Финансовая политика предприятия. Управление финансами

• коэффициент обновления основных производственных фондов
• коэффициент интенсивности обновления основных производственных фондов
• коэффициент масштабности обновления основных производственных фондов
• коэффициент стабильности основных производственных фондов
• коэффициент выбытия основных производственных фондов
• коэффициент износа основных производственных фондов
• фондовооруженность труда
• фондоотдача
• фондоемкость продукции

      Сделать вывод. Исходные данные представлены в таблице 6.

Таблица 6

Основные  показатели состояния и использования  основных средств 

Решение 

1. Рассчитать  цену капитала по приведенным в таблице 1 данным.

Таблица 1

Источники капитала и их цена 

 

                                                                                                           

где K_i - цена i-го источника капитала;

       d_i - удельный вес i-го источника в общей структуре капитала. 

К̅ = = 7,6% 
 

     Ответ: уровень затрат для поддержания экономического потенциала предприятия составляет 7,6%, т.е. предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже значения 7,6%. 
 

     

2. Определить  критический объем производства и рассчитать объем продаж, обеспечивающий заданный валовой доход. По полученным результатам определить запас прочности  предприятия в натуральном, стоимостном  выражении и в процентах.

Таблица 2

Расходы и доходы предприятия по производству продукции, руб. 

 
 

     Критический объем производства в натуральном  выражении определяется следующим образом:

     

, 

     где FC – постоянные расходы;

      р – цена единицы продукции;

           v – переменные расходы на единицу продукции;

           с – удельный маржинальный  доход. 

     Q_к = 28500 / (54,5 – 29) = 1118 единиц продукции

     Объем продаж, обеспечивающий заданный валовой  доход:

      , 

     Q = (28500 + 17100) / (54,5 - 29) = 1788 единиц продукции 

     Запас прочности в натуральном  выражении показывает, на какую величину предприятие может снижать объём производства и не попадать в зону убытков.

         З_ПН = Q – Q_к = 1788 – 1118 = 670 ед.  

     Запас прочности в стоимостном выражении показывает, на какую величину предприятие может снижать выручку и не попадать в зону убытков.

      = 28500 / (1- 0,53211) = 60911,8 тыс.руб.    

     d = 29 / 54,5 = 0,53211 

      = 1788 * 54,5 = 97446 тыс.руб. 

     З_ПС = S - S_к = 97446 – 60911,8 = 36534,2 тыс.руб. 

     Запас прочности в процентах показывает,  на сколько % предприятие может снижать объём продаж или выручку и не попадать в зону убытков.

     З_ФП = *100%;           З_ФП = * 100%

     З_ФП = * 100 = 37,47 % 

     З_ФП = * 100= 37,47 % 
 

      

3. Финансовые  менеджеры компаний А и В располагают  финансовыми данными, представленными  в таблице 3.

      а) заполните таблицу.

      б) рассчитайте критический объем  производства.

      в) рассчитайте уровень производственного, финансового, производственно-финансового  левериджа для каждой компании. Дайте  интерпретацию полученным значениям  и сравнительную оценку на основе проведенных расчетов с точки  зрения риска, безубыточности и т.д.

     Таблица 3

     Исходные  данные по оценке уровня левериджа

 

     Выручка

     Компания  А: 1) 300 * 3000 = 900 тыс.руб.

                    2) 300 * 3500 = 1050 тыс.руб.

     Компания  Б: 1) 300 * 3000 = 900 тыс.руб.

                     2) 300 * 3500 = 1050 тыс.руб.

     Сумма полных затрат – это сумма всех постоянных и переменных затрат для данного достигнутого объёма продаж.

     Компания  А:  1) 500 000 + (30*3000) = 590 тыс.руб.

                      2) 500 000 + (30*3500) = 605тыс.руб.

     Компания  Б:  1) 400 000 + (60*3000) = 580 тыс.руб.

                      2) 400 000 + (60*3500) = 610 тыс.руб.

     Валовый доход

     Компания  А: 1) 900 - 590 = 310 тыс.руб.

                           2) 1050 –  605 = 445 тыс.руб.

     Компания  Б: 1) 900 – 580 = 320 тыс.руб.

                           2) 1050 –  610 = 440 тыс.руб.

     Налогооблагаемая  прибыль

     Компания  А: 1)310 – 45 = 265 тыс.руб.

                            2)445 – 50 = 395 тыс.руб.

     Компания  Б: 1)320 – 30 = 290 тыс. руб.

                            2) 440 – 55 = 385 тыс.руб.

     Налог на прибыль  

     Компания  А: 1)265 * 20% = 53 тыс.руб.

                            2)395 * 20% = 79 тыс.руб.

     Компания  Б: 1)290 * 20% = 58 тыс.руб.

                            2)385 * 20% = 77 тыс.руб. 

     Чистая  прибыль

     После формирования прибыли предприятие  производит уплату налогов, а оставшиеся часть прибыли поступившая в  распоряжение предприятия после  налога на прибыль, называется чистой прибылью.

     Компания  А: 1)265 -53 =212 тыс.руб

           2) 395 – 79 = 316 тыс.руб.

     Компания  Б: 1) 290 – 58 = 232 тыс.руб.

      2) 385 - 77 = 308 тыс.руб.

     Критический объём производства

     

     Компания  А: 1) 500 000 / (300 - 30) = 1852 шт.

           Компания Б: 2) 400 000 / (300 – 60) = 1667 шт. 

     Уровень производственного  левериджа