Виды и показатели платежного баланса

     В торговом балансе отражаются реальные операции с товарами, т. е. экспорт  и импорт. Если сальдо торгового баланса положительно¹, то экспорт превышает импорт, и наоборот.

     С точки зрения общего подхода к  экономическому состоянию страны положительное сальдо торгового баланса расценивается как благоприятный факт. Его можно интерпретировать следующим образом: товары данного государства конкурентоспособны на внешних рынках; население страны также предпочитает отечественные товары импортным. В результате страна имеет источник получения иностранной валюты./8/

     Отрицательное сальдо считается нежелательным  и обычно оценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны. Однако в этом вопросе, как и во многих других случаях в экономике, возможны нюансы, которые требуют дополнительного изучения, чтобы составить объективную картину экономического положения страны. Например, дефицит торгового баланса может быть вызван активным импортом оборудования в силу благоприятного инвестиционного климата в данной стране и хороших экономических перспектив.

     Баланс  услуг и некоммерческих операций. Баланс услуг включает платежи и поступления по трансфертным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т. д.

     Услуги  представляют собой динамично развивающийся  сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объем  и структуру платежей и поступлений  постоянно возрастают. Традиционные услуги (транспорт, страхование) переживают процесс крупной перестройки  в связи с ростом объема и многообразия торговых поставок, повышением в нем  удельного веса полуфабрикатов, узлов и деталей благодаря развитию международной кооперации и специализации. С ростом уровня благосостояния в развитых странах резко увеличились масштабы международного туризма.

     Развитие  международного производства стимулировало  торговлю лицензиями, ноу-хау, лизинговые операции (аренда оборудования), консалтинговые (консультационные) услуги и т. д. По принятым в мировой статистике правилам в раздел "Услуги" входят выплаты  доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов. Сюда же принято включать предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом.

     Баланс  трансфертов. По методике МВФ принято также показывать особой позицией в платежном балансе односторонние переводы, или трансфертные платежи. В их числе:

     1) государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, взносы в международные организации;

     2) частные операции - переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину. Этот вид операций имеет большое экономическое значение. Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан, Египет и другие страны уделяют большое внимание регулированию выезда за границу своих граждан на заработки, так как используют этот источник значительных валютных поступлений для развития национальной экономики. Для ФРГ, Франции, Великобритании, Швейцарии, США, ЮАР и других стран, временно привлекающих иностранных рабочих и специалистов, напротив, такие переводы средств служат источником дефицита этого раздела платежного баланса.

     Баланс  движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных  и частных капиталов, предоставленных  и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное  движение предпринимательского и ссудного капитала.

     Предпринимательский капитал включает прямые заграничные (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные (покупка ценных бумаг заграничных компаний) инвестиции.

     Прямые  инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и  оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное  производство, которое интегрирует  национальные экономики в мировое  хозяйство на более высоком уровне и намного прочнее, чем торговля. Вывоз предпринимательского капитала происходит в настоящее время интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации хозяйственной жизни. Необходимо также отметить, что более двух третей стоимости прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.

     Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.

     Долгосрочные  и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые государства являются главными кредиторами. Что касается частных долгосрочных займов и кредитов, то к ним наряду с развивающимися странами активно прибегают корпорации развитых стран.

     Краткосрочные операции включают международные кредиты  сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками.

     Баланс  движения золотовалютных резервов. Баланс движения золотовалютных резервов показывает операции, связанные с изменением "официальных", золотовалютных резервов, располагаемых страной, изменение обязательств страны перед иностранными банками.

     В золотовалютные резервы страны входят золото, иностранная валюта, главным  образом американские доллары, международные  расчетные средства (специальные права заимствования, экю). Эти резервы используются страной для того, чтобы воздействовать на обменный курс своей валюты, а следовательно, на внешнеэкономические отношения с другими государствами.

     Разность  между заграничными доходами и расходами  составляет, как известно, сальдо платежного баланса. Оно может быть активным, когда доходы страны по всем внешним операциям превышают расходы. В противном случае, при превышении расходов над доходами страна сталкивается с пассивным сальдо, или дефицитом./2/

     Сальдо  платежного баланса регулируется при  помощи официальных золотовалютных резервов продажей или покупкой золота, иностранной валюты, международных валютных средств.

     В статье "Изменение официальных  валютных резервов", таким образом, отражаются методы и источники урегулирования платежного баланса официальных  расчетов. Дефицит платежного баланса  в точности равен чистым продажам иностранной валюты Центральным  банком. И наоборот, положительное  сальдо платежного баланса будет  в точности равно чистым покупкам иностранной валюты Центральным  банком.

     Вполне  очевидно, что страна не может в  течение длительного времени  сводить с дефицитом платежный  баланс, поскольку это приведет к  истощению официальных валютных резервов и может стать причиной кризиса платежного баланса. Кризис платежного баланса означает, что страна не в состоянии погасить внешнюю задолженность, а возможности получения новых займов исчерпаны. Единственным выходом из сложившейся ситуации является макроэкономическое урегулирование платежного баланса, осуществляемое с помощью корректировки обменного курса национальной валюты. 
 

1.3 Виды платежного баланса 

     Международная классификация статей платежного баланса

     Современные формы представления платежного баланса являются результатом длительной эволюции теории платежного баланса  и практики его составления. Принципы составления платежного баланса  отдельных стран подвергаются все  большей унификации. В частности, классификация статей платежного баланса  по методу МВФ приведена в табл. 1. 

Таблица 1 Классификация статей платежного баланса 

     Основными статьями платежного баланса, отражающего  связь экономики страны с внешним  миром, являются "Счет текущих операций (текущий счет)" и "Счет движения капитала". Счет текущих операций - это баланс обменов (трансакций), совершаемых  в сфере реальной экономики, на рынке  товаров и услуг; счет движения капитала - это баланс трансакций, совершаемых  в финансовой сфере, на рынке капитала.

     Текущий баланс (счет текущих операций)

     Особое  значение в платежном балансе  страны занимает баланс текущих операций и прежде всего торговый баланс и  баланс услуг, которые наиболее тесно  связаны с состоянием внутренней экономики страны и с ее позицией в мировом хозяйстве. Считается, что баланс текущих операций отражает величину реальных ценностей, которые страна передала загранице или получила от нее в дополнение к валовому внутреннему продукту. Он показывает, живет ли страна "по своим доходам".

     С аналитической точки зрения баланс текущих операций отмечается двумя  особенностями:

     1) текущие операции по своей природе окончательны - расчеты по ним не влекут за собой ответных операций, как это имеет место с операциями по движению капитала;

     2) в краткосрочном периоде текущие операции наиболее устойчивы, а их итог отражает влияние более глубоких экономических тенденций, нежели операции движения капитала./3/

     Вследствие  этого баланс текущих операций рассматривается  как метод, имеющий наиболее значительное экономическое содержание. Он включается в национальные счета, расчеты "затраты - выпуск", другие макроэкономические выкладки для определения итога  внешнеэкономической деятельности страны и ее взаимодействия с внутриэкономическими процессами. Этот показатель фигурирует также в числе основных при  анализе государственной экономической  политики и выработке ее долгосрочных целей.

     Текущий баланс измеряет стоимость чистых доходов  страны, возникающих в результате международных сделок с товарами, услугами и трансфертами: 

     Текущий баланс ={Доходы от экспорта – Расходы на импорт}={Чистые трансферты за границу} 

     Чистые  трансферты за границу в этом уравнении  равны трансфертам от фирм, домашних хозяйств и правительства данной страны иностранцам минус трансферты резидентам данной страны от иностранцев.

     Текущий баланс может быть равен нулю, или  сбалансирован, либо может иметь  место несбалансированность:

• избыток, когда страна получает от заграницы больше, чем отдает;
• дефицит, когда имеют место чистые расходы на иностранные товары, услуги или трансферты.

     Что происходит, когда платежный баланс по текущим операциям несбалансирован? Здесь целесообразно провести аналогию с отдельно взятым человеком. Представьте  себе, что в течение нескольких месяцев вы тратите на товары и  услуги (продукты питания, обучение, книги  и т. п.) больше, чем получаете в  виде доходов от работы и трансфертов (стипендии и денежных переводов от родителей). По терминологии платежного баланса вы испытываете дефицит баланса по текущим операциям.

     Как вы оплатите превышение расходов над  доходами? Очевидно, что вы должны будете взять в долг или продать активы. Возможно, что вы продадите свои акции, облигации и другие ценные бумаги, снимете деньги с банковского счета, продадите автомобиль или начнете брать ссуды в банке или занимать у родственников. Все это пути финансирования дефицита вашего текущего счета платежного баланса.

     Но  если у вас слишком большой  дефицит, вы не сможете долго продолжать финансировать его. Вместо этого  рано или поздно вы будете вынуждены  скорректировать ваши доходы (больше зарабатывать) или расходы (меньше тратить), чтобы устранить причину, лежащую  в основе дефицита текущего баланса.

     Объяснение  дефицита платежного баланса по текущим  операциям для страны будет точно  таким же, как и для отдельного человека. Страна, имеющая дефицит  платежного баланса по текущим операциям, расходует на товары и услуги из-за границы и на трансферты за границу  больше величины своих доходов от продажи товаров и услуг за границу. И так же, как отдельная  личность, страна должна финансировать дефицит текущего платежного баланса. Страна финансирует дефицит текущего платежного баланса, продавая активы иностранцам или беря у них деньги взаймы. Но финансирование имеет предел. Когда пользующиеся спросом активы истощаются и никто не хочет больше давать кредиты, то уже нельзя продолжать иметь дефицит, потому что нет возможности оплачивать его.