Финансы организации

      Основные  определения и  понятия при изучении темы:

      Инвестиции – вложения денежных средств для получения дохода, социального эффекта; денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

      Финансовые  вложения – вложения предприятий в ценные бумаги, в уставные капиталы других предприятий.

      Инвестиции  в нефинансовые активы – вложения в основной капитал (капитальные вложения), затраты на капитальный ремонт элементов основных фондов, вложения в прирост запасов материальных оборотных средств, затраты на приобретение земельных участков и объектов природопользования, вложения в нематериальные активы.

      Инвестиционная  политика предприятия – комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции с целью обеспечения финансовой устойчивости работы предприятия, повышения эффективности производства продукции и активов в ближайшей и дальнейшей перспективе.

      Тема 8. Инвестиции в основной капитал и во внеоборотные активы.

      Экономическая природа, состав и методы оценки основного  капитала. Амортизация, ее роль в обновлении основного капитала. Прямые инвестиции как способ воспроизводства основного  капитала. Источники финансирования прямых инвестиций. Источники инвестирования ремонта основных фондов. Нематериальные активы, источники их приобретения и амортизации.

      Основные  определения и  понятия при изучении темы:

      Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал, затраты на создание элементов основных фондов, в том числе на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы.

      Финансирование  капитальных вложений – обеспечение финансовыми ресурсами затрат на воспроизводство основных фондов, накопление денежных средств на техническое перевооружение, реконструкцию, расширение, новое строительство.

      Амортизация основных средств – способ возмещения капитала, затраченного на создание и приобретение амортизируемых активов, которые переносят свою стоимость на готовый продукт по частям, в зависимости от физического и морального износа.

      Амортизационные отчисления расходуются на финансирование новых капитальных вложений в основные средства или направляются в долгосрочные финансовые вложения, на приобретение строительных материалов, оборудования, а также нематериальных активов.

      Одной из форм воспроизводства основных фондов является капитальный ремонт, который возмещает частичный износ средств труда заменой изношенных конструкций и деталей более прочными и экономичными, улучшающими эксплуатационные показатели ремонтируемых объектов.

      Расходы на все виды ремонта основных производственных фондов

(текущего и  капитального) включаются в состав  затрат на производство и реализацию  продукции (работ, услуг).

      Инвестиции  в нематериальные активы – это затраты предприятия на НИОКР, в результате которых появляются изобретения, промышленные образцы, полезные модели, ноу-хау, а также затраты на приобретение лицензий, прав на патенты, покупку технологий, ноу-хау и лр.

      Тема 9. Финансовые инвестиции предприятия

      Понятие портфеля ценных бумаг. Виды ценных бумаг, являющихся объектом портфельного инвестирования. Акции и определения их доходности. Облигации и определение их доходности

      Основные  определения и  понятия при изучении темы:

      Финансовые  вложения организаций – это вложения в ценные бумаги других организаций, процентные облигации государственных и местных займов, в уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы.

      Финансовые  вложения организаций по срокам действия подразделяются на краткосрочные и  долгосрочные.

      Долгосрочные  финансовые вложения – вложения, осуществленные на срок более одного года с намерением получения доходов (дивидендов).

      Краткосрочные финансовые вложения – вложения на срок не более одного года, осуществленные с намерением получения доходов (дивидендов).

      Тема 10. Финансовые службы предприятия

      Основное  содержание финансовой работы. Важнейшие направления финансовой работы на предприятии. Обязанности финансовых отделов. Организация финансового контроля.

      Основные  определения и  понятия при изучении темы:

      Финансовая  служба предприятий – субъект управления финансами предприятия; система, создающая (на основе действующей нормативно-правовой базы, знаний и опыта работников) и использующая финансовый механизм предприятия для обеспечения эффективной деятельности, хорошего финансового состояния.

      Основные  направления финансовой работы на предприятии - финансовое планирование, оперативная и контрольно-аналитическая работа.

      В современных условиях хозяйствования важнейшими задачами финансовых служб  являются не только выполнение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, работниками предприятия, всех остальных обязательств, организация расчетов, контроль за использованием собственных и заемных средств, но и организация финансового менеджмента. 

      Тема 11. Финансовое планирование на предприятии

      Сущность  финансового планирования, перспективное финансовое планирование. Текущее финансовое планирование. Оперативное финансовое планирование

      Основные  определения и  понятия при изучении темы:

      Финансовый  план можно рассматривать как задание по отдельным показателям, а также как финансовый документ, обеспечивающий взаимоувязку показателей развития предприятия с имеющимися ресурсами, взаимодействие совокупной стоимостной оценки средств, участвующих в воспроизводственных процессах, и используемого денежного капитала.

      Основная  задача финансового планирования — обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. Причем огромное значение имеют целевые источники финансирования, их формирование и использование.

      Вторая  задача — соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подробное финансовое обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала.

      Третья  задача — гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет.

      Четвертая задача — выявление резервов и  мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая и внереализационные.

      Пятая задача — контроль рублем за финансовым состоянием, платежеспособностью и  кредитоспособностью предприятия.

      Планирование  финансов производится через управление балансом доходов и расходов, планом поступления финансовых ресурсов за счет различных источников, а также регулирование использования средств. Для оценки состояния текущего и стратегического финансового планирования финансовый менеджер конкретизирует следующие положения:

• выявляет объекты и формы планирования;
• регулирует состав образуемых целевых фондов денежных, средств и порядок отчисления в них прибыли и других финансовых ресурсов;
• устанавливает порядок разработки финансовых планов.

      Стратегический финансовый план определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства; является главной формой реализации целевых установок, стратегии инвестиций и предполагаемых накоплений. Он составляет коммерческую тайну предприятия.

      Текущие финансовые планы разрабатываются на основе перспективных путем их конкретизации и детализации. Производится увязка каждого вида вложений с источником финансирования. Для этого обычно пользуются сметами образования и расходования фондов денежных средств. Эти документы необходимы для контроля за ходом финансирования важнейших мероприятий, для выбора оптимальных источников пополнения фондов и структуры вложений собственных ресурсов.

      В процессе финансового планирования производится конкретная увязка каждого вида вложений или отчислений и источника финансирования. Для этого составляется проверочная (шахматная) таблица к финансовому плану. В ней по вертикали приводятся направления использования финансовых ресурсов и приравненных к ним средств, а по горизонтали — источники финансирования, т.е. финансовые ресурсы и приравненные к ним средства. Такая таблица позволяет выявить целевой характер использования финансовых ресурсов, сбалансировать доходы и расходы по статьям, определить резервы формирования фондов денежных средств.

      Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и исполнении платежного календаря.

      Платежный календарь — это финансовый документ, в котором подробно отражается оперативный денежный оборот предпринимательской структуры. Поскольку весь оборот проходит через расчетный, текущие, валютный, ссудные и другие счета предприятия в банке, то в платежном календаре представлено движение денежных средств по их поступлению и использованию. Источником информации служат выписки о состоянии расчетного счета, предоставляемые банками и кредитными учреждениям

      Тема 12. Оценка финансового  состояния и пути достижения финансовой устойчивости предприятия

      Сущность  и назначение финансового анализа. Методы и инструментарий финансового  анализа. Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса. Анализ финансовых результатов. Анализ эффективности использования оборотных активов. Оценка потенциального банкротства предприятия.

      Основные  определения и  понятия при изучении темы:

      Для анализа финансового состояния  применяется система взаимосвязанных  показателей, основанных на данных бухгалтерской  и статистической отчетности предприятия. Достоверностью исходных данных определяется ценность рассчитываемых показателей.

      Необходимо  выбрать систему показателей, основываясь  на которых, можно с достаточной  степенью точности оценить текущие  и стратегические возможности предприятия. По мере исследования нужно рассмотреть показатели, характеризующие эффективность основных средств, оборотных средств, финансовых вложений, восстановления и утраты платежеспособности.

      Особое  значение для оценки финансового  состояния имеет анализ структуры источников финансирования. Рассмотрим основные оценочные показатели.

      Прежде  всего, это коэффициент независимости (Кн), рассчитываемый по формуле:

      С

Кн =

обственные  источники финансирования

      Итог  баланса — нетто

      Если  значение этого показателя превышает 50%, то предприятие имеет достаточно собственных средств для финансирования простого и расширенного воспроизводства.

      Следующий показатель — это коэффициент финансовой устойчивости (Ку), определяемый по формуле: 

Ку = (Собственные источники финансирования + Долгосрочные кредиты и займы + Целевое финансирование) / итог баланса-нетто  

      Коэффициент финансовой устойчивости отличается от коэффициента финансовой независимости  тем, что наряду с собственными средствами в составе источников финансирования учитываются долгосрочные кредиты банков и займы, включая облигационные, а также целевое финансирование и поступления, включая бюджетные ассигнования и безвозвратную финансовую помощь.