Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере ОАО " Газмпром"

 

На рассматриваемом предприятии баланс увеличился за три года на 76,2% и составила на конец отчетного периода 6 411 288 709 млн. руб., внеоборотные активы увеличились на 77,61% или на 2 050 734 180 млн. руб., оборотные активы - на 72,45%, или на 721 801774 тыс. руб.

Положительной оценки заслуживает увеличение основных средств - на 48,2% или на 1 074 742 992 млн. руб., долгосрочных финансовых вложений - на 76,4%, IV раздела "Капитал и резервы" - на 73,88% или на 2 138 420 561 млн. руб.

Отрицательным моментом является, рост дебиторской задолженности на 607 881 237 млн. руб., или 82,72%, кредиторской задолженности на 116 600 086 млн. руб., или 87,42%.

Выводы, которые можно сделать на основании этих данных сводятся к следующему:

Темпы роста основных статей значительно увеличились, что можно рассматривать как позитивную характеристику баланса.

2.3 Вертикальный и горизонтальный анализы формы № 2. "Отчет о прибылях и убытках"

Перед тем как перейти к вертикальному и горизонтальному анализу, рассмотрим общую картину состава и структуру прибыли приведенную в Табл.2.3.1

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.3.1

Анализ состава и структуры прибыли

Показатели	Сумма в руб.			Удельный вес в сумме
	2009 год	2010 год	2011 год	2009 год	2010 Год	2011 год
1. Прибыль (убыток) от продаж	228081156	365423661	318119690	118,8%	107,8%	111,2%
2.Операцион ные доходы	805509679	1066744122	1506837187	419,7%	314,8%	526,6%
3.Операцион ные расходы	-825965918	-1093283906	-1538833258	-430,3%	-322,6%	-537,8%
4.Внереали зационные доходы	33792145	0	0	17,61%	0	0
5.Внереали зационные расходы	-49480215	0	0	-25,78%	0	0
6.Прибыль (убыток) до налогообложения	191936847	338883877	286123619	144,39%	254,94%	215,25%

 

Из таблицы видно, что в 2011 г. по сравнению с 2009 г. доля прибыли от продаж увеличилась на 177 361 03 млн. руб. или 11,2%. Также видим увеличение прибыли до налогообложения на 115,25%. и значительное увеличение операционных доходов на 426%.

Можно определенно сказать, что увеличение прибыли произошло в большей степени благодаря увеличению операционных доходов.

Далее проведем горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках (см. Табл. 2.3.2).

 

 

 

Таблица 2.3.2

Горизонтальный анализ отчета о прибыли и убытках

Показатели	Значения по периодам
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1. Выручка (нетто) от продажи	138%	188%	197%
2. Себестоимость проданных товаров (работ, услуг)	136%	188%	226%
3. Коммерческие расходы	128%	150%	152%
4. Управленческие расходы	127%	165%	221%
5. Прибыль (убыток) от продаж	162%	260%	226%
6.Операционные доходы	149%	198%	279%
7.Операционные расходы	153%	202%	284%
8. Внереализационные доходы	86%	0%	0%
9. Внереализационные расходы	108%	0%	0%
10. Прибыль (убыток) до налогообложения	144%	255%	215%
11. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	221%	390%	348%
11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности	0%	0%	0%
12. Чрезвычайные доходы	0%	0%	0%
13 Чрезвычайные расходы	0%	2%	2%
14. Чистая прибыль	131%	231%	190%

 

По данным таблицы 2.3.2видно, что сумма прибыли до налогообложения выросла на 115%.

Прирост общей суммы прибыли обусловлен увеличением прибыли от продажи продукции на 126%, на фоне этих увеличений снижение коммерческих и управленческих расходов на 52 и 121% соответственно, выглядит не совсем критически.

Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения, в частности, сокращение внереализационных доходов до 0%.

Анализ структуры прибыли позволяет установить, что основную ее часть составляет прибыль от операционных доходов на 179% за отчетный год, что на 81 % больше по сравнению с предыдущим периодом.

Теперь рассмотрим таблицу вертикального анализа отчета о прибыли и убытках (см. Табл. 2.3.3).

Таблица 2.3.3

Вертикальный анализ отчета о прибыли и убытках

Показатели	2009 год	2010 Год	2011 год
1. Выручка от продажи товаров	100	100	100
2. Себестоимость проданных товаров	-36%	-36%	-42%
3. Коммерческие расходы	-37%	-32%	-31%
4. Управленческие расходы	-1%	-1%	-1%
5. Общие затраты	-74%	-69%	-74%
6. Прибыль (убыток) от продажи	26%	31%	26%
7. Налоги	-7%	-9%	-7%
8. Чистая прибыль	15%	20%	16%

 

Представленные данные позволяют сделать следующие выводы.

1. Доля оборотных средств предприятия составляет приблизительно 1/3 активов компании, имея небольшое ежегодное увеличение.

2. Доля основных средств составляет приблизительно 50% активов компании.

3. Доля долгосрочных задолженностей находится на уровне 13% и не претерпевает существенных изменений.

4. Собственный капитал компании находится на уровне 50% от общей суммы его пассивов, что говорит о среднем уровне рискованности компании стать банкротом.

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

2.4 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для их превращения в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, тем выше ликвидность активов.

Для анализа ликвидности баланса исследуемого предприятия проведены расчеты с помощью программы "Анализ". Характеристика результатов расчетов будет иметь следующие значения:

Если результат оценки показывает "Норма", то данная балансовая пропорция является рациональной (положительной) и предприятию необходимо сохранить ее;

Если "Плохо", то предприятию необходимо приложить усилия для приведения балансовой пропорции к рациональной, что будет способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия.

Расчет показателей ликвидности баланса ОАО "Газпром" отображен в таблице 2.4.1.

В нашем случае, анализируя данные баланса 2009-2011 гг., получаем следующие показатели:

Сопоставление наиболее быстро реализуемых средств и активов средней реализуемости с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность баланса.

Таблица 2.4.1

Анализ ликвидности баланса

Актив		Сумма,тыс. руб.
		2009 год	2010 год	2011 год
1	Быстрореализуемые активы (250+260)	51161933	119898941	147062970
	Наиболее срочные обязательства (620)	167153902	156178173	249980472
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-115991969	-36279232	-102917502
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо
2	Активы средней реализуемости (230+240)	834254025	1009918739	1342756915
	Краткосрочные пассивы (690)	282175840	434691503	492536716
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	552078185	575227236	850220199
	ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма
3	Медленно реализуемые активы (210)	130509327	174862797	203711530
	Долгосрочные пассивы (обязательства) (590)	542374491	843760890	885896802
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-411865164	-668898093	-682185272
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо
4	Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)	3319252274	3741332237	4693156960
	Собственный капитал (капитал и резервы) (490)	3547751454	3789218000	5032855191
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-228499180	-47885763	-339698231
	ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма

 

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Данные таблиц 2.4.1 позволяют сделать следующие выводы:

Наибольший удельный вес приходится на активы средней реализуемости, а наименьший - на медленно реализуемые активы. По пассиву наибольший удельный вес приходится на собственный капитал.

2.5 Анализ платежеспособности предприятия

Оценку финансового положения предприятия можно производить двояко:

Во-первых, с точки зрения определения платежеспособности предприятия как способности предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Тогда показатели финансовой устойчивости определят способность предприятия расплачиваться по своим долгосрочным обязательствам (в перспективе), а показатели ликвидности - способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным (текущим) обязательствам.

Проведем анализ платежеспособности и ликвидности предприятия. Произведенные ранее расчеты, рассмотрим в таблице 2.5.1.

Таблица 2.5.1

Оценка платежеспособности и ликвидности

Показатель	Рекомендуемые значения, тенденции	2009 год	2010 год	2011 год
1.1 Коэффициент текущей платежеспособности	от 1 до 2 и более 2	3,74	3,1	3,53
		хорошо	хорошо	хорошо
1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	0,7-0,8	3,28	2,69	3,12
		хор.	хор.	хор.
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,18	0,28	0,3
		вним.	хорошо	хорошо
2.1. Чистый оборотный капитал	Рост показателя в динамике положительная тенденция	771695875	897927076	1230677081
		хорошо	хорошо	хорошо
2.2 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	0-1 Рост в динамике - положительная тенденция	0,04	0,06	0,02
		хорошо	хорошо	хорошо
2.3 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже	0,17	0,2	0,17
		хорошо	хорошо	хорошо
2.4. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	0,5-0,7	0,46	0,41	0,42
		вним.	вним.	внимание
2.5 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	-	2,97	2,36	2,75
		-	-	-