Тем не менее, именно нам критически необходимо долгосрочное, стратегическое видение, которое должно вылиться в новые  принципы регулирования финансового  рынка. И необходимо оно по следующим  причинам.

      Во-первых, несмотря на отмечаемый в последние  три-четыре десятилетия в западных странах демонтаж государства всеобщего благосостояния или, в немецкой терминологии, социального государства, его традиции имеют очень сильную инерцию, особенно в Западной Европе. Да, наблюдается медленное размывание среднего класса, опять же постепенное увеличение социального расслоения. Тем не менее, речь идет о медленном, ползущем процессе. Институты социального государства до сих пор сильны, глубоко укоренены в обществе, и вряд ли одномоментно будут принесены в жертву финансовому кризису. Они в некоторой степени позволяют компенсировать перераспределительные свойства финансового рынка.

      Во-вторых, слухи об отмирании национального  государства в эпоху глобализации несколько преувеличены. Государства  западных стран все еще сохраняют  рычаги, позволяющие регулировать рынки, менять, пускай и в весьма ограниченном масштабе, вектор развития экономики. Их фискальные системы работают четко, и позволяют несколько сглаживать увеличивающееся неравенство.

      В-третьих, производственный сектор западных стран  обеспечивает внутренний рынок практически  всем необходимым (за исключением энергоносителей), в том числе и продукцией сельского  хозяйства. Несмотря на тенденцию повышения  доли непроизводственной сферы в  ВВП и перенос производств  за рубеж, там все еще сохраняется  технологическая база, способность  производить товары первой необходимости  на месте.

      В связи с перечисленными выше факторами  страны Запада могут позволить себе финансовые спекуляции, поскольку имеют  базу, амортизирующую негативные последствия  финансовых рынков, которая хоть и  расшатана процессами финансовой глобализации, но пока еще сохраняется. Тем не менее, заигрались настолько, что Канцлер  Германии говорит об угрозе всему  существующему общественному укладу.

      Государство российское имеет ультра-неолиберальные черты несмотря на кажущийся патернализм, консерватизм и социальную риторику. Граждане страны фактически поставлены в ситуацию естественного отбора, находятся один на один перед кочевниками финансового капитала. Таким образом, мы гораздо в меньшей степени защищены от разрушительных воздействий финансового рынка и последствий финансового кризиса, поскольку не имеем основания, на котором можно было бы безболезненно устраивать спекулятивные пляски. Нефтегазовая подушка и стабилизационно-резервный фонд могут служить здесь лишь легкой прокладкой, которой хватит ненадолго.[7]

      Заключение 

      Сложившийся к настоящему времени финансовый рынок является мощнейшим инструментом перераспределения финансовых ресурсов от большинства к меньшинству  и, соответственно, производства все  большего неравенства. Его декларируемые функции – мобилизация ресурсов и их эффективное размещение в экономике, страхование (хеджирование) финансовых рисков – давно подменены. Спекулятивное обогащение с использованием «финансовых технологий» – вот его основная роль. В нынешнее время невозможно говорить о каком-либо балансе вредных и полезных, с точки зрения реальной экономики и благосостояния народа, свойств финансового рынка. Имеющиеся полезные свойства не только не компенсируют его издержек, но их доля постоянно сокращается.

      Такая эволюция финансового рынка закономерна, поскольку целью субъектов рынка  является максимизация прибыли и  скорости ее получения – цель, характерная  для любого ростовщика и менялы. Процессы перераспределения посредством  финансового рынка организованы по принципу пирамиды, хотя и имеют  неявный, завуалированный характер. Этот процесс перераспределения  идет постоянно. Кризис же является периодом фиксации пропорций неравенства и стартовой точкой для нового витка перераспределения. Лица, обладающие в период кризиса свободными денежными средствами, приобретают подешевевшие активы. Так складываются новые пропорции.

      Механизм  возникновения нынешнего кризиса  убедительно вскрывает компания «ФБК» в аналитическом докладе  «Фондовые рынки: пределы роста  и глубина падения»: «Мировой финансовый кризис 2008 года явился результатом  глобальной перекапитализации рынков, а не ипотечного кризиса в США 2007 года, явившегося всего лишь катализатором  разрастания кризисных явлений». Что касается России, то «мировой финансовый кризис явился лишь дополнительным мощным стимулом к падению российского  фондового рынка. Фундаментальные его причины: перекапитализация российского фондового рынка и ухудшение макроэкономических показателей». Другими словами, капитализация рынков слишком сильно оторвалась от реальной почвы, что сделало кризис неизбежным.

      В этом смысле кризис является вовсе  и не кризисом, понимаемым как острый недуг, а, напротив, относительно коротким периодом нормального состояния, протрезвлением после длительной пьянящей вакханалии безудержного, ничем не оправданного роста, «оргии хищнических инстинктов, безобразной наживы и спекуляции» (Н. Бердяев). Беда в том, что это протрезвление наступает и для тех, кто в оргии не участвовал, а лишь краем глаза наблюдал за ней со стороны.

      Ошибочно  мнение, что в силу оторванности финансового рынка от реального  сектора экономики финансовый рынок  мало влияет на производство и что  «сфера спекулятивных капиталов  уже настолько автономна, что  сами ее конвульсии не оставляют никаких  следов» (Ж Бодрийяр). Здесь мы имеем дело с застывшим взглядом, с отпечатком, отражающим одну сторону. При рассмотрении процессов в движении, мы поймем, что реальная экономика в действительности практически не влияет на финансовую сферу, которая в этом смысле является самодостаточной, но обратная связь существует, и финансовый рынок оказывает негативное воздействие на реальную экономику, да и общество в целом. Он изымает ресурсы из производства (а должен бы наоборот), дестимулирует производственную деятельность, которая не может сравниться по доходности со спекуляцией, способствует разрушительным формам экономического поведения, основанным на психологии кочевника или игрока. И речь идет о перманентном негативном влиянии, проявляющемся не только в кризисе.

      На  фоне положительных сдвигов в  развитии финансового рынка  и  влияния финансового кризиса  также существуют другие проблемы, которые по признанию многих экспертов  могут оказаться тормозом для  дальнейшего наращивания инвестиций отечественного финансового сектора  в экономику и несут в себе угрозу утраты Россией национального рынка капиталов. нешне эти проблемы проявляются в том, что крупнейшие российские компании, как и государство в целом, не рассматривают национальный финансовый рынок как механизм привлечения инвестиционных ресурсов, а многие средние компании вообще не имеют к нему доступа. Основным источником инвестиций российских компаний остаются либо собственные средства, либо займы и первичные размещения акций (IPO) на зарубежных финансовых рынках. Соответственно, отечественный финансовый рынок испытывает недостаток ликвидности по качественным активам и узок из-за ограниченности спроса со стороны консервативных долгосрочных инвесторов, что делает его весьма неустойчивым. При этом значительные объемы сделок с российскими активами осуществляются на зарубежных торговых площадках, куда уходит основная доля акций, находящихся в свободном обращении, а долгосрочные инвестиционные ресурсы недавно созданных обязательных накопительных систем решениями органов государственной власти вообще не допущены на этот рынок.[8]

      Список  использованной литературы

1.  Миляков Н.В. Финансы: Учебник. - 4е изд. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 543 с.

2. Николаева Т.П. Финансы предприятий / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, М., 2006 - 158 с.

3. Петров В. Российский финансовый рынок // Общество и экономика. - 2007.

4. Мысляева И.М. Государственные и муниципальные финансы: Учебник. - изд. 2-е, перераб. и дон. - М: ИНФРА-М, 2007. - 360.

5. Финансы и кредит: Учеб. Пособие / Под ред. проф. А. М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 512 с.

6. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Юрайт-Издат, 2006. - 543 с.

7. Андрюшин С.А. К вопросу предупреждения кризисов на финансовых рынках // Деньги и кредит. - 2009. – № 8. - С.68-69.

8. Ананьев Д. «Задача развития финансового рынка России – одна из приоритетных в комплексе мер государственной экономической политики» // «Финанс». - № 42, 2008.

9. Сайт  Центрального банка РФ: http://www.cbr.ru/

10. Федеральная служба по финансовым рынкам: http://www.fcsm.ru/