ify">     Критические значения этих критериев имеют существенные отличия в различных организациях. Поэтому они разрабатываются  руководством для отдельной организации  после накопления определенных данных за ряд периодов.

     Ко  второй группе относят критерии и  показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать  текущее финансовое состояние как  критическое, но при определенных условиях или непринятии соответствующих мер ситуация может резко ухудшиться. В число таких критериев и показателей входят:

• потери ключевых сотрудников аппарата управления;
• вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-технического процесса;
• чрезмерная зависимость организации от какого-либо одного проекта, типа оборудования, вида актива;
• излишняя ставка на успешность и прибыльность нового проекта;
• участие в судебных разбирательствах организации с непредсказуемым исходом;
• потеря ключевых контрагентов;
• недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления организации;
• неэффективные долгосрочные соглашения;
• политический риск, связанный с организацией в целом или его ключевыми подразделениями.

     Основными достоинствами этих рекомендаций является системность, комплексный подход к  пониманию финансового состояния  предприятия с точки зрения возможного банкротства. Они могут применяться любыми предприятиями любой отрасли без существенных корректировок.

     При анализе убыточных организаций  в процессе проведения мероприятий  по достижению прибыли следует определять, какая часть иммобилизованных активов может быть покрыта собственным капиталом с помощью коэффициента погашения иммобилизованных активов собственными источниками средств. Этот коэффициент следует определять отношением величины собственного капитала (итог раздела III пассива бухгалтерского баланса в сумме с задолженностью участникам (учредителям) по выплате доходов, доходами будущих периодов и резервами предстоящих расходов, отраженных в разделе V пассива) к величине иммобилизованных активов агрегированного баланса, показанному в формуле 11: 

      .                  (11) 

     Часть стоимости иммобилизованных активов, сопоставляемую с заемным капиталом, следует определить на основе коэффициента покрытия иммобилизованных активов заемными источниками, показана в формуле 12: 

      .                  (12) 

     Сравнивая приведенные коэффициенты в динамике, можно судить о том, возрастает или уменьшается доля собственных или заемных источников, направляемых на покрытие убытка.

     Для оценки изменения убыточности в  этом случае также можно использовать коэффициенты убыточности всего  капитала (как отношение размера убытков к валюте (общему итогу) баланса (включая иммобилизованные активы) показанный в формуле 13: 

      ,                   (13) 

     где Y — сумма непокрытого в отчетном периоде убытка отчетного и прошлого периодов.

     Если  коэффициент убыточности в динамике сокращается, а доля собственного капитала в стоимости иммобилизованных активов (коэффициент погашения иммобилизованных активов собственными источниками  средств) увеличивается, можно говорить о наметившейся тенденции выхода предприятия из кризиса, и наоборот. 
 

       2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ  НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ТОО «ДАСТАНХАН»

 

     Для практического применения вышеизложенных критериев и методов оценки в  курсовой работе было изучено финансовое состояние предприятия ТОО «Дастархан». ТОО «Дастархан», расположенное по адресу ул. Балатбаева 4, является кондитерским цехом, ведущей производственную и торговую деятельность на территории города Петропавловска Северо-Казахстанской области Республики Казахстан. Целью деятельности ТОО «Дастархан» является получение максимальной прибыли, при полной самоокупаемости и самофинансировании и реализуется в виде:

     - предоставление услуг общественного  питания;

     - производство хлебобулочных, мучных  изделий, кондитерских изделий, тортов и бисквитов;

     - розничная торговля в неспециализированных  магазинах, преимущественно продуктами питания;

     Непосредственно из аналитического баланса можно  получить ряд важнейших характеристик  финансового состояния предприятия. Такой анализ представлен соответственно в таблицах 2 и 3. 

Таблица 2. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса ТОО «Дастархан» 

 

     Признаками  общей положительной оценки динамики и структуры баланса являются:

• рост собственного капитала;
• отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
• соответствие (равновесие) размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;
• отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету, приведенных в приложениях к бухгалтерскому балансу [c. 31,6].

     По  данным табл. 2 видно, что в целом  имущество предприятия увеличилось  в конце отчетного периода  на 1273000 тенге и составило 107,01% от суммы, относящейся к началу периода. При этом повышение стоимости активов наблюдается по всем разделам агрегированного баланса. 

     Таблица 3. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса ТОО «Дастархан» 

 

     Имеющее место повышение размеров капитала при снижении товарооборота свидетельствует  о том, что увеличение стоимости  активов не способствует улучшению  результатов работы организации.

     В составе всего имущества мы видим  повышение удельных весов иммобилизованных активов с 34,14 до 37,06% при общем уменьшении доли оборотных активов в сравнении с данными на начало периода (табл. 2). Причем темп роста иммобилизованных активов достиг наибольшей величины среди групп агрегированного баланса, он составил 116,15%. Такие изменения, очевидно, снижают мобильность структуры капитала предприятия, уменьшая ликвидность его баланса.

     Снижение  удельного веса дебиторской задолженности (табл. 2) свидетельствует об относительном  уменьшении предоставляемого предприятием кредита. Этот факт отражает сокращение сроков оплаты отгруженных предприятием товаров, снижение размеров денежных средств, отвлеченных из оборота дебиторами. Однако при уменьшении суммы проданных товаров сокращение задолженности очевидно связано со снижением объемов реализации. Уменьшение объемов продаж само по себе сокращает размеры оплаты за проданный товар и соответственно размер задолженности за него дебиторов. Поэтому в данной ситуации недостаточно оснований для положительной оценки факта снижения дебиторской задолженности, так как снижение задолженности предприятию, вероятно, не связано с более рациональным проведением расчетов за проданный товар, а вызвано уменьшением объемов реализации товаров, что отрицательно влияет на финансовый результат.

     Значение  коэффициента абсолютной ликвидности (по данным табл.2 и 3) показано в формуле 14: 

     К_ал = 920/(4201+1862) = 0,15        (14) 

     Так как полученный результат коэффициента абсолютной ликвидности не удовлетворяет  установленным нормам, следует считать, что данное предприятие не в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса.

     Определим значение коэффициента критической  ликвидности по данным табл. 2 и 3 как показано в формуле 15: 

     К_КЛ = (920+5105)/4201+1862 = 0,99       (15) 

     Критическая ликвидность тоже ниже установленного ограничения. Следовательно, суммы  наиболее ликвидных и быстрореализуемых  активов у предприятия недостаточно для покрытия его краткосрочных  обязательств. И краткосрочная задолженность  не будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия.