Сущность кредита

Сущность  кредита

    Кредит (от лат. creditum ¾ ссуда, долг) ¾ это предоставление денег (или товара) в долг на гарантированных условиях возвратности, срочности и платности.

    В экономической системе постоянно  имеются временно свободные денежные средства. У предприятий это амортизационные фонды, средства, накапливаемые для расширения производства и т. п.; у населения и некоммерческих организаций ¾ сбережения и всегда существует потребность в дополнительных средствах, например для расширения и обновления производства, открытия собственного дела и пр. Выход - предоставление кредита.

     Кредитор - участник сделки, передающий в распоряжение партнера товары (услуги) без их немедленной оплаты или деньги в долг. Заемщик - получатель товаров (услуг) или денег. За пользование кредитом выплачивается процент.

    Кредитная сделка характеризуется двумя основными  признаками. Во-первых, между передачей  какой-либо ценности (товар, услуга, деньги) и получением ее эквивалента проходит определенный промежуток времени. Во-вторых, в основе сделки лежит доверие одного участника к другому ¾ уверенность, что последний будет в состоянии уплатить долг, кредитоспособность.

Функции кредита

    1) позволяет существенно расширить  рамки производственного процесса, превращает временно бездействующие  денежные средства в работающий капитал;

    2) перераспределительную функцию. Благодаря кредиту осуществляется целенаправленное движение денежных средств от субъектов, желающих сделать сбережения, к тем, кто нуждается в заемных средствах.

    3) функцию сокращения издержек обращения, стимулирует и ускоряет реализацию товаров, с другой ¾ совершается частичная замена наличных денег так называемыми кредитными (векселями, банкнотами, чеками и др.), развиваются формы безналичных расчетов, происходит ускорение движения денежных потоков;

    4) функцию ускорения концентрации  и централизации капитала. Кредит  позволяет увеличивать размеры  используемых факторов производства  или создавать новые фирмы;  он активно применяется в конкурентной борьбе, содействует процессу слияния и поглощения фирм.

Формы кредита

     Коммерческий (товарный) кредит предоставляется одним небанковским предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Его размеры ограничены величиной свободных (резервных) фондов кредитора; он обслуживает лишь движение товаров, поэтому его применение ограничено сферой торговли (оптовой или розничной).

     Банковский  кредит предоставляется кредитно-финансовыми институтами юридическим и физическим лицам в виде денежных ссуд. Он превосходит границы коммерческого кредита по размерам, срокам, направлениям, сферам применения.

     Потребительский кредит предоставляется непосредственно домашним хозяйствам. Его объектами являются товары длительного пользования (квартиры, автомашины, мебель и т. п.).

     Государственный кредит вовлекает в сферу кредитных отношений государство.

     Международный кредит предоставляется в товарной или денежной (валютной) форме. Участниками кредитной сделки являются фирмы, банки, государства, международные и региональные финансовые организации (Мировой банк, Международный валютный фонд и др.).

Другие  формы кредита: межхозяйственный кредит, когда средства предоставляются хозяйствующими субъектами друг другу путем выпуска акций, облигаций и других видов ценных бумаг; ипотечный кредит, который предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости (зданий, земли) и пр.

Процент как плата за кредит

    В узком смысле под процентом понимается плата за кредит. В широком смысле толкование понятия «процент», связано  с доходом, который получают в результате использования фактора производства «капитал». Если кредит предоставляется в денежной форме, то процент условно выступает как цена денег.

    Ставка (норма) процента ¾ это отношение дохода на капитал, предоставленный в ссуду, к размеру самого ссужаемого капитала, выраженное в процентах. Необходимо различать номинальную и реальную ставку процента.

    Номинальная ставка процента ¾ это текущая рыночная ставка, которая не учитывает уровень инфляции.

    Реальная  ставка процента учитывает темп инфляции.

    Американский  экономист-математик И. Фишер выдвинул гипотезу, которая впоследствии получила название эффекта Фишера. Согласно этой гипотезе номинальная ставка процента изменяется таким образом при изменении уровня цен, что реальная ставка процента остается неизменной. Эффект Фишера можно представить следующей формулой:

i = r + p^e,

 где i ¾ номинальная ставка процента;

    r ¾ реальная ставка процента;

    p^e ¾ ожидаемый темп инфляции.

    Уровень процента зависит не только от предполагаемого  темпа инфляции, но и от других факторов, например, от формы кредита, сроков кредитования, размера ссуд, уровня риска при предоставлении кредита.  

Кейнсианский подход

    Сторонники  кейнсианства утверждают, что рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему со многими внутренними «пороками». Поэтому государство должно активно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе финансовые и денежно-кредитные. Механизм денежно-кредитного регулирования действует следующим образом. Изменение денежного предложения является причиной повышения или понижения процентной ставки, что в свою очередь приводит к колебаниям инвестиционного спроса и через мультипликативный эффект инвестиций ¾ к изменению в уровне национального производства.

    Кейнсианцы отмечают, что цепь причинно-следственных связей между предложением денег и уровнем национального производства достаточно велика. Центральный банк при проведении денежно-кредитной политики должен обладать значительным объемом экономической информации (например, о том, как скажется на инвестиционном спросе изменение процентной ставки). Кроме того, между приростом денег в обращении, инвестициями и наполнением рынка товарами и услугами существует определенный временной лаг.

    Кейнсианцы считают денежно-кредитное регулирование не столь эффективным средством стабилизации экономики, как, например, использование инструментов фискальной или бюджетной политики.

Монетаристский  подход

    Специфика монетаризма по сравнению с традиционными  неоклассическими идеями состоит в  том, что монетаризм особое значение придает денежно-кредитной сфере: «деньги ¾ главная движущая сила рыночной экономики». Наиболее известный теоретик монетаризма ¾ М. Фридмен.

    · монетаристский подход базируется на убеждении, что рыночная экономика ¾ внутренне устойчивая система. Все негативные моменты, возникающие в рыночной экономике, имеют экзогенный характер. Они являются результатом некомпетентного вмешательства государства в экономику, которое блокирует действие стихийных рыночных сил и в то же время «раскачивает лодку»;

    · монетаристы предлагают свести к минимуму государственное регулирование экономики, ограничив его денежно-кредитным регулированием, осуществляемым совместно с центральным банком, так как «ни одно правительство не может быть мудрее рынка»;

    · для стимулирования деловой активности, стабилизации экономической системы необходимо поддерживать устойчивый и обоснованный уровень инфляционных ожиданий. В этом случае уровень безработицы будет независим от уровня инфляции, поскольку «безработица связана не с инфляцией как таковой, а с неожидаемой инфляцией. Таким образом, приоритет принадлежит регулируемому росту денежной массы;

    · монетаристы считают, что корреляция между денежным фактором и объемом национального производства обнаруживается более тесная, чем между инвестициями и валовым национальным продуктом. При умеренном (слабовыраженном) снижении цен (умеренной дефляции) наблюдается рост общественного богатства. Однако при более значительной дефляции очевидны чистые убытки.

    Таким образом, динамика валового национального  продукта следует непосредственно  за динамикой денег. Существует определенная взаимосвязь между количеством  денег в обращении и общим  объемом проданных товаров и  услуг в рамках национальной экономики. 

    С точки зрения кейнсианцев, в основу денежно-кредитного регулирования должен быть положен определенный уровень процентной ставки, а с точки зрения монетаристов ¾ спрос и предложение денег.

Уравнение обмена

    Ирвинг Фишер, формализовав названные взаимосвязи, сформулировал следующее уравнение обмена:

M ´ V = P ´ Q,

 где М ¾ масса денег в обращении;

    V ¾ скорость обращения денег (среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку конечных товаров и услуг, или количество раз, которое денежная единица обменивалась на товары и услуги в течение года);

    Р ¾ средняя цена товаров и услуг;

    Q ¾ количество проданных товаров и оказанных услуг в рамках национальной экономики.

    Уравнение обмена И. Фишера позволяет понять, почему колеблются цены и, соответственно, покупательная способность денег, объем реального национального продукта. Например, при постоянных V и Q изменение денежного предложения (М) будет прямо влиять на цены. Однако роста цен не произойдет, если увеличение денежного предложения будет происходить одновременно с расширением выпуска товаров и объема оказанных услуг в той же или большей степени.

    Причинно-следственная связь между предложением денег  и национальным производством, номинальным  объемом валового национального продукта осуществляется не через процентную ставку, а непосредственно. М. Фридмен объясняет этот механизм воздействия через промежуточную категорию ¾ «портфель активов», т. е. совокупность всех ресурсов, которыми обладает индивид.

    Количественная  теория денег, подчеркивает Фридмен, это прежде всего теория спроса на деньги: для домохозяйств это одна из форм обладания богатством, для фирм ¾ деньги являются капитальным благом. Фридмен отмечает, что каждый человек привыкает к определенной структуре своих активов: соотношение наличных денег и других видов активов. При увеличении денежного предложения привычное соотношение меняется, и, чтобы восстановить его, люди начинают предъявлять спрос на реальные и финансовые активы. Совокупный спрос возрастает, в конечном счете это приводит к росту национального производства и, как следствие, валового национального продукта. Исходя из этого, М. Фридмен выдвинул «денежное правило» сбалансированной долгосрочной денежно-кредитной политики, а именно: необходимо поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы в обращении.