Анализ инвестиционной привлекательности предприятия ТОО «Семипалатинский механический завод»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ТОО «Семипалатинский  механический завод»

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия ТОО «Семипалатинский механический завод»

 

Основанный в 1941 году, завод  постоянно находится в авангарде  предприятий отрасли. Завод —  одно из немногих предприятий в Казахстане, специализированное на выпуске этой продукции. Сегодня завод оснащен широким набором современного оборудования, идет постоянный процесс внедрения новых технологий. Все это, плюс наличие рабочих и инженеров высокой квалификации позволяет нашему заводу производить отопительные котлы и блочные котельные высокого качества в большом ассортименте. Реализация готовой продукции происходит как через собственную торговую сеть, так и через дилеров и посредников. В 2007 г. система менеджмента качества завода сертифицирована на соответствие требованиям международного стандарта ISO 9001:2000 №07.655.026 от 18.10.2007 г.

Сферой деятельности предприятия  является производство бытовых и  промышленных отопительных котлов [16].

Предприятие имеет полный технологический цикл производства изделий различной сложности  по документации заказчика, по документации собственной разработки и по образцу.  Металлообработка производится как  из собственного материала, так и  из материала заказчика.

Сборочно – сварочное производство оснащено: полуавтоматической сваркой в среде углекислого газа, электродуговой сваркой, газосваркой.

Заготовительное производство выполняет: резку листового металла  на гильотинных ножах до 8 мм., газовую резку металла до 50 мм., а также современную лазерную резку листового металла до 8 мм.

Также заготовительное производство имеет большой парк штамповочно- прессового оборудования по обработке листового металла.

Механическое производство.

Помимо основного производства, завод имеет собственную службу по изготовлению инструмента, оснастки и штампов. Высококвалифицированные  специалисты с большим опытом работы , выполнят токарные, фрезерные, расточные, долбежные, шлифовальные работы любой сложности.

Порошково - полимерная окраска  стальных деталей и металлоконструкций. Данная технология металлообработки обеспечивает высококачественное покрытие поверхности, долговечность, повышенную устойчивость к коррозии, температурным перепадам, воздействию химикатов, а также  обеспечивает привлекательный внешний  вид изделия. Габаритные размеры  окрашиваемых изделий не должны превышать  установленных размеров: 1500 х 800 х 870 мм., при максимальной массе – 70кг.[15].

Организационная структура  общества утверждена Приказом № 33 л/с  от  26 февраля 2007 г. Для предприятия  выбрана линейно-функциональная структура  управления с ориентацией на маркетинг. Структура управления обществом приведена в приложении А [16].

Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров. Общее руководство деятельностью  общества осуществляет совет директоров, в состав которого входят 5 человек, являющиеся работниками предприятия. Руководство текущей деятельностью общества осуществляет генеральный директор Медведев Александр Константинович [15].

Общая численность персонала  ТОО «Семипалатинский механический завод» на 01.01.2009 г. составила 238 человек, из них женщин 74 чел., мужчин 164 чел. Категории персонала: число руководящего состава – 36 чел., число специалистов – 45 чел., число служащих – 5 чел., число рабочих – 152 чел. /16/.

Уставный капитал общества составляет 1 758 800 тенге и разделен на 17588 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 100 тенге каждая, которые размещены среди акционеров .

 Владельцами акций  ТОО «Семипалатинский механический завод» являются 37 акционеров, в том числе одно юридическое лицо и 36 физических лиц .

В обществе создается резервный  фонд в размере 5 процентов от уставного капитала общества /15/. Основные экономические показатели деятельности ТОО «Семипалатинский механический завод» за 2011 год представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Основные экономические показатели деятельности

 

Наименование показателей	Фактическое значение		Темп роста, %
	2010 г.	2011 г.
Выпуск продукции, работ, услуг в отпускных ценах (без НДС), тыс. тенге	107 445	189 786	176,6
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС), тыс. тенге	109 842	195 093	177,6
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг, тыс. тенге	96 400	165 925	172,1
Валовая прибыль, тыс. тенге	45 159	74 005	163,9
Затраты на 1 рубль реализованной продукции, работ, услуг, тенге	0,88	0,85	96,6
Прибыль от продаж, тыс. тенге	13 442	29 168	217,0
Рентабельность продаж, %	12,2	15,0	123,0
Чистая прибыль, тыс. тенге	4 701	12 083	257,0
Валюта баланса (на конец года), тыс. тенге	61 657	85 311	138,4

 

Таким образом, сегодня ТОО «Семипалатинский механический завод» является динамично развивающимся предприятием с большими перспективами дальнейшего развития и надежным партнером для большого числа промышленных предприятий России и ближнего зарубежья. Для обеспечения благополучия предприятия в долгосрочной перспективе необходимо привлечение инвестиций, в связи с чем проводят оценку инвестиционной привлекательности ТОО «Семипалатинский механический завод»

 

2.2 Анализ и оценка инвестиционной привлекательности

ТОО «Семипалатинский механический завод»

 

Для того, чтобы проанализировать, является ли данное предприятие инвестицинно привлекательным или нет, нужно знать цель оценки инвестиционной привлекательности.

Цель оценки инвестиционной привлекательности–оценить риск возможного вложения средств инвесторами. 

Дадим оценку инвестиционной привлекательности предприятия  на примере ТОО «Семипалатинский механический завод» в соответствие с ранее рассмотренной методикой, т.е. рассчитаем балловую оценку по трем направлениям:

- оценка финансового состояния предприятия;

- оценка рыночного окружения предприятия;

- оценка корпоративного управления предприятием.

Для оценки финансового состояния  на основе данных бухгалтерского баланса  ТОО «Семипалатинский механический завод» за 2009г. рассчитаем требуемые показатели:

1) коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  К₁:

К₁ = 3346435/747552=4,48                                                      

2) коэффициент текущей  ликвидности К_2:

К₂ = 1116117/3250855=0,34

3) коэффициент оборачиваемости  активов К_3:

К₃ =6878708/4547949=1,51                                                   

4) рентабельность продаж по чистой прибыли R_пр:

R_пр. = 392832/6879708*100%=5,7%

5) рентабельность собственного  капитала по чистой прибыли  R_ск.:

R_ск =-94478/747552*100%=-12,6% .

Значение  факторов по двум другим группам: рыночному окружению  и корпоративному управлению, определяются на основе информации, раскрываемой ТОО «Семипалатинский механический завод» в средствах массовой информации.

Значения всех факторов инвестиционной привлекательности  исследуемого предприятии отражены в таблице 2.

Далее по формуле (1.9) определим  индекс инвестиционной привлекательности  КИП:

КИП_. =41/57=0,72.                               

Таблица 2 - Оценка инвестиционной привлекательности

ТОО «Семипалатинский механический завод»

Фактор инвестиционной привлекательности	Фактическое значение фактора на конец 2009г	Балловая оценка
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  К1	4,48	1
Коэффициент текущей ликвидности          К2	0,34	1
Коэффициент оборачиваемости  активов К3	1,51	3
Рентабельность собственного капитала по чистой  прибыли   Rпр	5,7%	2
Рентабельность  продаж по чистой прибыли Rск	12,6	0
Инвестиционный климат региона, в котором находится предприятие	благоприятный	3
Инвестиционная привлекательность  отрасли, к которой принадлежит  предприятие	средняя	2
Географический рынок  сбыта продукции	российский	3
Стадия жизненного цикла  основного вида продукции	зрелость	2
Степень конкуренции на товарном рынке	высокая	1
Нагрузка на природную  среду	незначительная	3
Развитие транспортной инфраструктуры	2 вида транспорта	2
Доля голосов, неподконтрольных менеджменту в уставном капитале общества	менее25%	1
Доля государственной  собственности в уставном капитале общества	до 10%	3
Доля акций в свободном  обращении на вторичном рынке	от 25% до50%	2
Размер вознаграждения членам Совета директоров	зависит от финансовых результатов	3
Финансовая прозрачность и раскрытие информации	раскрытие отчетности в СМИ  и в Интернет	3
Соблюдение прав мелких акционеров по управлению предприятием	рассылка по почте уведомлений  и документов для голосования  на собрании акционеров	3
Дивидендные выплаты за последний  финансовый год	выплачиваются дивиденды  по обыкновенным и привилегированным  акциям	3
Фактическое суммарное количество баллов	-	41
Сумма максимального значения в баллах	-	57

Одновременно с интегральным можно провести расчет значений частных коэффициентов инвестиционной привлекательности, характеризующих финансовое состояние, рыночное окружение и корпоративное управление в ОАО «Новосергиевский механический завод», что приведено в таблице 4.

 

Таблица 3 - Расчет частных коэффициентов инвестиционной привлекательности по группам факторов

Группы оценочных факторов	Фактичес-кое суммарное количество баллов	Максималь-но возможное суммарное количество баллов	Коэффициенты инвестицион-ной привлекатель-ности по группам факторов	Уровень инвестцион-ной привлекательности
1	2	3	4	5
Финансовое состояние	7	15	0.5	средний
Рыночное окружение	16	21	0,8	высокий
Корпоративное управление	18	21	0,9	высокий
Вывод:  уровень инвестиционной привлекательности	41	57	0,72	средний

Анализ отдельных составляющих (частных коэффициентов) инвестиционной привлекательности ТОО «Семипалатинский механический завод» позволяет выявить «слабые места» предприятия и разработать мероприятия повышения его инвестиционной привлекательности.

Так, для ТОО «Семипалатинский механический завод» недостаточно высоким является коэффициент инвестиционной привлекательности, характеризующий финансовое состояние.

 Для данного предприятия,  как и  для многих других  российских  компаний, современный  финансовый кризис  оказался серьезным  испытанием, но одновременно выявил  недостатки в финансово-хозяйственной  деятельности и заставил мобилизовать  усилия для их решения.

В настоящее время для  расширения масштабов деятельности в ТОО «Семипалатинский механический завод» осуществляется инвестиционный проект по производству механических изделий.