Управления финансовыми рисками организации

Кинев Ю.Ю. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческого решения. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2000. - № 5. - С.57.

Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности /М. Г. Лапуста. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 370 с.

Литовских А.М. Финансовый менеджмент / А. М. Литовских. - Таганрог: Изд-во ТРТУ. - 2004. - 214с.

Определение оптимальных параметров производства в условиях риска и неопределенности // Сборник научных статей. - Воронеж: ВГАУ, 2007.- с. 23

Принятие финансовых решений: теория и практика / Под ред. А.О. Левковича. - Минск: Изд-во Гревцова. - 2007. - 328 с.

Управление риском / Н.В. Хохлов. - М. : Инфра -М, 2001. - 420с.

Целоусова Л.А. Анализ бухгалтерского баланса / Л. А. Целоусова. - Киев: Мир, 2004. - 267 с.

Федотов Д. К. Эволюция концепций и подходов к риск-менеджменту / Д.К. Федотов // Корпоративный финансовый менеджмент. - 2007. - №4. - С. 25 -31.

Федотов Д. К. Комплексный подход к управлению рисками // Финансовый бизнес. - 2007. - №5. - С. 18 -25.

Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - 2-е изд / А.С. Шапкин. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и КО». - 2003. - 546 с.

Щербакова Л. А. Кризис как явление переходящее // ЭКО. - 2006. - №6. -С. 22-26.

Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи / Л.А. Щербакова. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 276 с.

Волков И.М., Грачева М.В., Алексанов Д.С. Критерии оценки проектов. www.cfin.ru.

Волков И., Грачева М. Анализ проектных рисков. www.cfin.ru.

Волков И., Грачева М. Вероятностные методы анализа рисков. www.cfin.ru.

Воронов К. Основные понятия теории инвестиционного анализа. www.cfin.ru.

Кошечкин С.А. Концепция риска инвестиционного проекта. www.cfin.ru.

Никонова И.А. Эффективность проектов - давайте считать одинаково. www.cfin.ru.

Луконин С.В. Финансовая устойчивость страховых компаний и пути ее повышения"Страховое дело", №5 2003

Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. -- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.

 

Приложение 1

 

Финансовые коэффициенты ликвидности

Показатель	Способ расчета	Рекомендуемые значения	Комментарий
Общий показатель ликвидности		L1 ≥ 1	Показывает способность компании осуществлять расчеты по всем видам обязательств -- как по ближайшим, так и по отдаленным
Коэффициент абсолютной ликвидности		L2 > 0,2-0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
Коэффициент «критической оценки»		Допустимое 0,7-0,8; желательно L3 ≥ 1,5	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
Коэффициент текущей ликвидности		Оптимальное -- не менее 2,0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Коэффициент маневренности функционирующего капитала		Уменьшение показателя в динамике -- положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами		Не менее 0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

 

 

Приложение 2

 

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости компании

 

Показатель	Способ расчета	Рекомендуемые значения	Комментарий
1. Коэффициент автономии		Минимальное пороговое значение -- на уровне 0,4. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны	Характеризует независимость от заемных средств
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств		U2 < 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)	Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами		U3 > 0,1. Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия	Иллюстрирует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости
4. Коэффициент финансовой устойчивости		U4 > 0,6. Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

Показатель финансового состояния	Рейтинг показателя	Критерий		Условия снижения критерия
		высший	низший
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	20	0,5 и выше -- 20 баллов	Менее 0,1 -- 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
2. Коэффициент «критической оценки» (L3)	18	1,5 и выше -- 18 баллов	Менее 1 -- 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
3. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	16,5	2 и выше -- 16,5 балла	Менее 1 -- 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла
4.Коэффициент автономии (U1)	17	0,5 и выше -- 17 баллов	Менее 0,4 -- 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла
5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3)	15	0,5 и выше -- 15 баллов	Менее 0,1 -- 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла
6.Коэффициент финансовой устойчивости (U4)	13,5	0,8 и выше -- 13,5 балла	Менее 0,5 -- 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла

Приложение 3

 

Интегральная балльная оценка финансового состояния организации

 

 

Приложение 4

 

Оценка конкурентоспособности ООО «Бастион»

Факторы Конкуренции	Вес фактора	Средняя оценка фактора	Краткий комментарий
1.Привлекательность рынка для работающих на нем конкурентов	0,25	2,3	Рынок умеренно привлекателен
2. Степень насыщенности и концентрации рынка (число и рыночная доля крупных предприятий, конкурирующих на рынке)	0,2	1,8	Рынок в настоящее время недостаточно насыщен торговыми площадями и слабо концентрирован (число и рыночная доля крупных сетевых компаний незначительны)
3. Разнообразие форматов товаров и степень стандартизации форматов у присутствующих на рынке конкурентов	0,15	1,5	Существует видимое разнообразие форматов торговли, но они пока не имеют четких критериев различия и зачастую наблюдается смешение форматов и переход из одного в другой, что косвенно свидетельствует о пока еще слабой конкуренции между форматами
4. Разнообразие сопутствующих услуг, предлагаемых конкурентами рынку (доставка на дом, дисконт, охраняемая а/стоянка и пр.)	0,1	1	Большого разнообразия сопутствующих услуг, оказываемых магазинами, пока не наблюдается, что косвенно свидетельствует о невысоком уровне внутриотраслевой конкуренции
5. Барьеры ухода с рынка (ликвидность основных фондов и стоимость затрат на ликвидацию бизнеса)	0,05	1	Барьеры для ухода с рынка не высоки (основные фонды достаточно ликвидны), что работает в направлении снижения внутриотраслевой конкуренции
6. Наличие и разнообразие стратегий у конкурирующих на рынке компаний	0,15	1,9	Ограниченное число работающих на розничном рынке предприятий имеют продуманную стратегию, «места на рынке пока хватает всем»
7. Ситуация на смежных товарных рынках (рынке розничной торговли, в частности)	0,1	2,1	Рынок сантехнического оборудования недостаточно организован и конкуренция на нем недостаточно высока, что косвенно способствует ослаблению конкуренции
Средневзвешенная оценка уровня внутриотраслевой конкуренции	0,26		В целом уровень внутриотраслевой конкуренции в настоящее время невысок - ввиду низкой степени насыщенности и концентрации рынка, неоднородности и слабой организованности его участников

 

¹ Вопросы методики принятия оптимальных управленческих решений в условиях риска // Сборник научных трудов  Независимого Аграрно-экономического Общества России.  - Москва: МСХА, 2007. - С. 15.

²

² Кинев Ю.Ю.  Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческого решения. // Менеджмент в России  и  за рубежом. - 2000. -  № 5. - С.57.

³ Глизнуцин В. С.  Корпоративный подход к принятию управленческих решений // Управление персоналом. - 2002. - № 5. - С. 25.

⁴ Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза. - 2006 . - с.144-146.

⁵ Федотов Д. К. Комплексный подход к управлению рисками // Финансовый бизнес. - 2007. - №5. - С. 18 -25.

⁶ Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - 2-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^О». -  2003. - 546 с.

⁷ Щербакова Л. А. Кризис как явление переходящее // ЭКО. - 2006. -  №6. -С. 22-26.

⁸ Щербакова Л. А. Кризис как явление переходящее // ЭКО. - 2006. -  №6. - С. 22-26.

⁹ Ван Хорн Джеймс Н. Основы управления финансами /ред. Елисеева И.И. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 156 с.

¹⁰ Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций.- 2-е изд. - М. - 2003. - С. 274.

¹¹ Управление риском: Учеб. пособ./ Хохлов Н.В. - 2001. - С.127.

¹² Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. Введение - М.: Наука. - 2002. - С.97.

¹³ Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика. - 2006. - С.35

¹⁴ Вопросы методики принятия оптимальных управленческих решений в условиях риска // Сборник научных трудов  Независимого Аграрно-экономического Общества России.  - Москва: МСХА, 2007. - С. 38.

¹⁵ Бакланов В. И. Финансовая деятельность предприятия в современных условиях. - М.: Экономика, 2005. -  375 с.

¹⁶ Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изменениями от 11 июля, 31 декабря 1998 г.). //Собрание законодательства РФ. - 1998. -  № 12..

¹⁷ Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М. : «Дело и сервис», 2007. - 450 с.

¹⁸ Альгин А.П. Риск в предпринимательстве / А. П. Альгин. - Спб. : Питер,   2002. - 340 с.

¹⁹ Использование теории игр при принятии оптимальных управленческих решений в условиях риска //  Методы оптимизации и их приложения: Труды XI международной Байкальской  школы-семинара. - Иркутск: ИГУ, 2006. - С. 13

²⁰ Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности / М.С, Абрютина . - М. : Финансы,  2006. - 349 с.

²¹ Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденных приказом Минфина РФ от 28 июня 2004 года № 60н.

²² Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной дея-тельности предприятия / Т.Б. Бакадыров. - М.: Экономист. - 2005.- 540 с.

²³ Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия / П.Д. Алексеев. - М.:Издательство «ПРИОР»,  2005. - 340 с.

²⁴ Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / М.И. Баканов. - М.: Экономика. - 2003. - 248с.

²⁵ Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / Л.И. Кравченко. - Мн.: Вышейшая школа. -  2006. - 278 с.

²⁶ Литовских А.М. Финансовый менеджмент / А. М. Литовских. - Таганрог: Изд-во ТРТУ. - 2004. - 214с.

²⁷ Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия / О.В. Ефимова. - М.: ИНФРА -М, 2005. - 521 с.

²⁸ Глизнуцин В. С.  Корпоративный подход к принятию управленческих решений // Управление персоналом. - 2002. - № 5. - С. 25 - 27.

²⁹ Голубков Е. П. Сущность и характерные особенности управленческих решений // Менеджмент в России и за рубежом. - 2003. - № 1, 2. - С. 18 - 25.

³⁰ Гранатуров В.М. Экономический риск / В. М. Гранатуров. - М.: Дело и Сервис, 2003. - 112 с.

³¹ Градов А.П. и др. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. /А.П. Градов - Спб.: Специальная литература. - 2004. -510 с.

³² Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / Л.И. Кравченко. - Мн.: Вышейшая школа. -  2006. - 278 с.

³³ Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности /М. Г. Лапуста. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 370 с.

³⁴ Целоусова Л.А. Анализ бухгалтерского баланса / Л. А. Целоусова. - Киев: Мир, 2004. - 267 с.

³⁵ Федотов Д. К. Комплексный подход к управлению рисками // Финансовый бизнес. - 2007. - №5. - С. 18 -25.

³⁶ Кошечкин С.А. Концепция риска инвестиционного проекта. www.cfin.ru.

³⁷ Белобтецкий И.А. Прибыль предприятия // Финансы. - 2003. - №3.- С.40.

³⁸ Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / М.И. Баканов. - М.: Экономика. - 2003. -

248 с.

³⁹ Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия / Ю.В. Богатин. - М.: Стандарт. - 2004. - 214 с.

⁴⁰ Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия / О.В. Ефимова. - М.: ИНФРА -М,