Роль и функции Центрального Банка

Государственный банк Российской Империи был учрежден императорским указом от 31 мая 1860 года «для оживления торговых оборотов и  упрочения денежной кредитной системы» с капиталом 15 млн рублей. До середины 1890-х годов большая часть средств банка использовалась для нужд казначейства, поддержания государственного кредита, экономической политики правительства по финансирования народного хозяйства. По уставу 1894 года, принятому по инициативе С.Ю. Витте, Государственный банк Российской Империи, находившийся, в отличие от центральных эмиссионных банков западноевропейских стран, в непосредственном подчинении министра финансов, расширил операции промышленного кредитования, ссуды под товары. С завершением денежной реформы 1895-1897 гг. стал центральным эмиссионным банком, регулирующим денежное обращение, сохранив положение ведущего коммерческого банка. В период экономического кризиса начала 1900-х годов банк использовался для проведения антикризисной политики. С 1910 года активизировал деятельность в хлебной торговле - ведущей отрасли российского экспорта. На государственный банк Российской Империи было возложено финансирование строительства элеваторов и зернохранилищ. К 1914 году имел 136 отделений, в значительных размерах кредитовал торгово-промышленный оборот на периферии. Поддерживал ведущие коммерческие банки, обнаруживая тенденцию к превращению в «банк банков». С 1903 года через организованные при конторах расчетные отделы вел операции по взаимному погашению претензий кредитных учреждений и торгово-промышленных фирм.

В период первой мировой войны банк использовался  для финансирования военных расходов путем выпуска неразмерных на золото кредитных билетов, что стало  одной из причин растущей инфляции.

После 1917 года в  соответствии с декретом СНК РСФСР  в декабре 1917 года банк был объединен  с национальными акционерными банками  в Народный банк РСФСР. В 1920 году в  условиях военного коммунизма упразднен; в 1921 году восстановлен как Государственный банк РСФСР; в 1923 году реорганизован в Государственный банк СССР. Для обеспечения расчетов и подготовки денежной реформы были проведены две деноминации, в результате которых денежная масса уменьшилась в 1 млн раз. Укреплению рубля способствовал выпуск в обращение банковских билетов-червонцев, произведенный банком в порядке предоставления хозяйству краткосрочных ссуд и не связанный с покрытием расходов бюджета. В дальнейшем банку было разрешено выпускать в обращение казначейские билеты, серебряные и медные монеты. Одновременно прекращался выпуск обесценивавшихся денежных знаков и денежных суррогатов - платежных ордеров, денежных квитанций, бон. Внедрение в оборот устойчивой валюты способствовало развитию товарно- денежных отношений, проведению политики индустриализации и кооперирования сельского хозяйства.

Несмотря на непрерывное расширение сети учреждений банка, процесс экономического развития потребовал создания и других кредитных  учреждений. В первые годы НЭПа были организованны Промбанк, Сельхозбанк, кооперативные и коммунальные банки, несколько акционерных коммерческих банков, система сберегательных касс. Подчинение банку системы сберегательных касс позволило ему стать монопольным владельцем ссудного фонда страны. Монопольное право эмиссии денег и организация всего платежного оборота обусловили непосредственную зависимость народного хозяйства от командно-распорядительной системы управления, важным звеном которой был Госбанк СССР. Его краткосрочные и долгосрочные вложения намного превышали годовые ассигнования на народное хозяйство, включая затраты инвестиционного характера.

В связи с  началом перестройки в 1987 году было признано целесообразным провести реорганизацию  банковской системы и образовать новые специализированные государственные  банки: Госбанк СССР, Банк внешнеэкономической деятельности СССР, Промышленно-строительный банк СССР, Банк жилищно-коммунального развития СССР, Банк трудовых сбережений и кредитования населения СССР. Такая реорганизация практически означала переход к двухуровневой банковской системе, поскольку Госбанк СССР все свои отделения и городские конторы вместе с клиентурой передал государственным специализированным банкам СССР и самообслуживанием клиентов практически не занимается.

Банковская  реформа проходила на фоне усиления процессов самоуправления и самоутверждения союзных республик, укрепления их суверенитета, создания своих национальных банков, не зависимых от госбанка СССР, попыток создания своей национальной валюты. Поэтому в декабре 1990 года в Москве были приняты сразу четыре банковских закона, два союзных и два республиканских. Одновременно шел быстрый процесс создания негосударственных акционерных и кооперативных банков. Поэтому у Госбанка СССР появилась существенная дополнительная функция – организация работы с коммерческими банками различного направления. Банк устанавливал для них экономические нормативы и смотрел за их выполнением. А в это время шел процесс создания центральных (национальных) банков в союзных республиках. 24 июля 1991 года был утвержден Устав Центрального банка РСФСР (Банка России). Аналогичные законы были приняты и в других союзных республиках. В этих условиях деятельность Госбанка СССР была чрезвычайно осложнена вследствие дезинтеграции и разрыва хозяйственных связей и единого денежного и валютного рынков. 20 декабря 1991 года Госбанк СССР был упразднен. Все его активы и пассивы, а также имущество на территории РСФСР переданы Центральному банку Российской Федерации (Банку России).

1.2. Центральный банк и его место в денежно – кредитной системе страны

Денежно-кредитная  политика традиционно рассматривается  как важнейшее направление экономической  политики государства и представляет собой совокупность разработанных  центральным банком совместно с  правительством мероприятий в области  организации денежных и кредитных отношений в стране.  С помощью этих мероприятий обеспечивается воздействие денежно-кредитной сферы на воспроизводственный процесс в целях регулирования экономического роста, повышения эффективности производства, обеспечения занятости населения, стабильности внешнеэкономических связей, то есть для решения важнейших стратегических задач, стоящих перед экономикой каждой страны.

Специфика экономических  и организационных основ денежно-кредитной  политики определяется спецификой ее объектов и субъектов. Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами денежно-кредитной политики выступают прежде всего центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки. Для непосредственного регулирования массы денег в обращении центральный банк использует различные денежные агрегаты, уменьшая или увеличивая их объем, меняя их структуру в общей массе денег в денежном обороте.

В общем виде в основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом. В современных условиях государства с рыночными моделями экономики используют одну из двух концепций денежно-кредитной политики:

• политика кредитной экспансии, или «дешевых» денег;
• политика кредитной рестрикции, или «дорогих» денег.

Кредитная экспансия  центрального банка увеличивает  ресурсы коммерческих банков, которые  в результате выдаваемых кредитов увеличивают  общую массу денег в обороте. Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым по насыщению экономики денежными ресурсами.

Практические  аспекты формирования денежно-кредитной  политики предполагают разработку целого ряда вопросов, из которых можно выделить следующие:

• выбор конкретной тактической цели денежно-кредитной политики, «работающей» наиболее эффективно на достижение стратегической цели;
• выбор приоритетного объекта денежно-кредитной политики: спрос или предложение денег, процентная ставка или количество денег;
• насколько независим центральный банк в разработке и проведении денежно-кредитной политики;
• будет ли центральный банк жестко следовать выработанным установкам денежно-кредитной политики или станет их менять в зависимости от складывающихся тенденций развития экономики, то есть будет проводить так называемую дискреционную денежно-кредитную политику, предполагающую свободу действий;
• как учитываются временные лаги денежно-кредитной политики;
• как проведение денежно-кредитной политики влияет на инфляционные тенденции.

Кроме того, чрезвычайно  важное значение для эффективного осуществления  денежно-кредитной политики имеет  стабильность банковской системы. Банковская система любой страны является необходимой составляющей ее экономики. В рамках денежно-кредитных отношений банки обеспечивают непрерывность функционирования сфер производства и потребления. Банковский сектор является тем каналом, через который передаются импульсы денежно-кредитного регулирования всей экономике. Следовательно, регулирование центральным банком деятельности коммерческих банков можно рассматривать также как одно из направлений денежно-кредитного регулирования экономики со стороны центрального банка.

Выбор правильной концепции денежно-кредитной политики в России весьма затруднен. Это связано с тем, что, с одной стороны, в стране действуют инфляционные факторы, которые требуют сокращения денежной массы, что предполагает использование кредитной рестрикции, но с другой стороны, государству необходимы инвестиции, для чего нужно проводить политику кредитной экспансии. Поэтому денежно-кредитная политика должна сочетаться с гибкой бюджетной, налоговой и структурной политикой Правительства Российской Федерации. 

Банк России достаточно четко определяет цель денежно-кредитной политики – таргетирование инфляции – и конкретные меры, направленные на поддержание стабильности внутренних цен и валютного курса российского рубля.

В ближайшем  десятилетии в России должны быть обеспечены высокие темпы экономического роста, которые позволят значительно повысить уровень жизни населения. Низкая инфляция является основой для обеспечения устойчивости рубля, формирования позитивных ожиданий экономических агентов, снижения рисков и принятия обоснованных решений относительно сбережений, инвестиций и потребительских расходов. Поэтому денежно-кредитная политика, направленная на устойчивое снижение инфляции, или политика таргетирования инфляции, вносит существенный вклад в усиление потенциала экономического роста и модернизацию структуры экономики. Правительство Российской Федерации и Банк России должны реализовать задачу снижения инфляции до 5 - 6 % в 2012 году, 4,5 - 5,5 % в 2013 году, что соответствует основным параметрам сценарных условий социально-экономического развития Российской Федерации на соответствующий период.

Разработку  денежно-кредитной политики осуществляет непосредственно Банк России. Этот процесс организован следующим  образом. Разработанный Банком России проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год передается на рассмотрение Национальному банковскому совету, который дает по нему заключение. Далее уточненный по рекомендациям Банковского совета проект представляется Президенту РФ и Правительству РФ. Не позднее 1 октября Банк России представляет в Государственную Думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год.

Основные направления  единой государственной политики на предстоящий год содержат анализ состояния и прогноз развития экономики РФ, основные ориентиры, параметры и инструменты единой государственной денежно-кредитной политики. Государственная дума рассматривает этот документ и принимает решение. Председатель Банка России ежегодно представляет Государственной Думе годовой отчет, в котором содержится перечень мероприятий по единой государственной денежно-кредитной политике, проведенных Банком России.

Реализация  утвержденной денежно-кредитной политики целиком возложена на Банк России.

Основные инструменты и методы, которыми может воспользоваться Банк России при разработке и реализации денежно-кредитной политики, определены Законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». К ним относятся:

• процентные ставки по операциям  Банка России;
• нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
• операции на открытом рынке;
• рефинансирование кредитных организаций;
• валютные интервенции;
• установление ориентиров роста денежной массы;
• прямые количественные ограничения;
• эмиссия облигаций от своего имени.

Процентная  ставка Центрального банка РФ используется для воздействия на рыночные ставки процента. Банк России может устанавливать  одну или несколько ставок процента по различным видам операций или  проводить процентную политику без их фиксации. Ставки процента Центрального банка РФ – это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Устанавливая официальные ставки по своим операциям, Центральный банк РФ учитывает динамику ставок процента коммерческих банков, однако величина официальных ставок не обязательно изменяется в соответствии с динамикой рыночных ставок процента. Банк России, воздействую на их уровень через свои операции, стремится к поддержанию реальных ставок процента на низком положительном уровне, стимулирующим спрос на заемные средства со стороны реального сектора и соответственно экономический рост. Это отражается в динамике официальных ставок Банка России.

Таблица 1

Процентные  ставки по операциям Банка России (% годовых)