Вексельная форма расчётов

 

По американскому закону гарантирование оплаты векселя может  совершаться в форме специальной  гарантийной оговорки, добавленной  кем-либо к определенной подписи  на векселе. "Оплата гарантирована" или иная равнозначная оговорка, присоединенная к подписи на векселе, означает, что  гарант обязуется в случае, если вексель не будет получен в  срок, оплатить его без обращения  держателя к какой-либо другой стороне  и без совершения протеста (ст. 3-416 ЕТК).

 

Исковая давность. Права требования, вытекающие из векселя, могут быть реализованы  в течение сроков исковой давности. По Женевскому закону исковые требования против акцептанта (независимо от того, был опротестован вексель или  нет) или векселедателя простого векселя и их авалистов погашаются истечением 3 лет со дня срока  платежа; исковые требования держателя  против индоссантов, трассанта и  их авалистов погашаются истечением одного года со дня протеста, совершенного в установленный срок или со дня  срока платежа, в случае оговорки об обороте без издержек; исковые  требования индоссантов друг к другу  и к трассанту погашаются истечением шести месяцев, считая со дня, в который  индоссант оплатил вексель или  со дня предъявления к нему иска (ст. 70 ЕВЗ). В Англии действует шестилетний  срок исковой давности со дня возникновения  права на иск, в США сроки исковой  давности различаются по штатам, но не превышают в общем 6 лет во дня  возникновения права на иск.

 

Гербовый сбор по векселям. Во многих странах векселя облагаются гербовым сбором. В соответствии с  Женевской конвенцией о гербовом сборе по векселям 1930 г. страны-участницы  конвенции обязуются предусмотреть  в своем законодательстве, что  действительность обязательств сторон по векселю или осуществление  вытекающих из него прав не может быть обусловлено соблюдением постановлений  о гербовом сборе. Однако эти страны могут приостановить осуществление  этих прав до уплаты гербового сбора  в установленном ими порядке, а также возникшей пени. Они  могут равным образом решить, что  характер и последствия документа, подлежащего немедленному исполнению, которые согласно их законодательству могли бы быть присвоены векселю, будут обусловлены тем, что гербовый сбор был при самом составлении  документа надлежащим образом оплачен  согласно постановлениям их закона.

 

Таким образом, неуплата гербового  сбора по векселю в тех странах, где он предусмотрен законом, не лишает документ вексельной силы, однако, в  соответствии с законодательством  некоторых стран (например, Франции) последствия неуплаты гербового  сбора ложатся на держателя. Так, в случае неоплаты векселя протест  в неплатеже и принудительное взыскание через суд могут  быть осуществлены только после уплаты держателем гербового сбора и, возможно, штрафа.

 

вексель акцепт индоссамент  дисконт

 

2.4 Учет (покупка векселя  банком) и инкассирование векселей. Дисконт

 

 

Учет векселей состоит  в том, что векселедержатель передает (продает) вексель банку по индоссаменту до наступления срока платежа  и получает за это вексельную сумму  за вычетом (за досрочное получение) определенного процента от этой суммы, т.е учетного процента или дисконта. Таким образом, с позиции банка  это покупка любого несобственного векселя.

 

Коммерческий банк может  быть заинтересован в учете векселей крупных акционеров банка, а так  же клиентов, которым ранее были выданы ссуды, для возврата которых  банку необходимо улучшить финансовое состояние клиента. Вполне возможно, что банк будет учитывать векселя  тех клиентов, с которыми планирует  расширение сотрудничества. Поэтому  этой операции банки придают особое значение. Как правило, условие ее выполнения определяют управляющие  и директора банков на основе той  информации, которая содержится в  представленном к учету в банк векселе. Он отражает сложившиеся отношения  между участниками вексельной сделки, а так же между индоссантами, финансовое положение и кредитоспособность которых анализируется прежде, чем  вексель принимается к учету. Особенно тщательно рассматривается  вопросы платежеспособности основных должников по векселю (векселедателя - по простому векселю и акцептанта или трассанта - по переводному векселю).

 

Можно рассматривать операцию учета векселя, как одну из форм платежного или расчетного кредита. И в том, и в другом случае банк осуществляет операцию учета векселя, однако платежный  кредит предоставляется векселедателю, вексель которого представляется к  учету. Расчетный же кредит, предоставленный  путем учета векселя его держателем, будет погашать не то лицо, которое  его получало, т.е. не ссудозаемщик, а лицо, обязанное по векселю - векселедатель или акцептант.

 

Платежный кредит оформляется  векселем тогда, когда у клиента  банка нет средств для оплаты задолженности. В этом случае предприятие  выписывает от своего имени вексель  и передает его в коммерческий банк, а тот, в свою очередь, перечисляет  ему деньги за вычетом дисконта.

 

Расчетный кредит оформляется  векселем тогда, когда предприятие  продает банку вексель третьего лица, например, полученный им в оплату поставки товара.

 

Эффективность операции учета  векселей обуславливается высокой  доходностью для банка. Доходность устанавливается банком путем деления  номинала векселя на две части: сумма, выплачиваемая клиенту, и дисконта в пользу банка.

 

Цена - дисконт или процентная ставка - векселя имеет региональный и отраслевой аспект; отличается она  также по эмитентам и по различным  выпускам одних и тех же эмитентов; есть различия исходя из методов (местной  валютой, конвертируемой валютой или  товарными поставками и оказанными услугами) и места погашения векселя. В среднем дисконт и процентная ставка (в дальнейшем используется только понятие дисконт) ниже в крупных  вексельных центрах; она также ниже для векселей, выписанных в валюте и выпущенных хорошо известными эмитентами.

 

Цена векселя определяется следующими обстоятельствами:

 

1. Банковской процентной  ставкой.

 

2. Уровнем ликвидности  векселя. Чем больше спрос и  предложение на вексель, тем  при общих равных обстоятельствах  цена на него выше.

 

3. Уровень развития торговли  векселями. Чем больше сделок  совершают трейдеры, тем меньше дисконт (или процентная ставка) и ниже брокерские комиссионные.

 

4. Вероятностью платежа  по векселю и уровнем доверия  к

 

а. эмитенту;

 

б. гаранту;

 

в. плательщику (для переводного  векселя).

 

5. Развитостью информационной  системы.

 

Нередко векселя продаются  значительно ниже номинальной цены. При прочих равных обстоятельствах  это определяется недостаточно развитым вексельным рынком. В таких случаях  вложения кредитора при реализации векселя компенсируются значительно  ниже оптимально возможного уровня. Поэтому  создание и развитие вексельного  рынка помогают оптимизировать ценовые  параметры движения векселей.

переходных странах реальный дисконт чрезвычайно неустойчив и подвержен сильным колебаниям. Однако постепенно его движение стабилизируется, и он становится меньше. Это позволяет  шире использовать вексель при финансовом планировании и привлечении оборотного капитала, а в отдельных случаях  и инвестиций.

 

Размер дисконта (при временной  базе в 360 дней) в абсолютной величине можно устанавливать по формуле:

 

D = P • t • d

 

где t - срок до погашения векселя, d - учетная (дисконтная) P - ставка, - номинал векселя, D - дисконт в пользу банка.

 

С развитием вексельного  рынка и совершенствованием техники  проведения операции учета векселей возможно осуществление предъявительского  кредитования. Если предприятию нельзя осуществить поставку своей продукции  по предоплате или с оплатой немедленно после поставки, и оно вынуждено  предоставлять кредит своим покупателям  и заказчикам, то, естественно, его  необходимо сделать срочным и  платным, потребовав в оплату векселя. Имея вексель вместо просроченной задолженности  покупателя, предприятие может индоссировать  его оплатив им собственные финансовые обязательства, либо учесть его в  банке, получив взамен дисконтированную вексельную сумму, либо хранить и  предъявить к оплате в вексельный срок, получить и вексельную сумму, и проценты по векселю. Имея портфель векселей, предприятие может управлять  своей ликвидностью и по мере возникновения  необходимости в денежных средствах  предъявлять векселя банкам к  учету. Однако для этого необходимо иметь предъявительский кредит в  банке, который может быть единовременным или постоянным. Операция учета векселей банком лежит и в основе векселедержательского кредита.

 

При векселедержательском кредите учитываются полученные векселя, а при предъявительском кредите предприятие оформляет свою дебиторскую задолженность векселями, а потом получает с помощью учета векселя в своем банке денежные средства. Иначе говоря, в обеспечении собственной кредиторской задолженности поступают векселя, для погашения которых открыт лимит кредитования в банке векселедержателя.

 

Инкассирование векселей. Банки часто выполняют поручения  векселедержателей по получению  платежей по векселям в срок. Банки  берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику  и получению причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, вексель возвратиться должнику. Если нет, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие  вследствие упущения протеста.

 

Путем этих операций банки  могут сосредоточить на своих  счетах значительные средства и получают их в бесплатное пользование. Вместе с тем, они довольно прибыльны, т.к. за инкассо взимается определенная плата.

 

Они выгодны и для клиента, поскольку банки благодаря тесным взаимоотношениям между собой могут  исполнять поручения клиента  быстрее и дешевле, клиент так  же освобождается от необходимости  следить за сроками предъявления векселей к платежу, что требовало  затрат значительно больших, чем  комиссионные банка.

 

2.5 Домициляция векселей

 

 

Банки могут по поручению  клиента производить платежи  по векселям в установленный срок. Эта операция противоположна инкассированию.

 

Домицилируя вексель, банк не несет никакой ответственности, т.к. клиент вносит сумму платежа заранее. В противном случае банк отказывает в платеже, и вексель протестуется обычным порядком против векселедателя.

 

Суть операции. Домициляцией называется принятие банком от имени доверителя векселя к платежу и оплата его за счет доверителя. Векселедатель (акцептант), он же домицилиант, поручая банку оплату его векселя, указывает банк как место платежа. И векселедержатель может предъявить вексель к оплате не предприятию, а банку (домицилиату). При этом банк не отвечает своими средствами по вексельному обязательству клиента. До наступления срока платежа по векселю предприятию следует аккумулировать средства в объеме выданных векеслей. В случае нехватки средств на счете плательщика банк отказывает в платеже и вексель опротестовывается в общем порядке против векселедателя. Именно поэтому при домициляции связь между банком и клиентом менее жесткая, чем при авалировании. Заметим, что банк при домицилировании является не получателем платежа, а становится плательщиком по векселю.

 

Услуга по домициляции векселей относится к комиссионным операциям и может предоставляться другими субъектами хозяйствования (нефинансовыми учреждениями).

 

Преимущества для клиента. Домициляция удобна для векселедателей, поставщики-векселедержатели которых находятся в разных регионах Украины. Заключение договора домициляции векселей с банком, имеющим развитую сеть филиалов, позволяет сократить расходы векселедержателя по транспортировке к местонахождению векселедателя. Согласно этому договору, векселя должны оплачиваться во всех филиалах банка.

 

Комиссионное вознаграждение банка, как правило, не превышает 0,5% номинальной стоимости векселя.

 

Порядок осуществления домициляции. Заметим, что возможны следующие виды домицилированного векселя:

 

- неопределенно домицилированный  вексель, когда векселедатель  указывает только место платежа,  отличное от местонахождения  плательщика, однако не указывает  третье лицо, которое осуществит  платеж;

 

- определенно домицилированный  вексель, когда векселедатель  указывает не только место  платежа, отличное от местонахождения  плательщика, а и третье лицо, которое осуществит платеж.

 

Именно второй вариант  и применяется при участии  банков. В этом случае на этапе выдачи простого векселя (акцептовании переводного  векселя), кроме векселедателя и  первого векселедержателя (это обязательные реквизиты), указывается еще одно лицо - особый плательщик по векселю (банк). Между ним и векселедателем (акцептантом) заключается договор об оплате векселей.

 

Согласно условиям договора с банком, плательщик по векселю  обязан перечислить в банк на соответствующий  счет достаточную сумму средств  для оплаты векселя (как правило, за 2 - 5 дней до наступления срока  платежа по векселю). За счет этих средств  банк как особый плательщик или домицилиат осуществляет платеж по векселю законному векселедержателю. Средства, зачисленные на соответствующий счет, могут быть использованы для оплаты векселей или возвращены по требованию плательщика на его текущий счет. Если средств недостаточно или их нет совсем, то ответственность за неоплату (частичную неоплату) векселя возлагается на доверителя.

 

Лицо, выступающее особым плательщиком по векселю (домицилиат), на основании такого договора осуществляет действия по поручению и за счет доверителя в следующей последовательности:

 

1) принимает векселя к  платежу от законного векселедержателя;

 

2) осуществляет платеж  по векселям;

 

3) передает векселя плательщику  после полной оплаты.

 

Обращаем внимание, что  домицилиат отвечает только за невыполнение или ненадлежащее выполнение условий договора с доверителем об оплате векселей. Эта ответственность регулируется общегражданским (а не вексельным) законодательством. Право домицилировать весель принадлежит исключительно векселедателю (трассанту), поскольку только он имеет право оговаривать вексель в его существенных частях, к которым относится место платежа. После того, как векселедатель указал место платежа, ни одно лицо, даже он сам, не могут изменить его.