Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Перманентный капитал использовался достаточно эффективно, хотя показатели рентабельности снизились с 25 до 17%.

Таким образом, анализ рентабельности показал, что результаты от продажи продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства и образуют сумму прибыли на каждый рубль вложенного капитала, достаточную для нормального функционирования предприятия. Однако, экономическая целесообразность функционирования ОАО «Новосибирский молочный завод» незначительно, но снизилась.

Таблица 2.1. Оценка рентабельности ОАО «Новосибирский молочный завод» за 2008–2010 гг.

Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия в табл. 2. 2 рассчитаны различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Проанализировав рассчитанные в таблице 2.2 показатели, можно сделать вывод, что ОАО «Новосибирский молочный завод» обладает недостаточно высокой степенью деловой активности.

Проведем подробный анализ деловой активности (по коэффициентам) для того, чтобы охарактеризовать эффективность использования ресурсов предприятия:

1)                 коэффициент общей оборачиваемости капитала за отчетный год увеличился на 0,81 пункта и составил к концу отчетного года значение 4,71; тенденция в сторону роста этого показателя свидетельствует о незначительном повышении эффективности использования экономического потенциала;

2)                 основные фонды стали использоваться более эффективно, так как если в предшествующем году на каждую 1000 р. основных средств и прочих внеоборотных активов было получено 540 р. денежных средств, то в отчетном году – уже 746 р.;

3)                 анализ коэффициента оборачиваемости мобильных средств показал, что если в предшествующем году оборотный капитал совершал 14,2 оборота (т.е. длительность 1 оборота составила 25,4 дня), то в отчетном году оборачиваемость снизилась на 1,4 оборота в год. Следовательно, наблюдается

незначительное ухудшение финансового состояния предприятия, снижается платежеспособность;

4)                 анализ показателей товарно-материальных ценностей показал, что:

– оборачиваемость производственных запасов снизилась на 3,46 оборота, что свидетельствует о понижении эффективности работы предприятия в области заготовки запасов (увеличиваются затраты на содержание и перемещение запасов);

– оборачиваемость готовой продукции снизилась в 4,5 раза, при этом если в предшествующем году длительность 1 оборота составляла 0,02 дня, то в отчетном году – уже 0,7 дня. Эти данные свидетельствуют о недостаточно налаженных каналах сбыта продукции;

Таблица 2.2. Оценка деловой активности ОАО «Новосибирский молочный завод» за 2008–2010 гг.

5)                 анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показал, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 31,38 оборота. Если в предшествующем году продолжительность 1 оборота была 5,38 дня, то уже в отчетном году она составила 10,14 дня. Это существенное снижение свидетельствует об увеличении предоставляемого кредита (рост дебиторской задолженности обусловлен неплатежеспособностью потребителей). Средний срок оборота дебиторской задолженности увеличился на 5,4 дня, что повышает риск ее непогашения. Руководству предприятия следует расширить круг потребителей, большее внимание уделять контролю за состоянием расчетов с покупателями, использовать способ предоставления скидок при долгосрочной оплате, следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

6)                 оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 6,53 оборота, при этом если в предшествующем году 1 оборот длился 35,75 дня, в отчетном году он сократился до 21,69 дня. Эти данные свидетельствуют об уменьшении кредиторской задолженности, что ослабляет зависимость предприятия от средств кредиторов (увеличение финансовой независимости);

7)                 банковские активы (свободные денежные средства и ценные бумаги) в отчетном году совершали 685,16 оборота, что на 198,71 оборота больше, чем в предыдущем году. Столь высокий показатель коэффициента оборачиваемости в предыдущем году свидетельствует об их серьезном дефиците, однако снижение величины денежных средств в отчетном году приводит к увеличению данного коэффициента, а следовательно к росту потребности в денежных средствах. Это оказывает негативное влияние на финансовое состояние предприятия;

8)                 анализ оборачиваемости собственных средств показал, что если в предшествующем году на каждый рубль собственного капитала получено 10,37 р., то уже в отчетном году – на 2,67 р. больше. Это свидетельствует о том, что собственный капитал стал использоваться более эффективно.

Итак, можно сказать, что уровень деловой активности на ОАО «Новосибирский молочный завод» недостаточно высок. Это связано с недальновидной политикой руководства в вопросах формирования запасов, предоставления кредитов своим покупателям, непродуманной ценовой политикой, неблагоприятной экономической ситуацией в стране и связанных с ней условий хозяйствования предприятия.

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Анализируемое предприятие является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей предпринимательской деятельности извлечение прибыли.

Предметом деятельности ОАО «Новосибирский молочный завод» являются: прием от производителя и населения молока, его переработка и реализация, изготовление и реализация молочных и кисломолочных продуктов (молоко, сливки, сметана, масло, творог и др.); торговая деятельность; снабженческо-сбытовая деятельность.

Органами управления Общества являются:

– общее собрание акционеров;

– Совет директоров общества;

– директор – единоличный исполнительный орган.

В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

1) ОАО «Новосибирский молочный завод» находится в кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что значительная доля собственного капитала направлялась на приобретение основных средств и в другие внеоборотные активы. Оставшихся средств не хватает для того, чтобы полностью покрыть стоимость запасов и затрат, поэтому для формирования запасов и покрытия затрат требуется привлечение краткосрочных и долгосрочных заемных средств, но и их не хватает.

2) Анализ ликвидности подтвердил сделанный ранее вывод о том, что на предприятии наблюдается дефицит денежных средств. Компенсировать же столь значительный недостаток наиболее ликвидных активов медленнореализуемыми в реальной платежной ситуации не удается. Поэтому бухгалтерский баланс ОАО «Новосибирский молочный завод» является недостаточно ликвидным, что подтверждает сделанное ранее заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия.

3) Анализ балансовой прибыли ОАО «Новосибирский молочный завод» показал, что прибыль от продажи продукции (работ, услуг) за 2010 год увеличилась. Однако чистая прибыль за отчетный 2009 г. снизилась на за счет уменьшения балансовой прибыли и роста выплаченных пени.

4) Анализ рентабельности ОАО «Новосибирский молочный завод» показал, что результаты от продажи продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства и образуют сумму прибыли на каждый рубль вложенного капитала, достаточную для нормального функционирования предприятия, однако, экономическая целесообразность его функционирования незначительно, но снизилась.

5) Анализ показателей деловой активности показал, что ОАО «Новосибирский молочный завод» обладает недостаточно высокой степенью деловой активности. Это связано с недальновидной политикой руководства в вопросах формирования запасов, предоставления кредитов своим покупателям, непродуманной ценовой политикой, неблагоприятной экономической ситуацией в стране и связанных с ней условий хозяйствования предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.      Баканов М.И., Шеремет А.А. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 482 с.

2.      Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент – М: Финансы и статистика, 2004 г. – 224 с.

3.      Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 425 с.

4.      Вахрушина М.А. Управленческий анализ. – М.: Омега-Л; 2004. – 432 с.

5.      Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 1995. – 453 с.

6.    Дубров A.M. и др. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие / A.M. Дубров, Б.А. Лагоша, Е.Ю. Хрусталев, Т.П. Барановская; Под ред. Б.А. Лагоши. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 224 с.

7.    Дубров A.M. Компонентный анализ и эффективность в экономике: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 224 с.

8.      Ковалев В.В. Финансовый анализ управления капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1998 – 328 с.

9.      Колосс Бернар. Управление финансовой деятельностью предприятия. М.: Финансы ИО «ЮНИТИ», 1997 – 211 с.

10. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент №2 /2001 С. 34

11. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – 326 с.

12. Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент №1 /2004 с. 28

13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1995. – 254 с.