Управление финансами

     Координация (лат. со(n)с, вместе + ordinatio - расположение в порядке) в финансовом менеджменте - согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

     Стимулирование в финансовом менеджменте выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда. Посредством стимулирования осуществляется управление распределением материальных и духовных ценностей в зависимости от количества и качества затраченного труда.

     Контроль в финансовом менеджменте сводится к проверке организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.п. Посредством контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, вскрываются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения в финансовые программы, в организацию финансового менеджмента. Контроль предполагает анализ финансовых результатов. Анализ - часть процесса планирования финансов. Следовательно, финансовый контроль является оборотной стороной финансового планирования и должен рассматриваться как его составная часть - контроль за выполнением финансового плана, за исполнением принятых решений.

      Известны  две основные возможности увеличения прибыли: рост объема выпуска и реализации товаров (выручка) и уменьшение затрат (себестоимость), так как прибыль в общем виде - это разница между выручкой и себестоимостью.

      Финансовый  менеджмент, управляя движением капитала, может направить его на увеличение производственных мощностей, а следовательно, выручки; при управлении движением финансовых ресурсов, появляется возможность использовать их для снижения себестоимости и увеличения капитала.

      Таким образом, можно сказать, что значение финансового менеджмента возрастает по мере развития рыночных отношений, способствующих возрождению конкуренции, при которой больший вес приобретает эффективность производства. Использование аппарата и инструментария финансового менеджмента позволяет фирме анализировать финансовую и прочую экономическую информацию и принимать на этой основе правильные (адекватные) решения по управлению финансами фирмы, ее денежным оборотом, максимизируя в конечном итоге прибыль от предпринимательства и прочих видов деятельности (спекулятивных) как в краткосрочном, так и долгосрочном периодах.

      Использование аппарата и инструментария финансового  менеджмента позволяет фирме  анализировать финансовую и прочую экономическую информацию и принимать на этой основе правильные (адекватные) решения по управлению финансами фирмы, ее денежным оборотом, максимизируя в конечном итоге прибыль от предпринимательства и прочих видов деятельности (спекулятивных) как в краткосрочном, так и долгосрочном периодах (в такую формулировку “вписывается” и стратегия максимизации прибыли, и стратегия закрепления на собственном сегменте рынка).

      Процесс проведения финансового анализа, как  и любой другой сложный процесс, должен иметь свою технологию —  последовательность шагов, направленных на выявление причин изменения состояния предприятия и рычагов его оптимизации.

      Принципы  финансового анализа регулируют процедурную сторону его методологии  и методики. К ним относятся: системность, комплексность, регулярность, преемственность и др.

      Приступая к анализу, следует иметь в  виду три основных момента:

      Необходимо  составить достаточно четкую программу  анализа, включая проработку макетов  аналитических таблиц, алгоритмов расчета  основных показателей и требуемых  для их расчета и сравнительной оценки информационного и нормативного обеспечения.

      Схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному".

      Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они  имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться.

      Проблемы  и затруднения, возникающие в  финансовом состоянии организации, в конечном итоге имеют три  основных проявления. Их можно сформулировать следующим образом [25]:

      1. Дефицит денежных  средств; низкая  платежеспособность. Экономическая суть проблемы состоит в том, что у организации в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств.

      Индикаторами  низкой платежеспособности являются ниже нормативного уровня показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.

      2. Недостаточная отдача  на вложенный в  предприятие капитал  (недостаточное удовлетворение  интересов собственника; низкая рентабельность). На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые своим вложениям. Возможные последствия такой ситуации — негативная оценка работы менеджмента организации, выход собственника из предприятия.

      3. Низкая финансовая  устойчивость. На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами — зависимостью предприятия от кредиторов, потерей самостоятельности.

      О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в будущем и зависимости финансового положения организации от внешних источников финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала. Также индикатором недостаточного уровня финансирования текущей деятельности предприятия за счет собственных средств является снижение чистого оборотного капитала (ЧОК) ниже оптимальной его величины и, тем более, отрицательная величина ЧОК.

      Можно выделить две глобальных причины  проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии предприятия:

• отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли);
• нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами).

      Проблемы  с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют  единые корни: либо предприятие имеет  недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового  положения, либо оно не рационально  распоряжается результатами деятельности.

      Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового  состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого  осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию финансового положения организации.

     При анализе финансового состояния  и платежеспособности предприятия в качестве критериев оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_occ).

     Коэффициент текущей ликвидности (иногда говорят “коэффициент покрытия”) представляет собой отношение  текущих активов  к текущим обязательствам:  

                         

.                                      (1) 

    Этот  показатель делает попытку продемонстрировать защищенность держателей текущих долговых обязательств от опасности отказа от платежа.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (2) [21, c.205]: 

                                    

                             (2) 

     Основанием  для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным служит уменьшение одного из приведенных выше коэффициентов на конец отчетного периода (коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами) ниже нормативных значений коэффициентов платежеспособности, дифференцированных по отраслям народного хозяйства.

      Определить, в какой из перечисленных областей лежит причина снижения финансовых показателей — не означает провести полноценный финансовый анализ. Необходимо дальнейшее уточнение причин — до уровня конкретных действий предприятия или внешней среды. Также необходимы управленческие рекомендации по улучшению состояния предприятия.

      Общепринятые  категории финансового менеджмента  необходимо рассчитывать на основании  данных основных отчетных финансовых документов: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении фондов и других средств, отчета о движении денежных средств и других приложений к бухгалтерскому балансу, предусмотренных действующей системой бухгалтерского учета и отчетности, а также других данных предприятия. Сравнительный анализ динамики отдельных статей баланса предприятия (производственных запасов и незавершенного производства, дебиторской и кредиторской задолженности и др.) и выявление их несбалансированности позволяет при дальнейшей аналитической работе определить наступление или приближение ситуаций, характерных для развития процесса неплатежеспособности [17, c.101].

     Таким образом, управление финансами представляет собой управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Вопрос, как искусно руководить этими движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента.  
 

 

Заключение 

      Управление  финансами является одним из ключевых направлений управления ресурсами предприятия, которое базируется на информации о текущем финансовом состоянии предприятия, а также анализе показателей прибыльности, финансовой устойчивости, оборачиваемости, рентабельности и др.

      Наука управления финансами организации, направленная на достижение ее стратегических и тактических целей, получила название финансовый менеджмент.

      Целью финансового менеджмента является обеспечение приращения денежных средств  в ходе их циклического движения и увеличение экономического дохода компании.

      Финансовый  менеджмент как экономический орган  управления хозяйствующего субъекта представляет собой часть аппарата управления, часть руководства этим хозяйствующим  субъектом.

     Финансовый  менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы, или объекта управления, и управляющей подсистемы, или субъекта управления.

     Функции финансового менеджмента определяют формирование структуры управляющей  системы. Различают два основных типа функций финансового менеджмента: функции объекта управления и функции субъекта управления.

      Финансовый  менеджмент, управляя движением капитала, может направить его на увеличение производственных мощностей, а следовательно, выручки; при управлении движением финансовых ресурсов, появляется возможность использовать их для снижения себестоимости и увеличения капитала.

      Использование аппарата и инструментария финансового  менеджмента позволяет фирме  анализировать финансовую и прочую экономическую информацию и принимать на этой основе правильные (адекватные) решения по управлению финансами фирмы, ее денежным оборотом, максимизируя в конечном итоге прибыль от предпринимательства и прочих видов деятельности (спекулятивных) как в краткосрочном, так и долгосрочном периодах.

      Принципы  финансового анализа регулируют процедурную сторону его методологии  и методики. К ним относятся: системность, комплексность, регулярность, преемственность  и др.

      Общепринятые  категории финансового менеджмента  необходимо рассчитывать на основании данных основных отчетных финансовых документов.