Ускорение оборачиваемости оборотных средств

Ко = Рп/СО  (1.1) ,                                

где  Ко - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

Рп  - объем реализованной продукции, руб.;

СО – средний остаток оборотных  средств, руб.

Средний остаток оборотных  средств за месяц – сумма оборотных  средств на начало и конец месяца, деленная на два: за квартал – сумма  трех среднемесячных остатков, деленная на три; за год – сумма четырех  квартальных остатков, деленная на четыре.

Коэффициент оборачиваемости  характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств.

Сопоставление коэффициентов  оборачиваемости в динамике по годам  позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, неблагополучном финансовом состоянии.

Коэффициент загрузки оборотных  средств обратен коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 рубль реализованной продукции.

Кз = СО/ Рп  (1.2),                                                            

где  Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.

Длительность одного оборота  в днях находится делением количества дней в периоде на коэффициент  оборачиваемости:

Т = t/Ко  (1.3),

где  t – число дней в периоде (360, 90).

Эффект ускорения оборачиваемости  оборотных средств выражается в  высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение  отражает прямое уменьшение потребности  в оборотных средствах.

Относительное высвобождение  отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы его определить, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий период. Разность дает сумму высвобождения средств.

 

Высвобождение оборотных  средств дает целый ряд положительных  эффектов:

а) производство продукции  происходит при меньших затратах оборотных средств;

б) высвобождаются материальные ресурсы;

в) ускоряется поступление  в бюджет отчислений от прибыли;

 г) улучшается финансовое  положение предприятия, т.к. высвобождаемые  в результате сверхпланового  ускорения оборачиваемости средств  финансовые ресурсы остаются до конца года в распоряжении предприятия и могут быть удачно использованы (прибыльно вложены).

К сожалению, собственные  финансовые ресурсы, которыми в настоящее  время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства.

 

1.3 Основные подходы к  повышению эффективности использования  ОбС: российский и зарубежный опыт

Нормирование оборотных  средств — основа рационального  использования хозяйственных средств предприятия. Оно заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов для бесперебойной работы предприятия.

Нормирование оборотных  средств — это процесс разработки экономически и технологически обоснованных размеров оборотных средств, т.е. определение такой величины (суммы), которая необходима для образования минимальных и в то же время достаточных для нормального функционирования предприятия запасов материально-финансовых ресурсов [2]. Посредством нормирования финансовые службы предприятия определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, обеспечивающем выполнение запланированных заданий.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на:

1. нормируемые
2. ненормируемые.

К нормируемым относятся оборотные средства в производственных запасах.

К ненормируемым оборотным  средствам относятся: денежные средства, отгруженные товары и сданные работы, все виды дебиторской задолженности и др.

На практике применяют  три основных метода нормирования оборотных  средств: 

1. аналитический,
2. коэффициентный,
3. метод прямого счета.

Использование того или иного  метода нормирования зависит от таких  факторов, как доступность сравнительных данных предыдущих периодов, трудоемкость расчетов, специфика бизнеса.

Аналитический метод использует фактические данные о величине оборотных средств за какой-то период. При этом уточняются излишние и ненужные запасы, вносятся поправки на изменение условий производства и снабжения. Уточненный результат этих расчетов и считается нормативом оборотных средств на планируемый период. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

Коэффициентный метод состоит в том, что нормативы на планируемый период рассчитываются путем внесения поправок (с помощью коэффициентов) в нормативы предшествующего периода. Коэффициенты учитывают изменение объемов производства, оборачиваемость оборотных средств, ассортиментные сдвиги и другие факторы.

Метод прямого счета состоит в том, что рассчитываются суммы оборотных средств по каждому конкретному виду товарно-материальных ценностей, затем они складываются, и в результате определяется норматив по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Общий норматив представляет сумму нормативов по всем элементам. Этот метод является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким.

При нормировании оборотных  средств необходимо установить нормы  запаса по отдельным видам нормируемых материалов, определить нормативы по каждому элементу оборотных средств и рассчитать совокупный норматив по нормируемым оборотным средствам.

Нормирование прямым счетом используется в случае, если можно  определить продолжительность выполнения бизнес-процессов, входящих в операционный цикл компании. Как правило, такой подход неприменим для компаний с позаказным типом производства, при выходе на новые рынки сбыта.

Правильно рассчитанный норматив оборотных средств создает условия  для целевого и экономного использования  финансовых ресурсов, способствует уменьшению запасов в производстве и обращении, успешному осуществлению хозяйственной  деятельности, повышению рентабельности и укреплению финансового состояния предприятия. 

Общий норматив оборотных  средств или совокупная потребность  в оборотных средствах предприятия определяется как сумма частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств:

(1.4),  
где: Но — общий норматив оборотных средств; 

Н — норматив оборотных средств по конкретному элементу. По большинству элементов оборотных средств частный норматив определяется по формуле: 

      (1.5),             

где: Зр — однодневный расход материальных ресурсов; 

Нд — норма запаса в днях для данного элемента оборотных средств. 

Таким образом, нормирование оборотных средств — необходимое  условие определения минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную работу компании в целом. Главная задача нормирования состоит в определении экономически обоснованной величины оборотных средств в минимальном размере, обеспечивающем бесперебойное финансирование плановых затрат на производство и продажу продукции, а также осуществление расчетов в установленные сроки. 

2. Совершенствование подходов  к управлению оборотными средствами.

2.1 Отраслевые особенности  кругооборота оборотных средств  на примере торговли.

Торговые предприятия  для осуществления своей деятельности, кроме основных фондов, располагают оборотными фондами и фондами обращения.

К оборотным фондам относятся  запасы инвентаря, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, упаковочных материалов, тары.

К фондам обращения относятся  запасы товаров, находящихся на торговых предприятиях, а также денежные средства в кассе, на расчетном счет, в расчетах.

Оборотные фонды и фонды  обращения имеют стоимостную  оценку.

Оборотные средства - это  денежные средства, вложенные в оборотные  фонды и фонды обращения.[3]

Оборотные средства торгового  предприятия классифицируют по трем принципам: организации, характеру  использования, источнику формирования.

По принципу организации  оборотных средств подразделяют на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемые оборотные средства определяются финансовым планом торгового предприятия; к ним относятся:

• в розничной и оптовой торговле - средства, вложенные в товары текущего хранения, находящиеся на предприятиях и в пути, тару, расходы будущих периодов, топливо и горючее, материалы для хозяйственных нужд, денежные средства в кассах и в пути, товары отгруженные, расчетные документы на которые не сданы в банк на инкассо в пределах установленного срок;
• в общественном питании - денежные средства, средства в запасы сырья и продуктах, топливе и прочих активах;
• в заготовительных организациях - средства, вложенные в заготовительную продукцию, заготовительную тару, денежные средства и прочие активы;
• на производственно-бытовых предприятиях торговли - средства. Вложенные в запасы сырья, готовые изделия, незавершенное производство, материалы и топливо;
• на сельскохозяйственных подсобных предприятиях - средства, авансированные в незавершенное производство, семена, молодняк животных, производственные запасы, денежные средства.

На норму  нормируемых приходится подавляющее  большинство оборотных средств, среди которых основную часть  занимают оборотные средства товара.

Оборотные средства торгового предприятия  формируются за счет собственных, заемных и привлеченных источников финансирования. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью.

Формирование оборотных средств предприятия происходит в момент его учреждения (создания уставного капитала) за счет средств учредителей предприятия. В процессе функционирования предприятия источником пополнения оборотных средств являются чистая прибыль и привлеченные в оборот предприятия средства, к которым относятся минимально переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, кредиторская задолженность и др.

Дополнительная потребность предприятия  в оборотных средствах покрывается за счет заемных средств, которые представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка. Размер заемных средств в обороте торговых предприятий, особенно в условиях инфляции, может в несколько раз превышать размер собственных оборотных средств.

Оборотные средства предназначены  обеспечивать непрерывность процесса обращения. В сфере товарного  обращения происходит кругооборот  средств, и для того, чтобы он был  непрерывным и обеспечивал выполнение плана товарооборота, средства должны находиться одновременно в товарной и денежной форме. На первой стадии кругооборота в сфере товарного обращения оборотные средства переходят из денежной формы в товарную: Д - Т. От этой стадии зависит своевременность перехода товаров из сферы производства в сферу обращения.

Вторая стадия связана  с продажей товаров потребителям, при которой товарная форма превращается в денежную: Т - Д. Эта стадия является конечной в движении оборотных средств и она имеет место лишь в том случае, если торговое предприятие закупило товар по количеству, качеству и ассортименту в соответствии со спросом населения.

 

2.2 Анализ оборачиваемости  оборотных средств на ОАО «Магнит»

"Магнит" - крупнейшая российская сеть  продовольственных магазинов-дискаунтеров. Головная компания сети - Открытое акционерное общество "Магнит". Штаб-квартира - в городе Краснодаре. В период с 2001 - 2005 гг. сеть показала стремительный региональный рост и заняла первое место в России по количеству магазинов - 1500 и стала второй по объему выручки в стране. В начале 2006 года была завершена реорганизация группы компаний "Магнит", в результате которой ОАО "Магнит" стало холдинговой компанией группы обществ, занимающихся розничной торговлей через сеть магазинов "Магнит". В апреле 2006 года компания провела IPO, большая часть вырученных средств направлена на развитие сети магазинов "Магнит" и разработку формата гипермаркетов под тем же брендом. В апреле 2008 года в рамках вторичного размещения Компания вышла на Лондонскую Фондовую Биржу.