Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Декабря 2011 в 01:34, курсовая работа
Показатели ликвидности и платежеспособности оценивают финансовое состояние предприятий с позиций краткосрочной перспективы. В общем виде они характеризуют возможность своевременно и в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Ликвидность актива – это его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода этой трансформации.
Финансовый
показатель Ф2 отражает достаточность
СДОС для финансирования ЗИЗ.
Ф3 = -735– 245 = -490 - на начало отчетного периода
Ф3 = -267,5
– 150 = -117,5 - на конец отчетного
периода
Финансовый
показатель Ф3 отражает достаточность
ООС для финансирования ЗИЗ.
Анализ значения финансовых показателей Ф1, Ф2, Ф3 дает возможность определить тип финансовой устойчивости предприятия. Их характеристика сведена в таблицу 4.
|
Значения финансовых показателей Ф1, Ф2 и Ф3 | Определение |
| 1 | 2 | 3 |
|
Ф1
> 0
Ф2 > 0 Ф3 > 0 |
Предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчет и платежей. |
| Нормальная (относительная) устойчивость | Ф1 <
0
Ф2 > 0 Ф3 > 0 |
Предприятие имеет относительно стабильное финансовое положение на рынке. Имеет излишек СДОС и ООС и испытывает (возможно лишь периодически) недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей. |
| Неустойчивое финансовое состояние | Ф1 <
0
Ф2 < 0
Ф3 > 0 |
Характеризуется
периодически возникающими задержками
по обязательным платежам и расчетам,
долгами перед работниками по заработной
плате, хронической нехваткой ,,живых”
денег. Имеет место недостаток СОС
и СДОС.
Это состояние пограничным между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка. Прогноз следующий: если предприятию удастся достигнуть наращивания показателей СДОС или СОС, то его платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет ухудшение показателя ООС, либо показатель ЗИЗ резко возрастет, то кризис неизбежен. |
| Кризисное финансовое состояние | Ф1
< 0
Ф2 < 0 Ф3 < 0 |
Симптомы кризисного состояния: недостаток всех видов источников (ресурсов); неспособность обеспечения требований кредиторов; заблокированный счет и долги перед бюджетом; внебюджетными фондами; своими работниками; расчеты по взаимозачетам и бартеру. Все управленческие решения должны быть направлены на увеличение СОС, СДОС, ООС при одновременном уменьшении ЗИЗ. |
Так как показатели Ф1 < 0; Ф2 < 0; Ф3 < 0 , то можно говорить о кризисном финансовом состоянии.
(*)
Абсолютная устойчивость или
обеспеченность собственными оборотными
средствами или ее отсутствие
определяется также показателем
– Доля собственных оборотных
средств в покрытии запасов
и затрат Дсос
Дсос = = на н.п. 56225-56985/127,5+117,5=-3,10;
а
к.п. 56252,5-56562,5/147,5+2,5=-2,
Т.к Дсос <1, то абсолютной обеспеченности
(устойчивости) нет.
Анализ финансовой устойчивости
с позиций долгосрочной
перспективы
Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заёмных средств предприятия в составе источников средств.
Финансовая устойчивость - это способность предприятия осуществлять текущую деятельность за счет собственных средств.
Финансовая устойчивость организации определяется соотношением ее собственных и заемных средств в составе источников средств.
Финансовая устойчивость связана общей структурой финансов и зависимостью организации от кредиторов и инвесторов, отражает стабильность характеристик финансового состояния организации в свете долгосрочной перспективы.
Показатели финансовой устойчивости описывают финансовое состояние предприятий с позиций долгосрочной перспективы.
| Показатель | На начало
отчетного периода |
На конец
отчетного периода |
Изменения |
| Абсолютные | |||
| Коэффициент
автономии
(концентрации собственного капитала) К5 |
0,95 |
0,98 |
+0,03 |
| Коэффициент
финансовой
зависимости (концентрации заемного
капитала) К6 |
0,05 |
0,02 |
-0,03 |
| |
| ||
| Коэффициент
соотношения
заемных и собственных средств (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска) К7 |
0,05 |
0,02 |
-0,03 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Косс | -0,38 |
-0,4 |
-0,02 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала Кмск | -0,01 |
-0,005 |
+0,005 |
Коэффициент
автономии (концентрации собственного
капитала) характеризует долю владельцев
предприятия в общей сумме средств, используемых
в финансово хозяйственной деятельности.
Т к К6 увеличился (0,98) мы можем говорить,
что предприятие становится финансово
устойчивым, и независимым от внешних
кредиторов.
- на конец отчетного периода
Коэффициент
финансовой зависимости характеризует
долю заемных средств предприятий в общей
сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной
деятельности. Уменьшение К6 в динамике
означает сокращение доли заемных
средств в финансировании предприятия;
Коэффициент
соотношения заемных и
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в обоих случаях меньше 0,1. Это означает, что финансовое состояние неудовлетворительное.
Низкое значение коэффициента маневренности собственного капитала низкое (отрицательное), означает, что большая часть собственного капитала вложена во внеоборотные активы и не может быть быстро преобразована в денежную наличность.
Показатели деловой активности предприятия характеризуют интенсивность использования капитала, его отдельных элементов в процессе хозяйственной деятельности. Они показывают, насколько быстро оборачиваются активы и капитал предприятия.
Анализ
деловой активности предприятия
проводится в соответствии с расчетами,
сведёнными в таблицу 6.
Методика анализа деловой активности
Таблица 6
| Показатель | На начало
отчетного периода |
На конец
отчетного периода |
Изменения |
| Абсолютные | |||
| Фондоотдача, Ф |
2,09 |
6,45 |
+4,36 |
| Оборачиваемость запасов Оз, в оборотах | -9,9 |
-9,03 |
0,87 |
| Продолжительность
оборота запасов Оз,
в днях |
-36,36 |
-39,87 |
-3,51 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности Ок, в днях | -784,61 |
-289,76 |
494,85 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности ОД, в оборотах | 1,71 |
7,32 |
+5,61 |
| Продолжительность
оборота дебиторской задолженности ОД,
в днях |
210,53 |
49,18 |
-161,35 |
| Оборачиваемость собственного капитала | 0,03 | 0,04 | +0,01 |
Фондоотдача
характеризует эффективность
Оборачиваемость запасов (Оз в оборотах) характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. За анализируемый период происходит увеличение показателя на 0,87 что является небольшой но положительной тенденцией, свидетельствующей об эффективном использовании запасов на предприятии.
- на конец отчетного периода ( в днях )
. Анализ показал, что происходит сокращение продолжительности оборота запасов (в днях).
Наблюдается рост оборачиваемости кредиторской задолженности к концу года. Но Ок отрицательный, следовательно скорость погашения кредиторской задолженности мала.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОД в оборотах) характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. На начало отчетного периода данный показатель был равен 1,71, но за анализируемый период он увеличился на 5,61. Следовательно, можно говорить о положительной тенденции
- на конец отчетного периода (в днях)
За анализируемый
период продолжительность оборота дебиторской
задолженности (ОД в днях) сократилась.
на 161,35 день и составила тем самым
49,18. Для предприятия это положительная
тенденция.
Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия