Ускорение оборачиваемости оборотных средств

Благодаря использованию региональных распределительных  центров ОАО "Магнит" удалось  наладить эффективную систему логистики. В составе компании действуют 9 собственных  распределительных центров, на которые  приходится 72% всего товарооборота. Также компания располагает и  собственным автопарком из 1165 машин, что позволяет снижать транспортные издержки и практически полностью исключать потери при транспортировке.

Внедрена  в компании и автоматизированная система управления товарными запасами, благодаря чему повышается их оборачиваемость. ОАО "Магнит" является владельцем крупнейшей по числу магазинов и территории их покрытия сети в России, что позволяет осуществлять закупки на специальных условиях. Большое внимание уделяется сотрудничеству с местными производителями и поставщиками, что позволяет оперативно решать вопросы обеспечения сетей магазинов свежими товарами местного производства.

Финансовое положение  любого предприятия находится в  непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги. Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Так, наибольший период имеют недвижимое имущество и прочие вне оборотные активы (основные средства, нематериальные активы). Все остальные активы, называемые текущими (оборотными), будучи предназначенными для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную и наоборот) в течении одного операционного цикла предприятия.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных  факторов внешнего и внутреннего  характера. К числу первых следует  отнести сферу деятельности предприятия: производственная, посредническая, снабженческо-сбытовая и др., масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране, инфляционные процессы и т.д. В то же время период нахождения средств в обороте зависит от деятельности предприятия, от эффективности стратегии управления его активами.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течении которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период - коэффициент оборачиваемости. Эти показатели определяются следующим образом:

Продолжительность одного оборота  в днях - определяется как отношение  суммы среднего остатка оборотных  средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

До=ОС * Дк / ВРП, (2.1)

где: До - продолжительность одного оборота, дн.;

ОС - средний остаток оборотных  средств;

Дк - число дней анализируемого периода (90,180,360);

ВРП - выручка от реализации продукции за анализируемый период.

Средний остаток оборотных  средств определяется как средняя  величина:

ОС = (ОСнг + ОСкг ) / 2, (2.2)

где: ОСнг и ОСкг - остаток оборотных средств на начало и конец года.

Коэффициент оборачиваемости  средств - определяется путем отношения  количества дней анализируемого периода  к продолжительности одного оборота  в днях:

Ко = Дк / До, (2.3)

Рост данного коэффициента свидетельствует о более эффективном  использовании оборотных средств.

Коэффициент загрузки средств  в обороте - определяется как отношение  среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:

Кз = ОС / ВРП, (2.4)

Данный коэффициент характеризует  сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации продукции, т.е. затраты оборотных средств для получения 1 рубля реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств. Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

В процессе анализа рассчитываются данные коэффициенты на конец и начало года и сравниваются между собой. Кроме того, выявляют влияние факторов под воздействием которых произошло изменение скорости оборота оборотных средств:

1. Влияние изменения выручки  от реализации продукции - определяется путем сравнения вновь исчисленной продолжительности одного оборота, исходя из среднего остатка оборотных средств за предшествующий период и однодневной выручки за отчетный период с продолжительностью одного оборота за предшествующий период:

До = До / _ВН - До / _ПР, (2.5)

где До / _ВН - продолжительности одного оборота, исходя из среднего

остатка оборотных средств  за предшествующий период;

До / _ПР - однодневной выручки за отчетный период с

продолжительностью одного оборота за предшествующий

период.

2. Влияние изменения среднего  остатка оборотных средств - определяется как отношение изменение остатка за отчетный период оборотных средств к однодневной выручке:

До = До / ВРП одн, (2.6)

где До - изменение остатка за отчетный период оборотных средств;

ВРП одн - однодневная выручка.

Общее влияние двух факторов равно изменению продолжительности  оборачиваемости оборотных средств.

В результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств  из оборота высвобождаются (вовлекаются) денежные средства. Эта сумма определяется путем умножения полученного изменения продолжительности одного оборота на однодневную выручку от реализации продукции за отчетный период:

ОС = До * ВРПодн, (2.7)

Анализ оборачиваемости  оборотного капитала представлен в таблице 1

Показатели	2008	2009	Отклонение	2010	Отклонение
1	2	3	4	5	6
Выручка, тыс.руб.	192477	215147	+22670	227266	+12119
Кол-во дней в периоде	360	360	-	360	-
Однодневная выручка, тыс.руб.	534,66	597,63	+62,97	631,29	+33,66
Стоимость ОбС	4043133,5	2625673,5	+84667	2401677,5	-223996
Коэффициент оборачиваемости ОбС, обороты	0,05	0,08	+0,03	0,09	+0,01
Продолжительность одного оборота всех ОбС, дни	7562,09	4393,47	-3168,62	3804,37	-589,1
Коэффициент загрузки ОбС на 1 руб. выручки	21,01	12,20	-8,81	10,57	-1,63

.

Расчет влияния факторов на изменение продолжительности одного оборота: (2008 - 2009 гг.)

1. Влияние изменения ВРП

До = 4043133,5 / 597,63 – 7562,09 = -796,81 дней

2. Влияние изменение стоимости  оборотных средств

До = +84667 / 597,63 = +141,67 дней

3. Общее влияние факторов:-655,14.

4. Сумма вовлечения дополнительных  оборотных средств, в результате  замедления оборачиваемости оборотных средств

ОС = -655,14 * 597,63 = -391531,32 тыс. руб.

 

(2009 - 2010 гг.)

1. Влияние изменения ВРП

До = 2625673,5 / 631,29 – 4393,47 = -234,25 дней

2. Влияние изменение стоимости  оборотных средств

До = -223996  / 631,29 = -354,82 дней

3. Общее влияние факторов: -589,07.

4. Сумма высвобождения  дополнительных оборотных средств,  в результате ускорения оборачиваемости  оборотных средств

ОС = -589,07 * 631,29 = -371874 тыс. руб.

Из приведенных расчетов видно, что ОАО «Магнит» в 2009 году оборотные средства использовало неэффективно, допустило замедление оборачиваемости оборотных средств на 655,14 дней, сократило скорость оборота. Но на каждый рубль реализованной продукции затрачивало меньше средств на 8,81 коп.  В 2010 году ускорилась оборачиваемость оборотных активов на 0,01 оборота в год. Сократилась продолжительность обращения одного оборота на 589,07 дней. Коэффициент загрузки оборотных средств изменился с 12,20 (2009 год) до 10,57 (2010 год).

С 2010 года ОАО «Магнит» ускорило темпы роста и открыло более 1200 новых магазинов. Успешное размещение акций в декабре 2011 года привело к  поступлениям, составившим 475 млн. долларов. На будущее запланирована крупномасштабная инвестиционная программа 2012 года: план капитальных затрат на сумму около 1,1-1,4 млрд. долларов.

 

2.3  Основные направления ускорения оборачиваемости оборотных средств на ОАО «Магнит»

При управлении оборотными средствами важно правильно выбрать метод оценки материально-производственных запасов, который в итоге оказывает влияние на величину прибыли предприятия.

В торговых предприятиях резервы и  пути ускорения оборачиваемости  оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:

• совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств;
• полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;
• совершенствовать организацию торговли, внедрять прогрессивные формы и методы продажи;
• упорядочить сбор и хранение порожней тары, ускорять возврат тары поставщикам и сдачу тарособирающим организациям;
• совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;
• улучшать претензионную работу;
• ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации торговой выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах торговых предприятий, в пути, на расчетном счете в банке;
• свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;
• не допускать дебиторской задолженности.

Эффективность использования оборотных  средств торговых предприятий, следовательно, зависит, прежде всего, от умения управлять  ими, улучшать организацию торговли, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с неритмичным развитием розничного товарооборота, несвоевременной сдачей выручки в банк, неиспользуемых денежных средств и другими нарушениями кассовой дисциплины. На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам. При перерасходе средств фондов специального назначения и резервов основное внимание уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению.

Для оптимизации управления оборотными средствами необходимо управлять каждой составляющей оборотных активов. Так, следует рассчитывать оборачиваемость товарных запасов готовой продукции.

Товарные запасы представляют связанный капитал, поэтому предпочтительнее иметь показатель высокой оборачиваемости товарных запасов, позволяющий капиталу быть связанным минимальный период времени. Расчет следующий:

 

Объем продаж / Средний объем  товарных запасов готовой продукции  (2.8)

 

Он показывает количество оборотов товарных запасов в год. Следует стремиться к быстрой оборачиваемости, что отражает связанность капитала на более короткий период. Расчет среднего объема товарных запасов следующий: разделить сумму начального запаса и запасов на конец отчетного периода на два. Показатель будет более реальным, если заменить выручку на стоимость реализации.

Поделив количество дней в  году на результат пропорции, получим среднее

количество дней нахождения товарных запасов на складе.

Вспоминая о готовой продукции  на складе, важно упомянуть о времени  нахождении товара там. В ОАО «Магнит» необходимо использовать неоднозначный подход. Компания заключает большое количество договоров на различных условиях. Некоторые производители обязывают дистрибьютера держать определенный объем их продукции – например, неснижаемые остатки товаров должны быть не меньше пятидневного объема продаж. Это требование должно строго исполняться, вместе с тем запасов, превышающих установленный производителем норматив, не должно быть. По продукции других поставщиков, которые не накладывают подобных ограничений на дистрибьютера, срок хранения следует определять как период оборачиваемости запасов, исходя из статистики по предыдущему месяцу.