Економічна сутність і класифікація капіталу підприємства, принципи його формування

Міністерство  освіти та науки України

Київський інститут бізнесу  і технологій

Білоцерківська  філія 
 
 
 

Курсова  робота  

з  предмету «ФІНАНСОВИЙ  МЕНЕДЖМЕНТ»  
 

на  тему: Економічна сутність і класифікація капіталу підприємства, принципи його формування 
 
 
 

Студентки V курсу,

44 групи, 

спеціальності «Фінанси» 

Вертолецької  Лілії Вікторівни

Науковий  керівник

________ Р.П.  Задорожна 
 
 
 

Біла  Церква - 2011 
 

ПЛАН

Вступ.

1.Капітал підприємства: структура, формування і використання.

1.1.Сутність і  класифікація капіталу підприємства.

1.2 Характеристика  форм власного капітал.

1.3 Методи обліку  і обчислення капіталу.

2. Методика аналізу  власного капіталу  підприємства.

2.1 Загальна інформація  про підприємство та економічний  аналіз діяльності підприємства

2.2 Системність і комплексність в аналізі капіталу.

2.3 Система показників  оцінки капіталу й ефективності  його використання.

2.4 Аналіз структури  джерел утворення капіталу і  їхньої вартості.

3. Шляхи підвищення  ефективності управління  власним капіталом  підприємства.

3.1 Методологія аналізу структури капіталу та управління капіталом підприємства.

3.2 Управління  капіталом підприємства з використанням  методології аналізу структури  капіталу.

Висновок

Список  використаної літератури.

Додатки. 
Вступ. 

          Актуальність  теми. Протягом  приблизно сімдесятьох років в Україні, тоді ще СРСР, не було іншої форми власності, крім державної. При цьому всі  господарюючі суб'єкти вели свою виробничу і господарську діяльність на основі планів, кошторисів і бюджетів, що складалися як самим підприємством, так і вищестоящими керівними органами. Причому, затвердження планових показників проводилося в органах державної влади. Це привело до створення єдиної загальнодержавної мережі розподілу і перерозподіли фінансових ресурсів, вироблених товарів і послуг.

          Але змінився час, змінилися  і взаємини підприємств із державою. Немає більше тільки однієї форми  власності. Поряд з державною  утворилося багато приватних форм власності, що на даний момент не мають ніякої державної підтримки, крім окремих  державних замовлень для державних потреб.

          Змінилася і роль власного капіталу у житті підприємств. У зв’язку з чим відразу  виникло багато питань:

• як залучити засоби при утворенні підприємства;
• куди їх направити в першу чергу на початку діяльності;
• як профінансувати свою поточну виробничу діяльність;
• які джерела й у якому обсязі використовувати при розширенні виробництва.

    Ці  питання можна деталізувати до нескінченності, але на них усі можна дати одну відповідь: власний капітал допоможе вирішити якщо не всі то більшу частину виникаючих проблем.

    Задаючись питанням, що ж представляє собою  власний капітал в діяльності сучасного підприємства необхідно  відзначити, що поряд з вирішенням чисто фінансових питань необхідно  паралельно розглядати і надійність "керованості" підприємством у руках власника. Уся справа в тім, що з додатковою емісією простих акцій одночасно можна втратити і контроль за діяльністю підприємства - це стосується акціонерного товариства, залучення засобів у виді довгострокових облігацій (на термін більш 5 років) може істотно підвищити ризик банкрутства підприємства в майбутньому.

    Одночасно з питаннями формування необхідно  розглядати співвідношення між позиковими і власними засобами, тому що ціна залучення  в окремих випадках позикових  джерел більш низька й ефективна, ніж використання власних засобів. Проте на сьогодні загальноприйнятої методики аналізу власного капіталу підприємства, нажаль, не існує.

      Практична потреба в дослідженні питань ефективного керування власним  капіталом та вироблення методики його аналізу свідчить про актуальність даної проблеми, що й обумовило вибір теми дипломної роботи.

    Мета  і завдання дослідження. Основною метою курсової роботи є розробка методичних рекомендацій по аналізу власного капіталу підприємства, так як в даний момент загальноприйнятої методики аналізу власного капіталу в Україні не існує. Також написання даної роботи обумовлене необхідністю напрацювання шляхів вирішення тих проблем з якими зіштовхується сучасне підприємство при формуванні та управлінні власним капіталом.

      Поставлена  мета обумовила необхідність вирішення  ряду взаємозалежних завдань:

• розкрити сутність і зміст власного капіталу підприємства;
• виявити механізм формування власного капіталу на підприємстві;
• вивчити і виявити особливості формування власного капіталу на підприємстві;
• розробити методику аналізу власного капіталу підприємства;
• виробити практичні рекомендації з удосконалювання й підвищення ефективності формування та управління власним капіталом на підприємстві;

 

      Предмет дослідження. Предметом дослідження є теоретико-методологічні і прикладні проблеми організації формування та управління власним капіталом підприємства.

    Об’єктом  є підприємство та його власний капітал.

      Теоретичною методологічною основою курсової роботи є основні положення і висновки, сформульовані в наукових фундаментальних працях вітчизняних і закордонних економістів.

      Інформативною основою дослідження є праці  українських і закордонних фахівців в галузі економіку та економічного аналізу; матеріали наукових конференцій; періодичної преси.

      У ході дослідження використовувалися загальнонаукові методи, методи порівнянь, угруповань, спостереження, обстеження, комплексної оцінки, аналітичні процедури й ін.  
 
 
 
 
 
 

 

1. Власний капітал підприємства: структура, формування і використання.

1.1. Сутність і класифікація капіталу підприємства. 

     Капітал - одна з найбільш використовуваних економічних категорій. Він є базою створення і розвитку підприємства й у процесі функціонування забезпечує інтереси держави, власників і персоналу. Будь-яка організація, що веде виробничу чи іншу комерційну діяльність повинна мати визначений капітал, що представляє собою сукупність матеріальних цінностей і коштів, фінансових вкладень і витрат на придбання прав і привілеїв, необхідних для здійснення його господарської діяльності.

     Якщо  розглядати тлумачення капіталу з погляду  різних економічних дисциплін, то можна  помітити деяку неоднозначність. Так, наприклад, у своїй роботі "Бухгалтерський облік"  Н.П. Кондраков [15] показує, що капіталом організації є його майно. У той же час, відповідно до передмови до Міжнародних бухгалтерських стандартів, опублікованих Комітетом з міжнародних бухгалтерських стандартів у листопаді 1982 р., капітал являє собою різницю між активами і пасивами. [24]

     Для своїх цілей економісти відбивають поняття капіталу з двох сторін. З однієї сторони капітал підприємства характеризує загальну вартість засобів у грошовій, матеріальній і нематеріальній формах, інвестованих у формування його активів [32]. При цьому характеризується напрямок вкладення засобів. З іншого боку, якщо розглядати джерела фінансування, можна відзначити, що капітал - це можливість і сукупність форм мобілізації фінансових ресурсів для одержання прибутку.

     Розглядаючи економічну сутність капіталу підприємства, слід зазначити такі його характеристики як:

1. Капітал підприємства є основним чинником виробництва. У системі факторів виробництва (капітал, земля, праця) капіталу належить пріоритетна роль, тому що він поєднує усі фактори в єдиний виробничий комплекс.
2. Капітал характеризує фінансові ресурси підприємства, що приносять доход. У даному випадку він може виступати ізольовано від виробничого фактора у формі інвестованого капіталу.
3. Капітал є головним джерелом формування добробуту його власників. Частина капіталу в поточному періоді виходить з його складу і попадає в "кишеню" власника, а частина капіталу, що накопичується, забезпечує задоволення потреб власників у майбутньому.
4. Капітал підприємства є головним вимірником його ринкової вартості. У цій якості виступає насамперед  власний капітал підприємства, що визначає обсяг його чистих активів. Поряд з цим, обсяг використовуваного власного капіталу на підприємстві характеризує одночасно і потенціал залучення їм позикових фінансових засобів, що забезпечують одержання додаткового прибутку. У сукупності з іншими факторами - формує базу оцінки ринкової вартості підприємства.
5. Динаміка капіталу підприємства є найважливішим показником рівня ефективності його господарської діяльності. Здатність власного капіталу до самозростання високими темпами характеризує високий рівень формування й ефективний розподіл прибутку підприємства, його здатність підтримувати фінансову рівновагу за рахунок внутрішніх джерел. У той же час, зниження обсягу власного капіталу є, як правило, наслідком неефективної, збиткової діяльності підприємства.

     Капітал підприємства характеризується різноманіттям  видів і систематизується по цілому ряду категорій.[23]

     По  приналежності підприємству виділяють  власний і позиковий капітал. Власний капітал характеризує загальну вартість засобів підприємства, що належать йому на праві власності і використовуваних їм для формування визначеної частини активів. Ця частина активу, сформована за рахунок інвестованого в них власного капіталу, являє собою чисті активи підприємства. Власний капітал містить у собі різні по своєму економічному змісті, принципам формування і використання джерела фінансових ресурсів: статутний, додатковий, резервний капітал. Крім того, до складу власного капіталу, яким може оперувати господарюючий суб'єкт, без застережень при здійсненні угод, входить нерозподілений прибуток; фонди спеціального призначення та інші резерви. Також до власних засобів відносяться безоплатні надходження й урядові субсидії. Величина статутного капіталу повинна бути визначена в статуті й інших установчих документах організації, зареєстрованих в органах виконавчої влади. Вона може бути змінена тільки після внесення відповідних змін в установчі документи.

     Додатковий  капітал включає вартість майна, внесеного засновниками (акціонерами) понад зареєстровану величину статутного капіталу; суми, що утворяться в результаті змін вартості майна при його переоцінці; інші надходження у власний капітал підприємства.

     Резервний капітал - це частина власного капіталу, що виділяється з прибутку організації  для покриття можливих збитків і втрат. Величина резервного капіталу і порядок його утворення визначаються законодавством України і статутом організації.

     Нерозподілений  прибуток - основне джерело нагромадження  майна  підприємства чи організації. Це частина валового прибутку, що залишилася після сплати податку на прибуток у бюджет і відволікання засобів за рахунок прибутку на інші цілі.

     Фонди спеціального призначення характеризують чистий прибуток, спрямований на виробничий розвиток і розширення підприємства, а також на заходи соціального характеру.

     До  інших резервів відносяться резерви, що створюються на підприємстві в  зв'язку з майбутніми великими витратами, що включаються в собівартість і  витрати обігу. Субсидії і надходження  утворяться в результаті спеціальних  асигнувань з бюджету, позабюджетних фондів, інших організацій і фізичних осіб.

     Усі власні засоби в тім чи іншому ступені  служать джерелами формування засобів, використовуваних організацією  для  досягнення поставлених цілей.

     У статті "Аналіз власного капіталу" Єфімова О.В.[9]  відзначає, що в складі власного капіталу можуть бути виділені дві основні складові: інвестований капітал, тобто капітал, вкладений власниками в підприємство; і накопичений капітал, тобто капітал, створений на підприємстві поверх того, що спочатку авансовано власниками.

     Інвестований  капітал включає номінальну вартість простих і привілейованих акцій, а також додатково оплачений (понад  номінальну вартість акцій) капітал. До даної групи звичайно відносять  і безоплатно отримані цінності. Перша  складова інвестованого капіталу представлена в балансі статутним капіталом, друга - додатковим капіталом (у частині отриманого емісійного доходу), третя - додатковим капіталом (у частині безоплатно отриманого майна) чи фондом соціальної сфери.

     Накопичений капітал знаходить своє відображення у виді статей, що виникають у результаті розподілу чистого прибутку (резервний капітал, нерозподілений прибуток, інші аналогічні статті). Незважаючи на те, що джерело утворення окремих складових накопиченого капіталу одне - нерозподілений прибуток, цілі і порядок формування, напрямки і можливості використання кожної його статті істотно відрізняються.