Платежный баланс России

     ВВЕДЕНИЕ 
 

     Обсуждение  понятий и классификаций платёжного баланса основывается на пятом издании  Руководства по платёжному балансу (Balance of payments Manual), которое было опубликовано Международным валютным фондом (МВФ) в 1993г. Платёжный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. Данные платёжного баланса отражают, как в течение одного отчётного периода развивалась внешняя торговля, которая непосредственно влияет на обменный курс национальной валюты, уровень производства, занятости и потребления. Платёжный баланс позволяет проследить, в каких формах и объемах осуществлялись как иностранные инвестиции в страну, так и инвестиции за границу, своевременно ли происходило погашение внешней задолженности страны или имели место просрочки и её реструктуризация.

     Одним из важнейших аналитических показателей  платёжного баланса является изменение  золотовалютных резервов страны, отражающее операции центрального банка по управлению обменным курсом национальной валюты.

     Объектом  данной курсовой является   методика   составления платежного баланса. Предметом данной курсовой является исследование платежного баланса

     Основными задачами данной курсовой работы является изучение платежного баланса страны, выявление её основных элементов.

     Цели данной работы:

     1) Рассмотреть сущность платежного  баланса, его основные принципы  и примеры.

     2)Исследование  состояния современного платежного  баланса России.

     3) Прогнозирование платежного баланса  на 2012-2013 год. 

1. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

 
 

     Впервые в экономической литературе термин "платёжный баланс" был использован  в 1767г. Представителем позднего меркантилизма  Дж. Стюартом в работе "Иccледование о принципах политической экономики". Первоначально содержание понятия платёжного баланса фактически сводилось к сальдо внешней торговли и связанному с ним движению золота. Меркантилисты связывали рост национального богатства с накоплением золота и считали, что государство должно было мерами экономической политики стимулировать активное сальдо торгового баланса, обеспечивающее приток золота в страну или, по крайней мере, предотвращающее его отток.

     Несмотря  на то что в 19 веке происходило расширение спектра внешнеэкономических операций, до 20 века полные данные об этих операциях  не собрались, а охват операций, подлежащих отражению в платёжном балансе, экономистами понимался по-разному. С развитием международной платёжной  системы, международного рынка капиталов  усиливалось государственное регулирование  платёжного баланса, а органы государственного управления стали одними из основных участников внешнеэкономической деятельности. Возникла необходимость разработки методов систематического учёта  международных операций. Первая официальная  публикация платёжного баланса была подготовлена в США министерством  торговли в 1923г. В этом баланса все  операции были разделены на три группы: текущие, капитальные и операции с золотом и серебром. Большой  вклад в развитие методологии  составления платёжного баланса  внесла Лига Наций, разработавшая схему  и методологические рекомендации по составлению платёжного баланса  и опубликовавшая в 1923г. Платёжный  баланс ряда стран, положив тем самым  начало международному сопоставлению его показателей. В 1943г. Американский экономист Д. Лэри ретроспективно составил платёжный баланс США за 1919-1939гг., и эта работа послужила основой для составления платёжного баланса США после Второй мировой войны. В 1947 г. ООН опубликовала схему платёжного баланса, разработанную Лигой Нации. Дальнейшее развитие методологии составления платёжного баланса связано с Международным валютным фондом, который публикует рекомендации по составлению платёжного баланса в Руководстве по платёжному балансу. Как уже отмечалось, в 1993г.оно было переиздано в пятый раз. 
 

     1.1 Платежный баланс 
 

     Платёжный баланс — это «статистический  отчёт, где в систематизированном  виде приводятся суммарные данные о  внешнеэкономических операциях  данной страны с другими странами мира за определённый период времени». Платежный баланс является важным показателем  и инструментом, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных  экономических связях, установить ее платёжеспособность. Особенностью данного  понятия является то, что первоначальное и современное определения данного  термина имеют принципиальные отличия, что нередко вводит в заблуждение. Термин «платёжный баланс» впервые  использовал Джеймс Денем-Стюарт в  своей работе «Исследования о  принципах политической экономии» (1767 г.) (Inquiry into the Principles of Political Economy). Стюарт определяет платёжный баланс как  самостоятельное понятие, которое  состоит из:

• Расходов граждан за рубежом.
• Платежей по долгам, основной суммы долга и процентов иностранцам.
• Предоставления денежных займов другим странам.

     Таким образом, первоначально платёжный  баланс отражал только совершённые  платежи, а не все внешнеэкономические  операции с материальными, финансовыми  и интеллектуальными активами (внешнеэкономические  операции — это операции между  резидентами и нерезидентами).

     В то же время надо отметить, что концептуальные основы, логика и структура построения современного платёжного баланса базируются на предыдущих представлениях о предназначении платёжного баланса.

     При составлении платёжного баланса  используется принятый в бухгалтерском  учёте принцип двойной записи. Каждая операция отражается по дебету и кредиту счёта, а итоговая сумма  дебета должна равняться итоговой сумме  кредита. Кредитовые суммы формируются  в результате экспорта товаров и  услуг и притока капитала, что  приводит к поступлению иностранной  валюты на счёт, они отражаются со знаком «плюс». Дебетовые суммы формируются  в результате импорта товаров  и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком минус. В  платёжном балансе экономические  операции отражаются по рыночным ценам, то есть по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями.

     Структура платёжного баланса

     Существуют  различные методики составления  платёжных балансов. В настоящее  время наибольшей известностью пользуется классификация статей платёжного баланса, предложенная Международным валютным фондом.

     В основе данной методики лежит отражение  объективной реальности — необходимости  выделения двух больших разделов платёжного баланса. Связано это прежде всего с тем, что каждая сделка имеет две стороны — торговую и финансовую, которые с точки зрения учёта стоимости являются, по сути дела, зеркальным отражением друг друга.

     Экспорт товаров и услуг означает рост требований к нерезидентам (что фиксируется  в платёжном балансе со знаком «+») и, следовательно, уменьшение финансовых обязательств перед нерезидентами (что фиксируется со знаком «—»). Суммирование двух учётных записей  должно давать ноль. В результате экспорта товаров и услуг в стране накапливаются  валютные резервы, из которых осуществляется, в частности, оплата импорта.

     При отсутствии достаточных валютных резервов для оплаты импорта страна может  прибегнуть к иностранным займам, которые не опосредованы экспортом  товаров и услуг (но которые в  дальнейшем необходимо покрывать за счёт увеличения национального экспорта). В этом случае торговая сторона сделки (ввоз товаров или услуг) означает появление задолженности перед  иностранцами, требующей погашения (что фиксируется со знаком «—»), а привлечение кредитов нерезидентов означает рост обязательств перед иностранцами (что фиксируется со знаком «+»).

     Именно  поэтому платёжный баланс подразделяется на два больших раздела: счёт текущих  операций (current account balance) и счёт операций с капиталом и финансовыми  инструментами (capital and financial account). МВФ  публикует платёжные балансы  по двум схемам: агрегированный и более  подробный баланс.

     Хотя  на практике используются различные  схемы представления платёжного баланса, составляемого по методике МВФ, в основном и главном они  совпадают.

     Виды  представления и сальдо платёжного баланса

     При публикации платежный баланс может  быть представлен в «нейтральной»  или в «гипотетической» форме. В  «нейтральной» форме товары, услуги и текущие трансферты объединяются в счете текущих операций, а капитальные трансферты, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, финансовые производные, прочие инвестиции и резервные активы − в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами. Для обеспечения равенства между счетами, добавляется балансирующая статья «Чистые ошибки и пропуски» и выводится общее нулевое сальдо.

     «Нейтральная» форма представления обладает рядом  недостатков, в частности в нем  исчезает совокупный результат экономического и иного общения резидентов страны с внешним миром, кроме этого  невозможно определить, имеют ли приводимые показатели самостоятельное значение, или же они являются производными проводками, включенными туда ради соблюдения принципа двойной записи.

     В связи с этим наряду с «нейтральным представлением» МВФ рекомендует  составлять альтернативную версию платежного баланса, суть которой заключается  в переклассификации и перегруппировке  имеющихся сведений таким образом, чтобы по возможности отделить первичные, автономные операции от вторичных, уравновешивающих записей. Этот вариант («аналитическое представление») уже предполагает выведение  активного или пассивного сальдо платежного баланса, которое должно определяться как суммарный результат  независимых, автономных операций текущего и капитального характера, самостоятельно осуществляемых резидентами и нерезидентами  в их взаимоотношениях друг с другом, и, таким образом, показывать направленность внешнеэкономической деятельности страны. Все прочие операции, в особенности  по линии официальных властей, рассматриваются  как балансирующие операции по финансированию или использованию сальдо, свидетельствующие  о способах и источниках его урегулирования.

     Сальдо  по основным статьям называется сальдо платежного баланса и, когда оно  положительное, говорят о «сильном платежном балансе», когда отрицательное  — о «слабом платежном балансе».

     Исторически существовало несколько подходов к  тому, какие именно операции выделять как «уравновешивающие». Согласно рекомендации МВФ, к балансирующим статьям  относят: операции официальных валютных органов с валютными резервами (золото, иностранная валюта, резервная  позиция в МВФ и активы в  СДР); изменения обязательств официальных  валютных органов перед иностранными официальными учреждениями, включая  международные организации, распределение  СДР.

     Статьи  платёжного баланса

     Рассмотрим  более подробно структуру платёжного баланса в том виде, как он публикуется  в периодических изданиях МВФ.

     1. Счёт текущих операций

     A. Торговый баланс

     B. Баланс услуг

     C. Текущие трансферты

     2. Счёт операций с капиталом  и финансовыми инструментами

     A. Счёт операций с капиталом

     B. Финансовый счёт.

     1. Прямые инвестиции

     2. Портфельные инвестиции

     3. Другие инвестиции

     4. Резервные активы

     Внешнеторговый  баланс

     Первым  подразделом счёта текущих операции является т. н. внешнеторговый баланс. МВФ рекомендует оценивать и  экспорт и импорт единообразно —  по цене на границе экспортирующей экономики. Таким образом, для оценки и экспорта, и импорта следует  использовать цены FOB. Часто на практике данные о импортных поставках  известны в ценах Cost, Insurance and Freight и  вводится соответствующая поправка. Эта поправка для таких стран, как США, Германия, Франция составляла в конце 90-х годов от 3 до 4 % объёма импорта в ценах FOB. В то же время для Японии, островного государства, во внешней торговле которого удельный вес морских перевозок значителен, она была заметно выше (10 %).

     Балансы услуг и факторных доходов

     Вторым  подразделом счёта текущих операций является баланс услуг. Услуги приобретают  всё большее значение в международной  торговле. Весьма важной частью счёта  текущих операций является также  баланс факторных доходов, поскольку  в этом подразделе учитывается, в  частности, доход от заграничных  инвестиций или платежи по иностранным  инвестициям.