экономическая  категория.

Развитие кредита  шло вслед за совершенствованием товарно-денежных отношений. Кредитные  операции основываются на функции денег  как средства платежа.

Кредит представляет собой ссуду в денежной или  товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента. В  процессе движения ссуды между кредиторами  и заемщиками складываются экономические  отношения.

Во всех докапиталистических  формациях кредит выступал в форме  ростовщического кредита. Заемщиками его были мелкие производители, рабовладельцы  и феодальная знать. Кредиторами  выступали купцы, откупщики налогов, храмы, монастыри, церкви. Ссуды ростовщического  кредита являлись капиталом (самовозрастающей собственностью). Чрезвычайно высоким  был уровень взимаемого процента с ростовщического кредита: от 12 до 75%. Странствующие ростовщики взимали  до 360% годовых.

При капитализме  роль кредита неизменно возросла. Он начал выполнять важнейшие  функции по экономии издержек обращения, в процессе образования средней  прибыли, в концентрации и централизации  промышленного и банковского  капитала, в образовании финансового  капитала и финансово-промышленных групп.

В современных  условиях кредит представляет собой  движение ссудного капитала. Предпосылки  развития кредита обусловлены закономерностями кругооборота капитала в процессе воспроизводства. В процессе кругооборота и оборота  капитала у одних фирм возникает  временная потребность в денежных средствах, т.е. возникает необходимость  в кредите, а у других фирм денежные средства, наоборот, высвобождаются и  выступают в качестве источников кредита. Т.е. кредит, который в воспроизводственном  процессе обслуживает стадию обмена, обеспечивает финансовые потребности  субъектов экономических отношений  на условиях возвратности, срочности  и платности (возможна беспроцентная  ссуда). Кредитный механизм обеспечивает аккумуляцию и целенаправленное использование в экономическом  обороте страны временно свободных  денежных средств хозяйствующих  субъектов и населения, а также  ресурсов, специально предусмотренных  в бюджетной системе и внебюджетных фондах. С помощью кредита субъект  экономических отношений преодолевает разрыв во времени между потребностями  в финансовых ресурсах и их наличием. Таким образом, кредит восполняет недостаток собственных денежных средств, необходимых  для полного и своевременного финансирования капитальных вложений, либо текущих затрат.

Государственный кредит – совокупность экономических  отношений между государством в  лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физическими  и юридическими лицами – с другой, при которых государство выступает  в качестве заемщика, кредитора и  гаранта.

Основная классическая форма кредитных отношений –  государство выступает в качестве заемщика средств.

Если государство  выступает кредитором, предоставляя средства на возвратной и платной  основе юридическим и физическим лицам, то объем операций значительно  ниже[4, c. 364-366].

В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом. В  отличие от двух первых видов кредитных  отношений (заемщик, кредитор), непосредственно  влияющих на величину централизованных денежных фондов, выдача гарантий необязательно  приводит к их изменению. Если должник  своевременно и в полном объеме рассчитался  по своим обязательствам, то гарант не несет каких-либо дополнительных затрат. Однако на практике достаточно надежные заемщики не нуждаются в государственных гарантиях. Они в состоянии привлечь средства на кредитном рынке самостоятельно. Государственные гарантии обычно распространяются на недостаточно надежных заемщиков и соответственно влекут за собой рост расходов из централизованных денежных фондов.

Как экономическая  категория государственный кредит находится на стыке двух видов  денежных отношений – финансов и  кредита – имеет особенности  и финансов, и кредита. В качестве звена финансовой системы он обслуживает  формирование и использование централизованных денежных фондов государства, т.е. бюджета  и внебюджетных фондов.

Как один из видов  кредита государственный кредит имеет ряд особенностей, отличающих его от классических финансовых категорий, например налогов: 1) добровольный характер, хотя в истории нашего государства  известны случаи отхода от принципа добровольности при размещении займов; 2) если налоги движутся только в одном направлении  – от плательщика в бюджет или  во внебюджетные фонды (обратное движение возможно лишь в случае возврата переплаченных  или ошибочно взысканных сумм), то основой  государственного кредита являются его возвратность и платность: через  определенный период времени внесенная  сумма должна быть возвращена с процентами.

Особенности государственного кредита:

1) Если при  предоставлении банковского кредита  в качестве обеспечения обычно  выступают какие-то конкретные  ценности – товары на складе, незавершенное производство, то  при заимствовании средств государством  обеспечением кредита служит  все имущество, находящееся в  его собственности, имущество  данной территориальной единицы  или какой-нибудь ее доход.

2) На уровне  центрального правительства государственные  займы не имеют конкретного  целевого характера. Тогда как  позаимствование средств на более  низких уровнях достаточно часто  имеет четко выраженную целевую  направленность. Например, займы на  строительство новой дороги, жилого  массива.

3) Как и любой  другой заемщик, государство привлекает  средства на заранее определенный  срок[2, c. 237-239].

2. Формы государственного  кредита

2.1. Формы внутриэкономического  государственного  кредита

Кредитные отношения  возникают по поводу получения или  предоставления денежных средств внутри страны (внутренний кредит) и нерезидентами (внешний кредит).

В системе кредитных  отношений внутренний государственный  кредит выступает в следующих  формах:

- государственные  займы;

- обращение части  вкладов населения в государственные  займы;

- заимствование  средств общегосударственного ссудного  фонда;

- казначейские  ссуды;

- гарантированные  займы.

Государственные займыхарактеризуются тем, что временно свободные денежные средства физических и юридических лиц привлекаются на финансирование общественных потребностей путем выпуска государственных  ценных бумаг: облигаций, казначейских обязательств и др. Облигация представляет собой ценную бумагу, символизирующую  государственное долговое обязательство  и дающую право ее владельцу по истечению определенного срока  получить обратно сумму долга  и проценты. Продавая облигацию, государство  обязуется вернуть сумму долга  в определенный срок с процентами или выплачивать кредиторам доход  в течение всего срока пользования  заемными средствами, а по истечении  срока вернуть и сумму долга.

Государство устанавливает  нарицательную (номинальную) стоимость  облигаций. Она обозначается на облигации  и выражает денежную сумму, предоставленную  держателем облигации государству  во временное пользование. Именно эта  сумма выплачивается владельцу  облигации в момент ее погашения  и на нее начисляются проценты. Однако реальная доходность облигаций  для их держателей может быть выше или ниже установленного номинального процента. Это обусловлено тем, что  облигации продаются по курсовой цене, которая отклоняется от номинальной  стоимости. Данное отклонение называется курсовой разницей и зависит от ряда факторов. К их числу относятся: величина дохода, выплачиваемого по займу, уровень  ссудного процента, время покупки  облигации, степень насыщенности фондового  рынка государственными ценными  бумагами и др.

Другим видом  государственных займов являются казначейские обязательства, которые отличаются от облигаций целями выпуска, формой выплаты дохода и свободой обращения. Средства от продажи облигаций направляются в бюджет, внебюджетные фонды или  на специальные цели. Средства от реализации казначейских обязательств направляются только на пополнение бюджета. Доход  от облигаций может быть выплачен в виде процентов, выигрышей или  не выплачивается вообще, по казначейским обязательствам – в виде процентов. Облигации могут быть либо свободно обращаемые или с ограниченным кругом обращения. Казначейские обязательства  имеют только ограниченный круг обращения  и реализуются только среди населения[7, c. 75-76].

Государственные внутренние займы классифицируют по нескольким признакам. По праву эмиссии  они делятся на выпускаемые:

- центральным  правительством;

- республиканскими  правительствами;

- местными органами  власти.

Широкое распространение  получила практика выпуска государственных  займов центральным правительством. Задолженность республиканских  и местных органов власти является, как правило, незначительной.

По признаку держателей ценных бумаг займы могут  подразделяться на реализуемые:

- только у  населения (например, Государственный  выигрышный заем 1982 года);

- среди юридических  лиц (Государственный внутренний 5% заем 1990 года);

- универсальные,  т.е. предназначенные для размещения  среди физических и юридических  лиц.

В зависимости  от формы выплаты доходов выделяют:

- процентные  займы (владельцы получают твердый  доход ежегодно путем оплаты  купонов или один раз при  погашении займа путем начисления  процентов к номиналу ценных  бумаг, но без ежегодных выплат). Примером процентных долговых  обязательств являются казначейские  обязательства государства и  облигации 5% займа 1990 года.

- выигрышные  займы (весь доход держатели  облигаций получают в форме  выигрышей в момент погашения  облигаций, причем доход выплачивается  не по всем облигациям, а только  по тем, которые попали в  тираж). Примером выигрышного займа  является Государственный заем 1982 года.

- процентно-выигрышные  займы (условиями выпуска таких  займов предусматривается выплата  части дохода по купонам, а  другой части – в форме выигрышей)