Управления финансовыми рисками организации

 

Как показывают данные, представленные в таблице 4, основные средства предприятия увеличились на 1093 тыс. руб. и составляют 222 % всего имущества предприятяи, возросли и запасы, увеличилась и дебиторская задолженность, которая составляет на конец 2009 года 38 %.

Анализ пассива позволяют определить²², какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязаны за них предприятия. Составим аналитическую таблицу актива баланса (таблица 5), расчеты абсолютного и относительного изменения по рассматриваемым показателям аналогичны с расчетами актива.

 

Таблица 5

Анализ пассива ООО «Бастион» тыс.руб.

Показатель	Абс. знач. (тыс. руб.)		Удельный вес, %		Изменение
	На начало 2007 года	На конец 2009 года	На начало 2007 года	На конец 2009 года	Абс., тыс. руб.	В уд. весах, %	В% к началу 2007 года, %	В% к итогу баланса, %
1.Собст. капитал	1441	1757	29,12	30,13	316	1	21,93	6,39
Уставный капитал	8	8	0,16	0,14	-	-0,1	-	-
Фонды и резервы	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспр. прибыль	1433	1433	28,96	24,58	-	-4	-	-
ИТОГО по разделу 1	2882	3198	58,23	54,84	316	1	10,96	6,39
2.Долгос.обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгос. кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие долг. обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу 2	-	-	-	-	-	-	-	-
3.Краткос.обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные кредиты и займы	1936	12320	39,12	21,13	-704	-17,99	36,36	14,23
Кредиторская задолженность	1572	2842	31,76	48,74	1270	16,98	80,79	25,66
Доходы буд. периодов	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предс. расходов	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие кратк. обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу 3	3508	4074	70,88	69,87	566	-1,01	16,13	11,44
Всего пассивов	4949	5831	-	-	-	-	-	-

 

Данные таблицы 5 показывают, что на рассматриваемом предприятии увеличились краткосрочные кредиты и займы на 12320 тыс. руб., увеличилась кредиторская задолженность предприятия на 2842 тыс. рублей, что составляет 25, 66 %.

Сравнительный анализ изменений или динамики актива и пассива баланса ООО «Бастион» представлен в таблице 6.

 

Таблица 6

Динамика актива и пассива баланса ООО «Бастион» тыс.руб.

Актив (имущество)	На начало 2007 года, тыс. руб.	На конец 2009 года, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
1. Внеоборотные активы	1160	1097	-63
1.1. Основные средства	799	1093	294
1.2.Нематериальные активы	-	-	-
1.3. Прочие внеоборотные активы	307	4	-303
2. Оборотные активы	3843	4734	891
2.1. Материальные оборотные активы	2138	2819	681
2.2. Дебиторская задолженность	1658	1865	207
2.3. Денежные средства	47	-	-47
2.4. Прочие оборотные активы	-	-	-
БАЛАНС	4949	5831	882
Пассив (источники имущества)	-	-	-
1. Собственные средства	1441	1757	316
1.1. Уставный капитал	8	8	0
1.2. Добавочный капитал	-	-	-
1.3.Реинвестированная прибыль	1433	1433	0
2. Заемные средства	3508	4074	566
2.1. Долгосрочные пассивы	-	*	-
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	1936	1232	-704
2.3.Кредиторская задолженность	1572	2842	1270

 

По данным таблицы 6 важнейшие экономические показатели ООО «Бастион» имеют следующую динамику сравнения 2009 года и 2007 года:

общая стоимость имущества организации за анализируемый период увеличилась на 882 тыс. руб.;

стоимость иммобилизованных активов или недвижимого имущества увеличилась на 63 тыс. руб.;

стоимость мобильных активов увеличилась на 891 тыс. руб.;

стоимость материальных оборотных активов возросла на 681 тыс. руб.;

величина собственных средств организации возросла на 316 тыс. руб.;

величина заемных средств возросла на 566 тыс. руб.;

величина собственных средств в обороте (разница итогов раздела 3 и 1) увеличилась на 379 тыс. руб.

Сравнительный анализ основных технико-экономических показателей ООО «Бастион» представлен в таблице 7.

 

Таблица 7

Основные технико-экономические показатели ООО «Бастион» тыс.руб.

Наименование показателей	Ед. изм.	2008, тыс.руб.	2009, тыс.руб.	Изменение
				тыс.руб.	%
Объем реализованной продукции	тыс.руб.	1000	950	-50	-5
Выручка от реализации товаров	тыс.руб.	83414	97120	13706	16,43
Себестоимость реализации товаров	тыс.руб.	67937	78523	10586	15,58
Прочие операционные доходы и расходы	тыс.руб.	2350	2800	450	19,15
Внереализационные доходы и расходы	тыс.руб.	433	853	420	97,00
Фондоотдача	тыс.руб.	0,049	0,039	-0,01	-0,2
Рентабельность продукции	%	11,02	14	2,98	0,27
Коэффициент обновления основных фондов	-	0,39	0,24	-0,15	-0,38
Коэффициент износа основных средств	-	0,54	0,49	-0,05	-0,09
Коэффициент выбытия основных средств	-	0,22	0,10	-0,12	-0,55
Затраты на 1 рубль товарной продукции	руб.	67,94	82,66	14,72	0,22
Производительность труда	-	177,47	196,20	18,73	10,55
Валовая прибыль	тыс.руб.	15477	18597	3120	20,16
Чистая прибыль	тыс.руб.	11020	13300	2280	20,69
Доля чистой прибыли в общей сумме прибыли	%	100	100	-	-
Доля прибыли от основной деятельности	%	71,2	71,52	0,32	0,004
Рентабельность продаж	%	11,02	14	2,98	+0,27

 

По итогам таблицы 7, проведя анализ показателей, можно сказать, что выручка от реализации товаров в 2009 году по сравнению с 2008 годом выросла на 13706 т.р., что составило 16,43%. При этом себестоимость продукции выросла на 10586 т.р., что составило 15,58%. Предприятие произвело и реализовало на 50 т.р. продукции меньше, что составило 5%.

Фондоотдача за этот период уменьшилась на 0,01 т.р., что составило 0,2%. Рентабельность продаж увеличилась на 2,98%, что составило 0,2% прироста.

Коэффициент обновления уменьшился на 0,15 (-0,38%), коэффициент износа - на 0,05 (-0,09%), а коэффициент выбытия - на 0,12 (-0,55%).

Затраты на 1 рубль товарной продукции увеличились на 1,72 руб. (0,22%).

Валовая прибыль возросла на 3120, что составило 20,16%. Чистая прибыль уменьшилась на 2280 т.р. (20,69%). Доля прибыли от основной деятельности увеличилась на 0,32% (0,004% прироста). Прочие операционные доходы увеличились на 450 т.р. (19,15%), а внереализационные на 420 т.р. (97%). Отсюда увеличение прибыли от обычной деятельности составило 2280 т.р. (20,69%).

Для анализа ликвидности сгруппируем актив и пассив баланса следующим образом:

А1 (первая группа актива) - наиболее ликвидные активы - включают в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения:

А2 (вторая группа актива) - быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

A3 (третья группа актива) - медленно реализуемые активы: материальные запасы и затраты прибавить прочие.

А4 (четвертая группа актива) - трудно реализуемые активы: куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, итог первого раздела актива.

П1 (первая группа пассива) - кредиторская задолженность - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года

П2 (вторая группа пассива) - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка); краткосрочная задолженность прибавить строки с 630 по 660.

ПЗ (третья группа пассива) - долгосрочные обязательства.

П4 (четвертая группа пассива) - постоянные пассивы: собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия, итог третьего раздела.

Как было рассмотрено ранее, для абсолютной ликвидности баланса необходимо выполнение следующих условий: А1 і П1, А2 і П2, А3 і П3, А4 і П4. Проведем расчет всех показателей ликвидности и представим их в таблице 8.

 

Таблица 8

Итоговая таблица по ликвидности баланса

Коэффициенты	эталон	2007 год		2008 год		2009 год
		начало	конец	начало	конец	начало	конец
Коэффициент общей ликвидности	1,5ё2	1,11	1,10	1,10	1,09	1,09	1,00
Коэффициент текущей ликвидности	1ё2	1,11	1,10	1,10	0	0	1,00
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1ё0,3	0	0	0	0	0	0,002
Коэффициент срочной ликвидности	0,2ё0,4	0	0	0	0,037	0,037	0,078
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,3ё0,7	0,10	0,04	0,04	0,084	0,084	0,13
Коэффициент материального покрытия	0,5ё1	0,94	1,03	1,03	0,96	0,96	0,83
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-	0,10	0,09	0,09	0,08	0,08	0,001

 

Данные таблицы 8 показывают на снижение коэффициента ликвидности ООО «Бастион» указывает на то, что возможности предприятия по погашению обязательств начинают снижаться. Полученные коэффициенты показывают, что предприятие не в состоянии своевременно оплатить свои счета. Это свидетельствует о неблагополучном финансовом положении и наличии ряда финансовых рисков.