Совершенствования финансовой устойчивости и платежеспособности

      Рассматривая  расчетный аспект финансовой устойчивости можно заметить, что Ковалев В.В. предлагает большее количество показателей, причем подразделяя их на коэффициенты капитализации и коэффициенты покрытия.

      Колчина И.С. не выделяет отдельно показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, и в ее методике анализа присутствуют абсолютные показатели.

      Методика  анализа финансовой устойчивости Сергеева В.Н. самая короткая и представлена лишь тремя показателями – коэффициентами.

      Можно также заметить, что имеют место  показатели одинаково называемые, но отличающиеся нюансами расчета и  наоборот, рассчитываемые по одной  методике, но имеющие различные названия.

      Что касается рекомендуемых к расчету показателей, в Методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организаций от 23 января 2001 г. №16 предусмотрены следующие показатели оценки финансовой устойчивости и платежеспособности:

• степень платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку; данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами;
• коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку;
• коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам “поставщики и подрядчики”, “векселя к уплате”,  “задолженность перед дочерними и зависимыми обществами”,  “авансы полученные” и  “прочие кредиторы” на среднемесячную выручку;
• коэффициент задолженности фискальной системе определяется как частное от деления суммы обязательств по строкам “задолженность перед государственными внебюджетными фондами” и “задолженность перед бюджетом” на среднемесячную выручку;
• коэффициент внутреннего долга определяется как частное от деления суммы обязательств по строкам “задолженность перед персоналом организации”,  “задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов”,  “доходы будущих периодов”,  “резервы предстоящих расходов”,  “прочие краткосрочные обязательства” на среднемесячную выручку;
• степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке;
• коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами определяется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации;
• собственный капитал в обороте вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами;
• доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств;
• коэффициент автономии (финансовой независимости) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации. (1 Метод. указ.)

    Таким образом, исходя из выше сказанного, можно сделать следующие выводы:

• Финансовая устойчивость – это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета.
• Финансовая устойчивость имеет ряд классификационных признаков и следующие функции обеспечения: целевая, побудительная и регулирующая.
• Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.
• На финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия оказывают влияние группы внешних и внутренних факторов, воздействие которых может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в т.ч. и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.
• В силу своего экономического происхождения, понятия финансовой устойчивости и платежеспособности, как и большинство экономических категорий, различными авторами интерпретируются по-разному, что приводит к затруднениям в проведении их анализа.
• Существуют Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций от 23 января 2001 г. №16, регламентирующие систему показателей для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

 
 

2. АНАЛИЗ  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «КУПЕЦ»

 

1.   Краткая характеристика  ООО «Купец»

 

     Общество  с ограниченной ответственностью «Купец», образовано в соответствии с учредительным договором, заключенным 13 сентября 2006 года. Сокращенное наименование: ООО «Купец». Среднесписочная численность – 72 человека.

     Местонахождение Общества: 404260, Россия, Волгоградская  область, г. Палласовка, ул. Ленина, д. 2/1.

     Основной  целью Общества является удовлетворение общественных потребностей в его  продукции, работах, услугах и извлечение прибыли. Общество вправе осуществлять виды деятельности согласно Устава ООО, не запрещенные законом, в том числе:

• оптово – розничная торговля, в том числе торговля путем открытия сети магазинов;
• бытовые услуги населению и юридическим лицам
• торгово-закупочная деятельность;
• оказание транспортных услуг населению и юридическим лицам;
• производство и реализация, закуп у населения сельхозпродукции и продуктов ее переработки и пр.

     Основными видами деятельности ООО «Купец»  являются оптовая и розничная  торговля, реализация товаров и оказание транспортных услуг по доставке продукции  населению и юридическим лицам.

     Объединить с вопросом 2.2. 
 
 
 
 

2.   Анализ ликвидности баланса ООО «Купец»

 

      Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности  оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства.

      Анализируя  платежеспособность ООО «Купец», рассчитаем показатели ликвидности.  

    Таблица  2.1

    Группировка оборотных активов  и пассивов  ООО  «Купец»  за 2008 год

    Шрифт 12 не менее в таблицах.

 

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

                                        А1 ³ П1;         А2 ³ П2;            А3 £ П3

      Как видно из таблицы ООО «Купец», не выполняется только первое условие. Однако этот факт можно опустить с учетом отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств.

      Наряду  с абсолютными величинами для  оценки ликвидности предприятия  рассчитывают и анализируют следующие  относительные показатели:

• коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый как отношение всей суммы оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к общей сумме краткосрочных обязательств (за вычетом доходов будущих периодов и  резервов предстоящих расходов).
• коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности, рассчитываемый как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
• коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитываемый как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов.

      Следует отметить, что каждый из данных коэффициентов  представляет интерес для отдельных  групп кредиторов: коэффициент текущей  ликвидности – для инвесторов; коэффициент быстрой ликвидности  – для банков; коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов.

      В связи с тем, что ООО «Купец»  не имеет краткосрочных финансовых обязательств перед банками не предоставляется  целесообразным расчет коэффициента быстрой  ликвидности.

      Рассчитаем  показатели ликвидности в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Показатели  ликвидности  ООО  «Купец» в 2009 году 

 

      Значение  коэффициента абсолютной ликвидности  ООО «Купец» очень низкое как  на начало, так и на конец периода. Хотя это нельзя назвать отрицательным фактом, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. С учетом стабильности общего финансово-экономического состояния ООО «Купец» можно сделать вывод, что платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки обязательств, следовательно платежеспособность с точки зрения поставщиков материалов и сырья будет считаться нормальной.

      Коэффициент текущей  ликвидности на конец  года значительно превышал нормативное значение, и по сравнению с началом года превысил на 1,18.

      Отметим, что на основании только этих показателей  нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как  данный процесс очень сложный, и дать ему полную характеристику 2-3 показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности – показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. 

3.   Анализ показателей платежеспособности ООО «Купец»

 

      Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. 

    Таблица 2.3

      Расчет  коэффициентов платежеспособности  ООО «Купец»  за 2009 год