Совершенствования финансовой устойчивости и платежеспособности

 

      Согласно  формулам, описанным в данной работы, рассчитаем коэффициенты платежеспособности (таблица 2.3).

      Таким образом, можно сделать вывод, что  платежеспособность ООО «Купец»  на конец 2009 года существенно снизилась по сравнению с его началом.

      Ослабление  платежеспособности ООО «Купец»  можно определить превышением темпов прироста заемного капитала над собственным. В результате этого увеличилась задолженность предприятии перед бюджетом, внебюджетными фондами и перед персоналом  по оплате труда.

      С точки зрения анализа финансового  равновесия между активами и пассивами и оценки платежеспособности  по функциональному признаку ООО «Купец»  на начало анализируемого периода находилось в состоянии абсолютной финансовой устойчивости, а на конец – в неустойчивом положении.

      Оценивая  платежеспособность ООО «Купец» по показателям ликвидности и ряду коэффициентов задолженности, заметно ее резкое ослабление. Однако при сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву можно сделать вывод о достаточной платежеспособности предприятия. 

4.   Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Купец»

 

       Проведем расчеты абсолютных  показателей финансовой устойчивости:

 

 

 

       Полученные данные занесем в  табл.2.4., которую заполним  на основании полученных данных и данных формы №1 «Баланс». 

     Таблица 2.4

     Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости. 

 

     Данные  таблицы свидетельствуют  о  кризисном  финансовом  состоянии.  Это обусловлено  тем,  что  источники   собственных   средств   направлялись   во внеоборотные активы (на конец года: 27888,0 / 24587,0 [pic]100% = 113,4%). Т.о. на пополнение собственных  оборотных  средств  средства  не поступали.

     Кроме того оборотных средств явно не хватает  как на начало  года,  так  и  на конец. Необходимо отметить, что в целом на предприятии уменьшились и собственный капитал, и внеоборотные активы, и собственные оборотные средства,  и  запасы. В  то  же  время  появились  текущие  и  долгосрочные  обязательства.  Можно предположить, что при общем спаде производства предприятие берет  кредиты  с целью увеличить долю оборотных средств, т.к. их в  распоряжении  предприятия явно недостаточно.

       Положительным моментом является  увеличение  основных  источников  средств для формирования запасов  и затрат (на 3999,2). Т.о. на конец  года  за  счет источников собственных и заемных средств покрывается уже  33,17%  (1183,6 / 5568,1[pic]100) запасов и затрат, в то время как на начало года  они  вообще ими не покрывались –69,4% (-2815,6 / 4057 [pic]100%)

       После проведенных выше расчетов  видно,  что  и  на  начало  и  на  конец отчетного периода   трехмерный  показатель  типа  финансовой  устойчивости  S имеет  вид S = {0,0,0}. Это значит, что, несмотря  на  некоторые  улучшения, предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

       Произведем расчет основных относительных  показателей финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии (Ка)

2.  Коэффициент   финансовой   зависимости   (Кзав)   является обратным коэффициенту автономии:

      

3.  Коэффициент   соотношения  заемного  и   собственного   капитала,   или      коэффициент   финансового   риска   (Кфр),   показывает    соотношение      привлеченных средств и собственного капитала.

     

4.     Коэффициент маневренности собственного капитала (Кман).

     

5.   Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов  (Кпривл. дкз.) характеризует структуру капитала.

      

6.     Коэффициент независимости капитализированных источников (Кнезав. к. и.)

     

7.   Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована внешними инвесторами.

      

8.    Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными  средствами (Кмз).  Оптимальное значение данного коэффициента – 0,6[pic]0,8.

      

  9.    Коэффициент соотношения внеоборотных активов  и  собственного  капитала (Кна/ск).

     

10.       Коэффициент структуры привлеченного капитала (Кстр.привл кап).

    

  11.    Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными  оборотными средствами (Коос) рассчитывают как отношение собственных оборотных  средств ко всей величине оборотных средств.

        

       На основании  полученных  данных  составим  таблицу. Анализ показателей  финансово устойчивости проведем  согласно таблице 2.5.

     Значение  коэффициента  автономии  превышает  нормативное  значение,  что является положительным, т.к. предприятие независимо от  внешних  кредиторов.

     Однако  наметилась тенденция на снижение значения данного показателя  на  0,5 пункта, что говорит о снижении уровня финансовой независимости.  

     Рост  коэффициента  финансовой  зависимости  (увеличился  по  сравнению  с  предыдущим периодом на 0,08  пункта)  говорит  об  увеличении  доли  заемных средств в  финансировании предприятия.

 

     Таблица 2.5

     Анализ  относительных показателей финансовой устойчивости 

 

       Коэффициент финансового риска  также находится в допустимых  значениях  (на конец  отчетного   периода  он  составляет  0,33).  Т.о.  на  каждую   гривну собственных средств приходится 33 копейки заемных, в то время как на  начало отчетного периода было лишь 25 копеек.  Однако,  как уже отмечалось,  этот коэффициент, тем не менее, находится в допустимых значениях.

     Анализируя  коэффициент маневренности собственного капитала можно  сказать об острой нехватке  оборотных  средств,  причем  эта  тенденция  усиливается), коэффициент снизился по сравнению  с предыдущим периодом  на  0,04  пункта). Данный показатель  говорит  о  том,  что  предприятию  необходимо  увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования.

     Наметился рост коэффициента привлечения долгосрочных кредитов  и  займов. Так,  у  предприятия  на  начало  отчетного  периода  не  было  долгосрочных финансовых обязательств, а к концу  года появились (0,13 пункта). Отсутствие данного коэффициента могло говорить о непродуманной финансовой  стратегии предприятия. На данный момент показатель находится в пределах нормы,  что является положительным.  

     Коэффициент независимости капитализированных источников на конец года составил 0, 87 (снизился  по  сравнению с  началом года на  0,13 пункта).  В  целом  такая динамика  показателей  привлечения долгосрочных кредитов и займов и независимости капитализированных источников в данном  случае  является положительной тенденцией, т.к. свидетельствует о более  рациональном  подходе  к  формированию  финансовой стратегии.

       Коэффициент обеспечения материальных  запасов собственными  средствами  на начало года составлял  - 0,69, а на конец года – -0, 93. Т.к. оптимальное его значение – 0,6[pic]0,8, то можно говорить о неудовлетворительном обеспечении материальных запасов и о нехватке собственных средств.

     Коэффициент обеспечения оборотных средств  собственными оборотными средствами показывает, что у предприятия оборотные  средства  не обеспечены собственными оборотными средствами. Т.к. показатель  имеет значение менее 0,1 и на начало и на конец отчетного периода (соответственно -0,52 и 0,07), то предприятие можно отнести к разряду неплатежеспособных. Однако  в течение года  наметилась  положительная  тенденция,  и  предприятие  повысило данный  показатель  на  0,59  пункта.  Это  говорит  о  некотором  улучшении финансового состояния.

       Проанализировав  абсолютные   и относительные   показатели   финансовой устойчивости в их  совокупности можно сделать вывод   о  кризисном  финансовом состоянии предприятия. Налицо недостаток собственных оборотных средств,  из-за чего  предприятие  не  может  нормально  функционировать.  У  предприятия довольно высокий уровень финансовой независимости от внешних кредиторов,  но в данном случае это явление нельзя назвать  положительным,  т.к.  с  помощью привлеченных  средств  можно   было   бы   добиться   улучшения   финансовых показателей.  Именно  такая  тенденция  и  наметилась  на  конец   отчетного периода. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «КУПЕЦ» 

     3.1 Совершенствование  финансовой устойчивости  ООО «Купец» в  современных условиях 

     По  данным проведенного анализа финансового  состояния можно судить об абсолютной финансовой устойчивости ООО «Купец».

     Исходя  из проведенных расчетов во второй главе единственное, что можно  порекомендовать ООО «Купец» использовать возможность привлечения кредитов и займов для финансирования своей деятельности. Ведь, как правило, предприятия заинтересованы в привлечении кредитов по 2 причинам:

• проценты по обслуживанию заемного капитала как расходы не включаются в налогооблагаемую прибыль;
• расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия. На величину этого показателя.

     Все возможные рекомендации по повышению  финансовой устойчивости не имеют место, так как акционерное общество, достаточно стабильно развивается  и растет.

     К общим рекомендациям, не относящиеся к ООО «Купец», по повышению финансовой устойчивости следует отнести:

1. ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
2. обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
3. пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.