Платежный баланс России

     Не  случайно, что именно этот подраздел  счёта текущих операций имеет  особое значение для развития иностранного предпринимательства в той или  иной стране. Невозможность переводить прибыли, полученные от инвестиций, за пределы страны является мощным тормозом для иностранных инвестиций. В  Уставе МВФ есть специальная статья, восьмая (части 2 (а), 3 и 4), в соответствии с которой страна, принимающая  на себя обязательства, указанные в  этой статье, не может в дальнейшем, в частности, вводить, без получения  соответствующего согласия МВФ, ограничения  по совершению платежей и переводов  по текущим операциям, вводить множественность  валютных курсов или устанавливать  дискриминационные валютные ограничения.

     Значительное  большинство стран — членов МВФ (около 150 по состоянию на конец 2001 г.) присоединились к этой статье. Россия объявила о присоединении к восьмой  статье 1 июня 1996 г.

     К текущим переводам относятся  также различные односторонние  переводы, в том числе поступления  ресурсов и платежи на безвозмездной  основе.

     Счёт  операций с капиталом и финансовыми  инструментами

     Второй  раздел платёжного баланса состоит  главным образом из статей, в которых  отражается движение капитала и финансовых инструментов, в частности учитываются  прямые и портфельные инвестиции. В этом разделе отражаются торговые кредиты и авансы, предоставленные  и привлечённые; ссуды и займы, предоставленные и привлечённые; наличная иностранная валюта; остатки  на текущих счетах и депозиты; просроченная задолженность, в том числе задолженность  по товарным поставкам на основании  межправительственных соглашений; изменение  задолженности по своевременно непоступившей  экспортной валютной и рублевой выручке  и непогашенным импортным авансам.

     Статья  «Чистые ошибки и пропуски»

     Поскольку данные, на основе которых составляется платёжный баланс, поступают из разных источников, то для подведения окончательного итога приходится прибегать к  статье «Чистые ошибки и пропуски». В тех странах, где учёт имеет  прочные традиции, относительная  величина этой статьи, как правило, невелика. Там, где имеют место  бегство или нелегальный отток  капитала, эта величина может быть существенно больше. Объём неучтённых ресурсов может быть значительным и  в государствах, куда устремляется нелегальный капитал.

     Однако  и в таких странах, как США, где существуют прочные традиции статистического учёта, статья «Чистые  ошибки и пропуски» может быть весьма значительной. Так, в 1997 г. величина этой статьи в платёжном балансе  США, превысила 132 млрд долларов, что  примерно равнялось сальдо баланса  по счёту текущих операций. Это  позволяет предположить, что составители  платёжного баланса США также  не располагают всей необходимой  информацией. Возможно, часть средств, не поддающихся учёту, имеют криминальное происхождение.

     С формальной точки зрения величина этой статьи платёжного баланса рассчитывается как разница между суммой счёта  текущих операций и счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами, с одной стороны, и величиной изменения официальных валютных (и иных связанных) резервов — с другой.

     Итоговый  баланс

     Суммирование  первого и второго разделов баланса, а также статьи «Ошибки и пропуски»  позволяет подвести итоговый баланс, который может иметь либо положительное, либо отрицательное сальдо.

     Если  итоговое сальдо положительно, то, следовательно, страна увеличивает свои требования к другим странам и, соответственно, на такую же сумму уменьшаются  её обязательства по отношению к  ним. Наоборот, если итоговое сальдо баланса  отрицательное, то, следовательно, она  должна увеличить свои обязательства  по отношению к другим странам, с  тем чтобы покрыть дефицит  платёжного баланса.

     Вот почему в этом подразделе баланса (балансирующие  статьи) знак «-» означает рост обязательств по отношению к нерезидентам или  уменьшение требований к нерезидентам (и, следовательно, ухудшение состояния  платёжного баланса). Знак «+» означает уменьшение обязательств перед заграницей или увеличение требований к последним. 
 

     1.2 Факторы влияющие на платежный баланс 
 

     Платежный баланс прямо и обратно связан с процессом воспроизведения. С  одной стороны, он формируется под  непосредственным влиянием процесса воспроизведения, с другой - влияет на последней через  курсовые соотношения валют, золотовалютные резервы, валютное состояние, внешнюю  задолженность.

     На  состояние платежного баланса влияют следующие факторы:

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция.
2. Циклические колебания экономики.
3. Рост заграничных государственных расходов, связанных с милитаризацией экономики и военными расходами.
4. Усиление международной финансовой взаимозависимости.
5. Изменения в международной торговле.
6. Влияние валютно-финансовых факторов.
7. Негативное влияние инфляции.
8. Торгово-политическая дискриминация определенных стран.
9. Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы.

     Рассмотрев  множественность факторов, влияющих на платежный баланс, напрашивается  вывод, что достичь ежегодной  сбалансированности поступлений в  страну или ее выплат другим странам - задача чрезвычайно сложная. Поэтому  вряд ли какое-либо государство мира ставит его для беспрекословного решения, поскольку не существует непосредственной угрозы нарушения экономической  стабильности при определенном невыполнение входных и восходящий потоков. Однако, как и везде, здесь также должна придерживаться определенная мера.

     Так, долгосрочное пассивное сальдо платежного баланса приводит к тому, что для  покрытия дефицита иностранной валюты нужно использовать официальные  резервы, уменьшая их объемы. Эти резервы  не безграничны. Поэтому страна, чтобы  исправить ситуацию, вынуждена идти на введение различных протекционистских  мер для сдерживания импорта  и увеличения экспорта. Следствием дефицита платежного баланса может  стать изменение курсовой стоимости  национальной валюты. Валютный курс, с  одной стороны, отображает состояние  платежного баланса, а с другой - является одним из факторов, существенно влияющий на состояние платежного баланса.

     Что касается долгосрочного активного  сальдо платежного баланса, то здесь  могут быть негативные последствия. Если активное сальдо достигается за счет положительного сальдо платежного баланса, то это означает, что импорт не перекрывает экспорта и фактический  уровень потребления становится меньше потенциально возможного. Если сальдо формируется под влиянием значительного превышения притока  капитала над его оттоком, то страна превращается в принимающую сторону  со всеми возможными негативными  последствиями.

     Ведь  иностранные инвестиции - это своего рода допинг для национальной экономики, поскольку со временем часть валового национального продукта, созданного в стране, в виде прибыли инвестора  будет отходить за границу, что может  негативно повлиять на темпы экономического роста.

     Кроме того, долговременное превышение притока  валюты в страну над ее оттоком  может быть причиной инфляции, обесценивания  национальной денежной единицы и  повышения уровня цен на внутреннем рынке. Ведущие страны принимают  меры по обеспечению стабильности рыночных курсов своих валют через согласованное  межгосударственное влияние на деятельность валютных рынков, усиление воздействия  официальных органов на курсы  с целью ограничения рамок  их колебания. Для этого центральные  банки проводят совместные валютные интервенции.

     Платёжный баланс CCCР и России на начальном  этапе

     В странах с закрытой экономикой платёжный  баланс рассматривается как категория  с двойным "сс", то есть "совершенно секретно". В частности, в СССР сведения о платёжном балансе  были опубликованы в последний раз  в 1936 году и то не по всем статьям  и вплоть до 1991 года фактически оставались тайной за семью печатями. После  распада Советского Союза первый российский платёжный баланс был опубликован в 1993 году за 1992 год и до настоящего времени публикуется в мае-июне каждого текущего года за предыдущий год. Особенность составления платёжного баланса РФ состоит в том, что за 1992, 1993 и 1994 годы его разработчиками являлись лишь Центральный банк России и Госкомстат РФ. При этом в баланс за указанные годы не вошли операции с нерезидентами из стран-республик бывшего Советского Союза, а сам платёжный баланс составлялся в разрезе сокращенной номенклатуры показателей, что во всей совокупности не позволяло глубоко анализировать сложившуюся систему внешнеэкономических связей страны.

     Отдельно  за 1994 год дано впервые аналитическое  представление платёжного баланса  страны.

     До 1995 года, то есть за 1992, 1993 и 1994 года, данные касались лишь годового результата. С 1997 года обобщенные характеристики платёжного баланса России нашли свое продолжение  в аналитическом представлении  в детализированных компонентах, которые  в совокупности с нейтральным  представлением получили название консолидированного платёжного баланса. Особенностью платёжного баланса за 1996г. является перелом  в динамике экспортно-импортных  операций, выразившийся во втором полугодии  в опережающем росте экспорта по сравнению с увеличением импортных  поставок. Характерной особенностью платёжного баланса России явилось  увеличение притока иностранных  инвестиций в страну. Анализ платёжного баланса России показал, что в  последние годы идет явная "утечка" валюты из России. Следовательно, необходимо принять ряд действенных мер  по прекращению "утечки" валюты.

     Отличительной особенностью России от других стран  с транзитивной экономикой является ее огромный ресурсный потенциал, который  позволяет поддерживать активным текущий  платёжный баланс, главным образом  за счет положительного торгового баланса. Для России более актуальным является финансирование дефицита счета движения капитал платежного баланса, нежели текущего платежного баланса. Однако это нельзя назвать плюсом для экономики, так как положительное сальдо счета текущих операций является отражением низкой инвестиционной привлекательности России. Отсутствие взаимосвязи между крупными положительными сальдо платёжного баланса России по текущим операциям и снижением валютного курса рубля - все это отражает особый статус рубля как замкнутой валюты имеющей хождение только в пределах России. Текущий платёжный баланс России в разрезе сбережения-инвестиции при положительном сальдо является следствием чрезвычайно низкого уровня внутренних инвестиций, а не высоких национальных сбережений, хотя бы вследствие огромного и хронического бюджетного дефицита. Особенностью экономики России является то, что в отличие от стран восточной Европы, Россия позднее вступила в процесс трансформации, а структурные формы проводятся медленнее или практически не проводятся. Платёжный баланс России балансирует за счет просрочек, отсрочек, переносов платежей по обслуживанию внешнего долга.

     В 1997 - 1998 гг. состояние торгового и  платежного баланса России резко  ухудшилось, что было обусловлено  ухудшением мировой конъюнктуры  сырьевых рынков, прежде всего нефти  и нефтепродуктов, значительно сократившим  приток валюты в страну. Также на состояние баланса оказало негативное влияние изменение инвесторами  оценок инвестиционных рисков российской экономики, что привело к увеличению процентных выплат нерезидентам, росту  спроса на валюту и ее отток из России. Кроме того, произошел отток иностранных  портфельных инвестиций, которые в 1998 г. перестали быть фактором балансирования текущего платежного баланса . На основании данных приведённых на сайте Центрального Банка России можно сделать вывод что портфельные инвестиции на 1998 год по сравнение с 1997 годом уменьшились приблизительно на 37тыс. млрд. долларов США .

     Во  втором и третьем кварталах 1997 г. и в первом полугодии 1998 года сальдо по счету текущих операций платежного баланса было отрицательным. В целом  по итогам 1998 г. дефицит по счету  текущих операций составил около 0,7 млрд. долларов. Это обусловило снижение величины золотовалютных резервов ЦБ РФ и поставило окончательную  точку в кризисном развитии ситуации. При этом сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми  инструментами оставалось положительным, что определялось масштабным получением кредитов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖНОГО  БАЛАНСА РФ 2009-2010 ГОДА 

     Платежный баланс РФ на 2009-2010 год (в  млн.долл)