Проблемы лизинга в Украине

По характеру взаимодействия между лиссором и ренте-ром, наличию обязательств и характеру их выполнения после заключения сделки, лизинговые операции подразделяются на лизинг чистый, с услугами и типа «бай-бэк».

О чистом или нетто-лизинге следует говорить в том случае, если все расходы, связанные с эксплуатацией имущес­тва, реализацией прав собственности (транспортировка, сбор­ка, страхование), а также сбытом продукции, несет рентэр. В этом случае арендные платежи, получаемые рентером, явля­ются «чистыми». В большинстве случаев сделки по финансо­вому лизингу представляют собой нетто-лизинг.

Лизинг типа «бай-бэк» (от англ. buy-back) предусматри­вает уже более сложный характер взаимоотношений между лиссором и рентером. Лиссор берет на себя полностью или частично реализацию продукции, (услуг) произведенной рен­тером на лизингуемом имуществе, причем принимает ее в качестве арендной платы. Часто такие сделки содержат обя­зательства о предоставлении рейтеру маркетинговых, инфор­мационных, инжиниринговых услуг.

Еще больше обязательств несет лиссор перед рентером при лизинге с услугами. Здесь обычно различают лизинг с полным набором услуг и лизинг со специальными услугами. Различия между этими видами лизинга рассматривались нами ранее.

Наконец, по способу перехода имущества в собствен­ность, лизинг, следует подразделять на условный, сроковый и бессрочный.

Условный лизинг по сути является формой продажи имущества через заключение арендной сделки и похож на продажу в рассрочку. Рентер, по договору с лиссором, счита­ется владельцем имущества с момента заключения сделки, негласной целью которой является получение налоговых льгот.

Сроковый лизинг, называемый за рубежом контрактом типализ-оунэшип (отангл. lease with owner-ship) или «арендой с владением». Согласно этому контракту оборудование пере­ходит в собственность рентера после выплаты всей суммы арендной платы в течение определенного срока. По оконча­нию этого срока имущество продается рентеру по незначи­тельной остаточной стоимости или передается бесплатно.

Бессрочный лизинг или ливоп-контракт (от англ. tease with option to purchase-tewop) — лизинговый контракт с воз­можностью выбора времени покупки. По такому контракту рентеру предоставлено право решать в какой момент он может купить оборудование, юридическое право на которое растет с каждым взносом. Оборудование при покупке приоб­ретается по остаточной , либо несколько превосходящей остаточную стоимости.

Таким образом четыре нижних строки схемы 2 дают достаточно полную систематизацию, характеризующую раз­личные стороны лизинговых сделок, последовательно отвечая на вопросы: Кто был собственником имущества до начала совершения лизинговой операции? Кто стал собственником -лиссором имущества? На каких принципах имущество лизингуется и каковы взаимоотношения между лиссором и ренте­ром? Какова дальнейшая судьба имущества, т.е. каковы усло­вия его выкупа и прекращения лизинговых отношений?

Если термины, обозначающие эти различные стороны лизинговых контрактов, объединить в одной формуле назва­ния лизинговой операции, то они достаточно емко характери­зуют ее суть. Очевидно, что, например, название «доверитель­ный прямой ливоп-контракт» типа «бай-бэк» с научной точки зрения обладает большой степенью информативности и дает возможность быстро и глубоко проанализировать какого рода данная лизинговая операция. На практике, естественно ис­пользуются более краткие обозначения. Так, приведенная вышеоперация, в документах может называться «прямым бай-бэк лизингом».

2.1. Лизинг в структуре мирового рынка.

Говоря о наиболее общих чертах современного лизинга, можно отметить его тесную связь с уровнем промышленного развития и финансовым состоянием государств, его универ­сальность по отношению к странам, видам продукции и фор­мам сделок, его международный характер.

В большинстве промышленно развитых стран лизинг стал неотъемлемой частью экономической структуры. В 70-х годах среднегодовые темпы прироста объема лизинговых операций в денежном выражении находились на уровне 20%. В 80-е годы произошло снижение этого показателя до 15%, но тем не менее этот темп превышает темпы экономического развития большинства стран.

Характерной чертой современного лизинга является тя­готение его к промышленным, стабильно развивающимся государствам. За периоде 1988 по 1993г.г. объем лизинговых операций в Италии увеличился в 3 раза, в ФРГ—2,7, в Японии — в 2,5, в Великобритании и США—примерно в 2,4 раза. К 1993 г. доля лизинга в капиталистических странах в машины и оборудование в США составила — 33%, Австралии — 25%, Великобритании— 18%, ФРГ— 10%, Японии—8,9%. Данные об объеме лизинговых операций в ряде стран представлены в схеме 3.

В 1992 г. мировой объем лизинговых инвестиций в машины и оборудование оценивался 280 млрд. долларов США. Из них на США приходилось более трети мировых сделок по лизингу в сопоставимых ценах, на Японию — 17,1%, на Великобританию и ФРГ — около 4%. В то же время страны Западной Европы, долгое время скептически относившиеся к лизинговым операциям, с конца 70-х годов начинают интен­сивно наращивать свою деятельность в этой области. Темпы прироста лизинговых инвестиций в Италии, Швеции, Швейца­рии превышают рост подобных инвестиций в таких странах, как США, Япония.

В настоящее время лизинговый рынок вполне насыщен. Об этом говорят такие факты как рост сопутствующих лизингу услуг, постепенное снижение арендных ставок и приближение их к ставкам банковским, практика лизинга все более крупных объектов, частичное переключение лизинговых компаний на другие виды услуг, увеличение международной деятельности лизинговых фирм.

В странах среднего уровня развития, (Арабский мир, Восточная Азия, Южная Америка) интенсивность международ­ного финансового лизинга также растет более высокими темпами, чем в странах, где лизинг традиционно развит. Лизинг средств производства непосредственно у производи­телей позволяет этим странам частично обойти протекцио­нистские барьеры и диктат международных банков. Именно лизинговая передача технологий в направлении средне- и

Схема 3. Объемы лизинговых инвестиций по странам (млн. долларов США)

слаборазвитых стран, по-видимому, будет доминировать в международном лизинге в предстоящие годы./15/

Международный лизинг развивается в настоящее время чрезвычайно высокими темпами. Для некоторых стран еже­годный прирост международных лизинговых контрактов в конце 80-х годов составляет 30-40%. Среди 4-5 тыс. фирм-членов национальных лизинговых ассоциаций примерно половина в настоящее время занимается международной арендной деятельностью.

Уже в настоящее время объем интерлизинговых опера­ций по разным оценкам составляет 18-20 млрд. долларов в год, т.е. около 3% мирового экспорта-импорта техники. К концу века доля международных операций, осуществляемых через лизинг, может достигнуть 6-10%.

Для наиболее развитых стран характерен, главным обра­зом, лизинговый экспорт, для стран со средним и низким уровнем экономического развития — лизинговой импорт. Доминируют в международных арендных операциях США — около 11 млрд. долларов (по данным 1990 г.), значительно уступают им Япония—4,4 млрд. долларов, Великобритания— 0,8-1,8 млрд. долларов, ФРГ—0,8-0,9 млрд. долларов./14/

Вместе с тем, международный лизинг сталкивается и с целым радом трудностей, связанных с торгово-политическими режимами. В странах-импортерах нередко существуют высокие, порой выходящие за рамки экономической выгоды, пошлины на ряд ввозимых, в том числе и по аренде товаров, их квотирование, ограничения на виды лизингуемых товаров. В странах с экономикой закрытого типа возникают трудности с оплатой за рубеж арендных платежей, с переводом их в конвертируемую валюту. В ряде стран правительства вводят квотирование лизингового импорта и ограничивают его объ­емы, поскольку опасаются роста внешней задолженности. Возникают и правовые сложности юридического порядка при передаче арендуемого имущества в собственность и при переходе от одного арендатора к другому. Все эти и ряд других факторов приходится учитывать тем, кто хотел бы заключить контракты по аренде с инофирмами.

Лизинг, являясь в настоящее время одним из важнейших факторов мирового товарообмена и международной инвести­ционной политики, постоянно расширяет сферу своего влия­ния как в плане географическом, так и в плане влияния различных видов лизинговых операций на экономическую политику компаний и стран.

По некоторым оценкам, к концу века уже около трети всей продукции будет поступать на международный рынок. Причем, значительная ее часть будет реализовываться благодаря ли­зинговым контрактам, либо контрактам, содержащим элемен­ты лизинга./5/

2.2. Качественные преимущества лизинга.

Лизинг как особая форма хозяйствования ока­зывает комплексное воздействие на основные составные элементы про­изводственного процесса: на средства труда и на живой труд человека, на степень использования техники и рабочей силы.

На поверхности хозяйственной жизни эффект лизинга складывает­ся из объективного преимущества оперативного использования дости­жений научно-технического прогресса, увеличения масштабов деятель­ности, снижения удельных расходов и интенсификации всего произ­водственного процесса.

В самом общем методологическом отношении собственный эффект лизинга имеет по меньшей мере три особенности.

Первая — мультипликативность. Возникнув в результате применения новейшей техники и превращения работника в самостоятельного пред­принимателя — собственника в момент целесообразной деятельности, эффект лизинга распространяется по цепочке на все стадии воспроиз­водства, нарастает и умножается по мере перехода к распределению, обмену и потреблению.

  Вторая — эмерджентность, качественная новизна эффекта лизинговой деятельности, в силу чего величина его значительно превосходит арифметическую сумму результата обычной деятельности без привле­чения дополнительных технических средств. Такой эффект является интегративным эффектом и проявляется не только локально, но и в мас­штабе всей производственной системы, увеличивая ее производитель­ную силу.

  Третья — получаемый эффект проявляется не только в процессе про­изводства, но и в социальной сфере жизни и деятельности людей, т.е. он имеет как экономические критерии, так и социальные ценности, вы­ражающиеся в повышении содержательности труда, осознании работ­ником своих творческих возможностей, росте личных доходов, неза­висимости и т.п.

В совокупности все перечисленные особенности раскрывают эффект лизинга как своеобразного экономического мультипликатора, дающе­го импульс развитию всех звеньев предпринимательской деятельности. Если первая особенность отражает динамику эффекта лизинга, меха­низм его реализации (путем умножения), а вторая раскрывает эконо­мическую сущность эффекта как проявление новых эмерджентных свойств лизинговой формы предпринимательства, то третья показыва­ет его социальную направленность и тесную связь с удовлетворением личных, коллективных и общественных интересов. При этом лизинго­вую деятельность можно считать эффективной: с точки зрения личных интересов — если она улучшает возможности удовлетворения матери­альных и духовных потребностей предпринимателей, с позиции кол­лективных интересов организации — если обеспечивает условия для расширенного воспроизводства; с точки зрения общества — если ры­нок насыщается необходимыми товарами и от увеличения масштабов производства товаров растут поступления в бюджет.

Источником развития лизингового бизнеса являются заложенные в нем широкие возможности и преимущества для каждого участника сделки. Производитель (продавец) находит в лизинге прежде всего до­полнительный канал сбыта машин и оборудования, позволяющий рас­ширить объем продаж.