Финансовый менеджмент (шпаргалки)

Факторы увеличения прибыли:

- увеличение  выручки от продаж

- снижение  себестоимости продаж

- увеличение  отпускных цен

- изменение  ассортимента продукции (увеличение  более прибыльных товаров) 

51  Факторный анализ  прибыли от продаж

Влияют  на прибыль, которые отражены в балансе: - динамика выручки и влиянии себестоимости  на прибыль. Определяем прирост прибыли, темп роста ВР, прирост прибыли  за счет роста выручки, показатель затрат на руб. продаж (себестоимость/ВР), суммарный затраты на ВР 2010 при себестоимости 2009. 
 

52 Резерв по сомнительны долгам, его назначение и формирование

Сомнительным  долгом может быть признана дебиторская  задолженность организации, которая  не погашена в срок и не обеспечена соответствующими гарантиями.

Резерв по сомнительным долгам создается на основе  проведенной инвентаризации дебиторской задолженности на последний день отчетного периода. Размер резерва определяется отдельно в отношении каждого должника.  Оцениваются  его реальное финансовое положение и вероятность погашения задолженности. 
Учет резерва ведется на счете 63 "Резервы по сомнительным долгам".

53  Приобретение и  выкуп акционерным  обществом собственных  акций

УК –  это увеличение чьей-то доли в УК путем приобретения и погашения. Когда мы приобретаем акции – это обратный выкуп – buy back (или погашение). Приобретаем акции с целью их погашения, гасим их и на номинальную стоимость погашенных акций уменьшаем УК. Гасить можно акции, номинальная стоимость которых, максимум 10% от УК.

Например, УК = 5 320 т.р., выкупили акции на 532 т.р., это как раз 10% от УК. Гасим все эти акции и можем уменьшить УК на 532 т.р. Уменьшенный УК будет 4 788 т.р.

Допустим  акционер имел 613 т.шт. Его доля была 613 : 5 320  =  11,5%.

При новом  УК его доля будет 613 : 4 788 = 12,8%.

Через какое-то время это процедуру  можно повторить и довести  долю акционера, например, до блокирующего пакета 25% + 1 акция.

В соответствии с законом, о принятом решении  об уменьшении УК необходимо уведомить кредиторов. Они имеют право потребовать досрочное погашение кредитов. NB! В законе не сказано о том, что необходимо рассчитаться с кредиторами J

Размещается бюллетень в налоговой инспекции, всем кредитором желательно разослать  заказное письмо с уведомлением об уменьшении УК. Любое изменение УК регистрируется в налоговой службе, там, где зарегистрирован устав АО.  

54  Система показателей  рентабельности 

рентабельность  затрат = отношение прибыли от продаж к полной коммерческой себестоимости продаж

рентабельность  продаж = прибыль от продаж/ВР

рентабельность  активов = прибыль до налогообложения/средняя  сума активов

рентабельность  собственного капитала – соответ  результатов деятельности прп интересам  собст-ов а собственники заинтересованы в получении чистой прибыли 
 

55 Платежеспособность  предприятия 

56 Абсолютные и относительные  показатели ликвидности 

Ликвидность – характеризует способность предприятия погасить кр-ую задолженность за счет различных элементов оборотных активов.

Абсолютные показатели ликвидности – сост-т в том, что оборотные активы, сгруппированные по степени ликвидности сопост-ся с обязательствами по срочности их погашения.

По степени  ливквидности делятся на:

А1-наиб ликвид (д/с, кр. финн вложения);

А2-быстро реализуемые активы (ДБ кр задолженность);

А3-медленно реализуемые активы (запасы, Дб зад-ть, финн. вложения)

А4-трудно реализуемые активы (НМА, ОС, НЗС);

П1- наиб срочное обязателсьтво (Кт задолженность)

П2 –  кр-ые обязательства (Кр-ые замы и кредиты)

П3-долосрочные обязателства (пассивы)

П4- источники  собственных средств предприятия

Ликвидность определяется путем сопоставления  активов, сгруппированных по сетепени ликвидности с обязательствами, сгруппир. по срочности погашения.

Баланс  считается абсолютно ливидным при соблюдении 4-х неравенств:   А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3 А4≤П4

Относительные показатели ливидности

коэф  абсолют ликвид  - показывает какая  часть кр обязательств м. б. погашена прп немедленно

коэф  срочной ликвидности - показывает какая  часть кр обязательств м. б. погашена прп своевременно

коэф  текущ ливид – способность  предприятия погасить кр-ые об-ва за счет всех оборотных активов 

57 Оценка финансовой  устойчивости организации

Она зависит  от от наличия у предпритяи средств  формирования запасов. Различают 3 типа:

1. абсолютная ф. у. – достигается тогда, когда для формирования запасов прп достаточно собственных средств (СОС≥Запасы)
2. нормальная ф. у. – складывается в то случае, когда для формирования запасов прп достаточно СОС, долгосрочных займов и кредитов
3. состояние финансовой неустойчивости – когда для формирования запасов прп достаточно СОС, долгосрочных займов и кредитов, краткосрочных займов и кредитов.

Коэф  финансовой независимости – удельный вес собственных источников средств  в валюте баланса 
 

58 Оценка финансового состояния предприятия 

Оцениваются показатели платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность мб оперативной (способность прп немедленно погасить всю или часть сумму краткосрочных обязательств) и стратегической (определяется периодом времени, которое нужно прп для погашения краткосрочных обязательств, если оно на эти цели будет отправлять всю выручку от продаж)

операт=сумма  д/с и кр финн вложений/кр обязательств

стратегич = сума кр. обязательств/средВР

Ликвидность – характеризует способность предприятия погасить кр-ую задолженность за счет различных элементов оборотных активов. 

59 «Золотое правило»  экономики, его  экономическое содержание 

Сопоставление 3-х показателей

Темп  роста прибыли›темп роста ВР›темп  роста активов

1 снижен  себестоимости продукции

2 ВР  растет быстрее чем имущество прп- т.е. улучшилось использование имущества, возрастет деловая активность прп

отношение ВР/сред сумма активов – характеризует  деловую активность прп, оценивается  в динамике. 

60 Таргетирование затрат  на производство  и реализацию продукции 

61 Особенности определения порога рентабельности по товарным группам

При определении  порога рентабельности по товарным группам  постоянные затраты определяются методом  расчета. Определяем постоянные затраты  на 1 руб. выручки (делим 2.2 на 1). Потом выручку от продаж каждого отдельного товара умножаем на долю затрат на 1 руб.

Анализ по товарным группам отражает квалификацию управленческого  персонала. Принято считать, что  убыточные товары надо снимать с  производства Это неверно!!! Делить все производимые товары на рентабельные и убыточные независимо от порога рентабельности неправильно!

Если в целом  по предприятию порог рентабельности превышен, то выгодно производство и реализация любых товаров, цена которых превышает переменные затраты. Их производство увеличивает прибыль предприятия. Поэтому все производимые товары надо делать не на 2 группы (рентабельные и убыточные), а на 3 группы:

1. рентабельные товары, цена которых превышает их полную себестоимость. Их производство выгодно при всех условиях.
2. условно-рентабельные товары, цена которых превышает переменные затраты, но ниже себестоимости. Их производство выгодно, если в целом по предприятию превышен порог рентабельности.
3. убыточные товары, цена на которые ниже переменных затрат на их производство экономически невыгодно и допустимо только при наличии особых оснований.

 

62  Признаки неудовлетворительной структуры баланса предприятия