Финансы организаций

—  денежные активы в иностранной валюте,

—  дебиторская задолженность во всех ее формах,

—  краткосрочные финансовые вложения;

2.              По видам оборотных активов:

■   запасы сырья, материалов и полуфабрикатов;

■   запасы готовой продукции;

■   дебиторская задолженность;

■   денежные средства;

■              прочие виды оборотных активов.

3.              По источникам формирования оборотных активов:

■   валовые оборотные активы;

■   чистые оборотные активы;

■   собственные оборотные активы.

4.              По степени ликвидности оборотных активов:

■   активы в абсолютно ликвидной форме;

■   высоколиквидные активы;

■   среднеликвидные активы;

■   низколиквидные активы;

■              неликвидные активы.

5.  По периоду функционирования оборотных активов:

■   постоянная часть оборотных активов;

■   переменная часть оборотных активов.

Процесс формирования активов предприятия строится на следующих принципах:

1.   Определение оптимального состава и структуры оборотных средств на основе учета ближайших перспектив развития производственно-коммерческой деятельности и форм ее диверсификации.

2.   Установление потребности в оборотных средствах.

3. Определение источников финансирования оборотных средств.

4. Повышение эффективности использования оборотных средств путем ускорения оборачиваемости активов.

5. Обеспечение сохранности оборотных средств.

Нормирование оборотных средств

Основным методом нормирования является метод прямого счета по каждому элементу оборотных средств в отдельности. Другие методы нормирования используются как вспомогательные.

Нормирование оборотных средств заключается:

1) в разработке и установлении норм запасов всех оборотных средств по отдельным видам товарно-материальных ценностей;

2) в разработке нормативов собственных оборотных средств в целом и для каждого их элемента.

Норматив оборотных средств — это плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности. Общий норматив оборотных средств, или совокупная потребность в оборотных средствах, предприятия определяется как сумма частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств.

По большинству элементов оборотных средств частный норматив определяется:

Н = Р*Д

где Н — норматив оборотных средств по конкретному элементу;

Р — однодневный расход. Он равен частному от деления соответствующих квартальных затрат на производство на 90 дней;

Д — норма запаса в днях для данного элемента оборотных средств.

Источники финансирования оборотных средств

В дальнейшем по мере развития предпринимательской деятельности (бизнеса) при составлении очередного финансового плана (совпадающего с календарным годом) может возникнуть потребность в пополнении начальной суммы авансируемых средств.

На эти цели в первую очередь направляются собственные и приравниваемые к ним оборотные средства. А в их составе источники рассчитываются в следующей последовательности:

• излишек собственных оборотных средств;

• прирост устойчивых пассивов;

• средства фонда накопления или прибыль;

• средства резервного фонда предприятия.

Излишек собственных оборотных средств означает, что средства, находящиеся в обороте предприятия, превысили потребность в них для выполнения производственной программы.

Прирост устойчивых пассивов. На каждом предприятии имеются средства, которые ему не принадлежат, но приравниваются к собственным, — это устойчивые пассивы, т.к. постоянно находятся в обороте предприятия и в сумме минимального не снижающегося остатка используются в качестве источника финансирования собственных оборотных средств на вполне законных основаниях:

• минимальная задолженность по зарплате перед работниками;

• минимальная задолженность по резервам предстоящих платежей;

• минимальная задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами по некоторым видам налогов и платежей, по которым начисление происходит раньше, чем осуществляется платеж;

• аванс покупателей;

• переходящие неиспользованные остатки различных фондов, создающихся на предприятии.

Средства накопления. Если перечисленных источников недостаточно для финансирования возросшей потребности, для этих целей направляется прибыль.

Прибыль направляется на прирост потребности в собственных оборотных средствах в процессе распределения прибыли. Конкретная ее величина, направленная на эти цели, определяется в зависимости от ряда факторов:

• величины прироста норматива;

• величины прибыли;

• приоритетов в распределении прибыли в планируемом периоде (обязательства по выплате дивидендов по привилегированным акциям);

• возможностей привлечения в оборот предприятия иных источников (бюджетных ассигнований).

Средства резервного фонда предприятия. Если перечисленных источников будет недостаточно, предприятие анализирует возможность направления частей резервного или страхового фонда. Это объясняется тем, что резервный и страховой фонды имеют строго целевое назначение: на случай страховки предприятия в ситуации наступления рисковых событий (убытков).

Литература:

I.                  Н.Н. Никулина Финансовый менеджмент организации, учебное пособие, М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009 – 511с.

II.               Г. В. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия 5-е издание – М.: ИНФРА-М, 2008 - 528с.

III.           И.В. Рубцов Финансы организации (предприятия), учебное пособие, ЭЛИТ издательство, Москва 2006 – 445с.