Порядок формування прибутку підприємства

 

Аналізуючи  таблицю 2.3 можна побачити, що загальний  обсяг власних коштів зменшився  з 209590 тис. грн. до 200123 тис. грн., а обсяг  залучених коштів навпаки збільшився з 82497 тис. грн. до 118466 тис. грн.

Проаналізуємо таблицю постатейно.

Статутний фонд та додатковий капітал за звітний  період не змінився, проте його питома вага у загальній сумі власних  коштів збільшилася на 2,13% та на 1,19% відповідно .

Значно  вплинула на загальну суму власних  коштів поява нерозподіленого прибутку, його сума склала 9467 тис. грн., а питома вага в загальній сумі власного капіталу складає 3,32%.

Проаналізуємо склад залучених коштів. Значною  мірою на суму залучених коштів вплинуло збільшення кредиторської заборгованості за товарами – з 2072 тис. грн. до 6131 тис. грн., а також за рахунками –  з 58051 тис. грн. до 88049 тис. грн.

Також збільшилась сума інших поточних зобов’язань з 3062 тис. грн. до 8736 тис. грн.

 

2.5 Аналіз  ліквідності балансу 

Лiквiднiсть  підприємства в короткостроковому періоді визначається його можливостями покрити свої поточні зобов’язання. Лiквiднiсть означає здатність перетворити активи у готівку або отримати грошові кошти. Короткостроковим періодом умовно визначається термін до одного року, хоча іноді він також ототожнюється з операційним циклом.

Існує декілька ступенів лiквiдностi. Недостатня лiквiднiсть, як правило, означає, що підприємство не може скористуватися виникаючими вигідними комерційними можливостями. На цьому рівні недостатня лiквiднiсть обмежує свободу у виборі та свободу дій керівництва.

Наслідками  низького рівня лiквiдностi є нездатність підприємства сплатити свої поточні борги i зобов’язання, що веде, в свою чергу, до обов’язкового продажу довгострокових фінансових вкладень та активів i, в найгіршому випадку, — до зниження дохідності, до неплатежів i банкрутства.

Важкі наслідки з причини низької лiквiдностi або її відсутність у клієнта — юридичної особи мають i кредитори, оскільки відбувається затримання сплати процентів i суми боргу, в крайньому випадку — часткова або повна втрата неповернутого боргу.

У бухгалтерському балансі в активі засоби підприємства групуються за ступенем зростання їх лiквiдностi, в пасиві зобов’язання розміщені по мiрi скорочення термінів (посилення, підвищення строковості) їх погашення.

Усі активи підприємства залежно від ступеня  їх лiквiдностi, тобто від здатності та швидкості перетворення в грошові кошти, можна умовно поділити на такі групи:

1. Найбільш  лiквiднi активи (А₁) — суми по всіх статтях грошових коштів, якi можуть бути використанні для здійснення поточних розрахунків негайно. В цю групу включають також i короткострокові фінансові вкладення (цінні папери).

2. Активи, що швидко реалізуються (А₂)— активи, для перетворення яких у наявні кошти потрібний визначений час. У цю групу можна включити дебіторську заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, та iншi оборотні активи. Лiквiднiсть цих активів різна i залежить від суб’єктивних та об’єктивних факторів: квалiфiкацiї фінансових робітників, взаємовідносин підприємства з платниками та їх платоспроможності, умов надання кредитів покупцям, організації вексельного обігу та ряду інших факторів.

3. Активи, що повільно реалізуються (А₃) — найменш лiквiднi активи — це запаси i витрати. Лiквiднiсть цієї групи залежить від своєчасності відвантаження продукції, швидкості й правильності оформлення банківських документів, швидкості платіжного документообороту в банку, від якості й попиту на продукцію, її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців, форми розрахунків тощо.

4. Активи, що важко реалізуються (А₄) — це активи, призначені для використання в господарській діяльності протягом тривалого періоду часу. В цю статтю можна включити статті розділу 1 активу балансу „Необоротні активи”.

Отже, перші  три групи активів (А₁, А₂, А₃) є більш ліквідними, ніж інше майно підприємства.

Пасиви  балансу залежно від ступеня  зростання строків погашення  зобов’язань групуються так:

1. Найбільш  строкові зобов’язання (П₁)— кредиторська заборгованість, позики для працівників, iншi короткострокові пасиви.

2. Короткострокові пасиви (П₂)— короткострокові позикові кредити банків та iншi позики, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати.

3. Довгострокові пасиви (П₃) — довгострокові кредити банків, позикові кошти та iншi довгострокові пасиви.

4. Постійні  пасиви (П₄) — статті розділу 1 пасиву балансу.

Підприємство  вважаться ліквідним, якщо його поточні  активи перевищують короткострокові  зобов’язання.

Підприємство може бути ліквідним в більшій або меншій мiрi, або у нього взагалі може бути відсутня лiквiднiсть. Для оцінки реального ступеня лiквiдностi підприємства спочатку необхідно здійснити аналіз лiквiдностi балансу.

Лiквiднiсть  балансу — це ступінь покриття боргових зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких в гроші відповідає строку погашення платіжних зобов’язань.

Вона  залежить від ступеня вiдповiдностi величини наявних платіжних коштів величині боргових зобов’язань.

Для визначення лiквiдностi балансу необхідно порівняти підсумки з кожної групи активів i пасивів.

Баланс  вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються умови:

А₁ ≥ П₁;

А₂ ≥ П₂;

А₃ ≥ П₃;

А₄ ≤ П₄.

Якщо  виконуються перші три нерівності, тобто поточні активи перевищують зовнішні зобов’язання підприємства, то обов’язково виконується остання нерівність. Це означає наявність у підприємства власних оборотних коштів, тобто дотримується мінімальна умова фінансової його стійкості.

Для оцінки ліквідності балансу підприємства розраховуються такі показники:

1. Власний оборотний капітал підприємства:

Обор.влас.кап. = Обор.активи - Поточні зобов'язання.           (2.5.1)

 

2) Коефіцієнт  абсолютної ліквідності, який  вказує на термінову спроможність  підприємства сплатити по своїх  поточних зобов'язанням:

 

                                              (2.5.2)

 

 

 

де ГК – грошові кошти та їх еквіваленти;

ПІ –  поточні фінансові інвестиції;

ПЗ –  поточні зобов'язання.

3) Коефіцієнт  уточненої ліквідності, вказує  на спроможність підприємства  сплатити по своїх поточних  зобов'язанням за рахунок очікуваних  надходжень:

 

                                         (2.5.3)

 

 

 

де ДЗ – дебіторська заборгованість за товари, послуги, у розрахунках та інша дебіторська заборгованість.

4) Коефіцієнт  загальної ліквідності (коефіцієнт  покриття), вказує спроможність підприємства  сплатити по своїх поточних  зобов'язанням за рахунок усіх  поточних (оборотних) активів.

 

                                               (2.5.4)

 

 

 

де ПА –  поточні активи.

 

      Таблиця 2.4 – Показники ліквідності

Показники	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Нормативне значення
- Коефіцієнт абсолютної ліквідності  - Коефіцієнт уточненої  ліквідності - Коефіцієнт загальної  ліквідності	1,44   1,56	1,02   1,39	більше 0,25   більше 0,5   більше 2,0

 

Зробимо висновки із розрахованих показників, що характеризують ліквідність балансу  підприємства.

Коефіцієнт  абсолютної ліквідності на початок  періоду має нульове і на кінець періоду близьке до нуля значення. Це зумовлено відсутністю у підприємства грошових коштів, їх еквівалентів та поточних фінансових інвестицій. Таким чином, підприємство не має змоги терміново сплатити по своїм поточним зобов’язанням.

Коефіцієнт  уточненої ліквідності на початок та на кінець періоду перевищував нормативне значення. Це означає, що підприємство є спроможним сплатити по своїх поточних зобов’язаннях за рахунок очікуваних надходжень.

Коефіцієнт  загальної ліквідності (коефіцієнт покриття) на кінець періоду зменшився з 1,56 до 1,39. Це означає, що підприємство втрачає спроможність сплатити по своїм поточним зобов’язанням за рахунок оборотних активів.

З метою  поглибленого аналізу ліквідності  балансу слід проаналізувати усі  оборотні активи підприємства за категоріями  ризику. З цією метою заповнюємо таблицю 2.6, в якій оборотні активи повинні  бути згруповані у відповідні групи, при цьому визначаємо питому вагу кожної групи у загальній сумі оборотних активів.

 

Таблиця 2.5 – Динаміка стану оборотних активів та їх класифікація за категоріями ризику

Ступінь ризику	Група оборотніх активів	Доля групи у загальній сумі оборотних активів,%		Відхилення "-" "+"
		на початок звітного періоду	на кінець звітного періоду
Мінімальна     Мала         Середня       Висока	Грошові кошти та їх еквіваленти, поточні  фінансові інвестиції Дебіторська заборгова-ність, векселі одержані, готова продукція, що користується попитом Виробничі запаси, незавершене  виробництво, товари, інші оборотні активи Готова продукція, що не користується попитом	-     93,06       6,87       -	0,0025     90,03       9,96       -	0,0025     -3,03       3,09       -

 

Дані  таблиці говорять, що більшість оборотних  активів підприємства мають малу ступінь ризику, а менша їх частина - середню ступінь. Треба сказати, що спостерігається  тенденція розмежування оборотних активів за категоріями ризику, тому що на кінець періоду у порівнянні з початком доля групи з малим ризиком зменшується, а доля групи з середнєю ступінню ризику збільшується.

 

2.6 Аналіз  обертання оборотних коштів

Прискорення обертання оборотних коштів зменшує  потребу в них, дозволяє підприємству вивільнювати частину оборотних  коштів для додаткового випуску  продукції, або для потреб народного  господарства. У результаті прискорення  обертання зменшуються потреби  у запасах сировини, матеріалів, палива, тобто вивільнюються грошові  ресурси, які було раніше вкладено у  ці запаси.

Для проведення аналізу обертання необхідно  визначити такі показники.

1) Коефіцієнт  обертання активів підприємства, який характеризує швидкість  обороту сукупних активів

 

                                              (2.6.1)

 

 

де В  – виручка від реалізації продукції  за звітний період;

 – середній розмір  сукупних активів за звітний  період. 

 

                                                    (2.6.2)

 

 

де  – сума активів на початок звітного періоду.

 – сума сукупних  активів на кінець звітного  періоду.

2) Коефіцієнт  обертання оборотних активів,  який вказує на швидкість

обороту оборотних  активів:

 

                                         (2.6.3)

 

 

 

3) Коефіцієнт  обертання дебіторської заборгованості, який вказує в скільки разів  виручка від реалізації продукції  перевищує середню дебіторську  заборгованість:

 

                                   (2.6.4)

 

 

 

          4) Тривалість обороту сукупних активів

 

                                                   (2.6.5)

 

 

5) Тривалість  обороту оборотних активів

                                               (2.6.6)

 

 

6) Період  погашення дебіторської заборгованості

 

                                             (2.6.7)

 

 

 

Таблиця 2.6 – Показники обертання

 

Показники	Значення
1. Коефіцієнт обертання активів 2. Коефіцієнт обертання  оборотних активів 3. Коефіцієнт обертання  дебіторської заборгованості 4. Тривалість обороту  активів, дн. 5. Тривалість обороту  оборотних активів, дн. 6. Період погашення дебіторської  заборгованості, дн.	0,142 0,4 0,44