Введение евровалюты и финансовая система России

Второй канал, через который укрепление евро влияет на экономику России, это обслуживание внешнего долга (речь идет о кредитах европейских стран, привлеченных бывшим СССР и Россией и деноминированных в евро).

 Согласно оценкам повышение курса евро к доллару на 1 цент ведет к увеличению долговых выплат России на 100 млн. долл. Отметим, что в бюджете на 2003 г. курс евро установлен на уровне 0,96 долл. Учитывая то, что доходы федерального бюджета сильно зависят от финансового положения экспортных отраслей суммарный эффект укрепления евро на состояние федерального бюджета получился отрицательный.

Важно отметить, что даже столь значительное укрепление евро, как наблюдается сейчас, серьезного негативного эффекта на экономику России все же не окажет. Кроме того, рост курса евро многими аналитиками рассматривается как спекулятивный и временный. Тем не менее, рядовые граждане, побывавшие в Европе, ощутили удорожание евро на своих кошельках.

Прогнозирование с достаточной  точностью динамики курса какой-либо валюты - процесс достаточно сложный  даже для специалистов. Мировые валюты характеризуются гораздо большей волатильностью, чем валюты развивающихся стран, где обменные курсы зачастую играют роль своеобразного якоря (даже несмотря на формально действующий режим плавающего валютного курса). Более того, евро ещё только занимает место на мировом валютном рынке, а потому в ближайшие годы и вовсе не застраховано от резких колебаний, в том числе и под действием спекулятивных факторов.

В настоящее время прогнозы пересмотрены в сторону повышения. Вместе с тем не исключено, что в будущем произойдет откат евро. Ряд экспертов считают рост европейской валюты неустойчивым, вызванным скорее негативными событиями в США, чем позитивными в самом Европейском союзе.

В перспективе усиление позиций  евро во внешнеторговом обороте и  на внутреннем валютном рынке было бы весьма целесообразно. Во-первых, европейская валюта способна представлять реальную альтернативу доллару при выборе валюты контракта, что позволило бы участникам рынка учитывать колебания основных мировых валют, которые последнее время весьма значительны. Во-вторых, снизилась бы зависимость экономики страны от одной валюты.

Между тем следует признать, что сложившиеся традиции делают невозможным быстрое замещение доллара как основной валюты внешнеторговых операций и формы сбережений. Этот процесс достаточно длительный. Центральный банк в определенной мере может способствовать ему, однако в настоящий момент переход к таргетированию курса евро либо корзины из двух валют не представляется необходимым.

3. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Под валютным рынком понимается совокупность сделок купли-продажи валюты.

Валютный рынок является составной частью финансового рынка, его также называют финансовым или форэксным. Объектом купли-продажи на валютном рынке является валюта. Под этим словом понимаются деньги, участвующие в международных расчетах. К ним относятся денежные единицы других государств, а также коллективные денежные единицы (СДР, евро).

Для валюты, как и любого другого товара, важно понятие ликвидности. Под ликвидностью валюты понимается ее способность быстро и без особых потерь в стоимости обратиться в другую валюту.

Валютный рынок представляет собой особую сферу экономических отношений, связанных с осуществлением сделок купли-продажи валютных ценностей, а также инвестированием валютного капитала.

Под валютным рынком может  пониматься официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валютных ценностей.

С функциональной точки зрения валютный рынок можно рассматривать как совокупность различных операций с валютой и валютными ценностями, в том числе осуществление международных расчетов, страхование валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютные интервенции, спекулятивные операции.

С институциональной точки  зрения валютный рынок представляет собой совокупность институциональных участников финансового рынка, осуществляющих операции с валютой, в том числе валютных бирж, уполномоченных банков, инвестиционных компаний, брокерских контор, иностранных банков.

С организационно-технической точки зрения под валютным рынком понимается совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих между собой участников валютного рынка.

4. СТРУКТУРА ВАЛЮТНОГО РЫНКА

Структуру валютного рынка  образуют валютные отношения, складывающиеся в результате совершения валютных операций субъектами валютного рынка.

В соответствии с российским законодательством валютные операции представляют собой действия, связанные с: а) переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте; б) ввозом  и пересылкой в Российскую Федерацию, а также вывозом и пересылкой из Российской Федерации валютных ценностей; в) осуществлением международных денежных переводов; г) расчетами между резидентами и нерезидентами в валюте Российской Федерации.

Валютные операции могут  проводиться в национальной и  иностранной валюте, а также быть связанными с валютными ценностями и сценными бумагами, номинированными в российской валюте.

Валютные ценности – это: а) иностранная валюта; б) ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции, облигации), ценные бумаги, производные от эмиссионных ценных бумаг (включая депозитарные расписки), опционы, дающие право на приобретение ценных бумаг, и долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте; в) драгоценные металлы – золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных изделий и других бытовых изделий, а также лома таких изделий; г) природные драгоценные камни  - алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

Ценные бумаги, номинированные в валюте Российской Федерации, - платежные  документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции и облигации), ценные бумаги, производные от эмиссионных бумаг (включая депозитарные расписки), опционы, дающие право на приобретение эмиссионных ценных бумаг, и другие долговые обязательства, выраженные в валюте Российской Федерации.

Субъектами валютных операций могут являться резиденты и нерезиденты.

К резидентам относятся: а) физические лица, имеющие постоянное местожительство в РФ, в том числе временно находящиеся за ее пределами; б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством России и местонахождением в ней; в) предприятия  и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством России и местонахождением в ней; г) дипломатические и иные официальные представительства России, находящиеся за ее пределами; д) находящиеся за пределами страны филиалы и представительства юридических лиц, предприятий и организаций резидентов.

К нерезидентам относятся: а) физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами России, в том числе временно находящиеся  в ней; б) юридические лица, созданные  в соответствии с законодательством  иностранных государств, с местонахождением за пределами России; в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России; г) находящиеся в РФ иностранные дипломатические  и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства; д) находящиеся в РФ филиалы и представительства юридических лиц, предприятий и организаций нерезидентов.

Валютные операции проводятся на основании валютных договоров. Валютным договором признается денежная сделка с валютой. Валютные договоры заключаются в соответствии с национальным валютным правом.

Банки и иные кредитные  учреждения, получившие лицензии Центрального банка России на проведение валютных операций, называются уполномоченными банками.

Операции с иностранной  валютой и ценными бумагами в  иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

Текущие валютные операции представляют собой: а) переводы в Российскую Федерацию и из Российской Федерации иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности), а также для осуществления расчетов , связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней; б) получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней; в) переводы в Российскую Федерацию и из Российской Федерации процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала; г) переводы неторгового характера в Российскую Федерацию и из Российской Федерации, включающие выплаты заработной платы, стипендий, пенсий, алиментов, государственных пособий, доплат и компенсаций, а также выплаты по возмещению вреда, причиненного работникам в результате несчастных случаев или профессиональных заболеваний при исполнении ими своих трудовых обязанностей; оплату расходов, связанных с командированием работников за рубеж; платежи в связи с принятием наследства; платежи связанные с погребением умершего; выплаты денежных компенсаций жертвам политических репрессий, членам их семей и наследникам; оплату приобретения и строительства за пределами территории РФ зданий для нужд дипломатических представительств, консульских учреждений и постоянных представительств РФ при международных (межправительственных) организациях; средства на содержание дипломатических и других официальных представительств государства за рубежом; платежи, связанные с нотариальными и следственными действиями, платежи, связанные с судебными и арбитражными издержками, платежи по возмещению расходов арбитражным и административным органам, а также суммы государственной пошлины, уплаченные в связи с произведением указанных действий и рассмотрением дел в судах; выплаты денежных средств на основании приговоров, решений и определений судебных, следственных и других правоохранительных органов; платежи за участие в международных конгрессах, симпозиумах, конференциях, спортивных и культурных мероприятиях, а также в других международных встречах, выставках и ярмарках, за исключением затрат на капиталовложения и других материальных затрат; плату за обучение граждан одного государства в образовательных учреждениях другого государства, лечение граждан одного государства в лечебно-профилактических учреждения другого государства; выплату авторских вознаграждений; взносы в международные общественные объединения; расходы, связанные с гастролями артистов; иные валютные операции, перечень которых устанавливается Правительством РФ.

Валютные операции, связанные  с движением капитала, включают: а) прямы инвестиции, т. е. вложения в  уставный капитал предприятия с  целью извлечения дохода и получения  прав на участие в управлении предприятием; б) портфельные инвестиции, т. е. приобретение ценных бумаг; в) переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включаю землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость; г) предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности); д) предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней; е) все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.

Совокупность валютных операций, совершаемых в стране резидентами  и нерезидентами, образует национальный валютный рынок.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

  Обмен валют и операции  с ними осуществляются на специфическом  рынке - валютном. Валютный рынок  представляет собой систему (совокупность) экономических и организационных отношений, складывающихся на основе купли и продажи иностранных валют. Валютный рынок - это также особая сфера деятельности, которая обеспечивает сопоставление спроса иностранной валюты с ее предложением и определяет ее курс относительно национальной денежной единицы данной страны.

      С точки  зрения макроэкономики, т.е. общей   структуры хозяйства отдельной   страны, валютный рынок является  частью финансового рынка, существующего  наряду с другими видами рынков, такими как рынки средств производства, рабочей силы, услуг, технологий, потребительский рынок и др.

      Валютный  рынок не имеет четких географических  границ, определенного места расположения, поскольку носит международный характер. В то же время он функционирует в условиях существования множества отдельных суверенных государств и многообразия национальных валют. Именно благодаря такому противоречивому единству - сочетанию международного характера рынка и национальной принадлежности валюты определенному государству - возникают обменные операции, существует и сам валютный рынок.

      Как уже  отмечалось, операции с иностранной   валютой складываются на основе процессов  международной торговли, движения капиталов и рабочей силы, передачи технологий, все больше объединяющих национальные хозяйства отдельных стран в единое мировое экономическое пространство, т.е. мировое хозяйство. Одним из связующих звеньев мирового хозяйства и является международный валютный рынок, который лишь весьма условно можно подразделить на некие национальные и региональные рынки валют.