Перспективы инфляционного таргетирования в России

Содержание

 

1. Инфляция, её виды и формы………………………………………..3
2. Сущность инфляционного таргетирования, требования для его проведения……………………………………………………………………….13
3. Опыт промышленно-развитых стран по применению инфляционного таргетирования………………………………………………..18
4. Перспективы инфляционного таргетирования в России……….23

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Инфляция, её виды и  формы.

Инфляция - неизбежный спутник  долгосрочного развития экономики  с гибкими ценами. Поддержание  уровня полной занятости без инфляции – цель государственного регулирования  рыночной экономики. [19 с.599]

Как экономическое явление  инфляция существует уже длительное время. Термин «инфляция» (от лат.inflatio-вздутие) означает переполнение сферы обращения избыточной по сравнению с потребностями товарооборота массой бумажных денег, их обесценивание, как результат, повышение цен на  товары и услуги, падение покупательной способности денег [12;с.147].Считается, что она появилась, чуть ли не с возникновением бумажных денег, с функционированием которых неразрывно связана. Впервые этот термин стал употребляться в Северной Америке в период Гражданской войны 1861—1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажноденежного обращения. В XIX в. этот термин употреблялся в Англии и Франции. Сущностью инфляции является дисбаланс между совокупным предложением и совокупным спросом в сторону превышения последнего, сложившийся одновременно на всех рынках (на товарном, денежном и рынке ресурсов) [19 с.600]. Инфляция - это сложное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Инфляция представляет одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира. Современной инфляции присущ ряд особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас — повсеместный, всеохватывающий; если раньше она охватывала больший или меньший период, т. е. имела периодический характер, то сейчас — Ронический. Инфляция вызывается прежде всего переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы. [12;с.147]

Рост цен может быть связан с превышением спроса над  предложением товаров. Однако такой  рост цен, связанный с диспропорцией  между спросом и предложением на каком-то отдельном товарном рынке, — это не инфляция. Инфляция — это повышение общего уровня цен в стране, которое возникает в связи с длительным неравновесием на большинстве рынков в пользу спроса. Другими словами инфляция — это дисбаланс между совокупным спросом и совокупным предложением, выражаемый в росте цен, не связанный с повышением качества товаров [12с.147]. Для современной рыночной экономики инфляция стала неотъемлемым явлением, прежде всего из-за того, что современный рынок далёк от условий совершенной конкуренции. По сути, инфляция многообразна в своём проявлении.

Для классификации инфляции необходимо выделить критерии классификации. Существует классификация инфляции по нескольким параметрам: с позиции темпа роста  цен, с точки зрения сбалансированности роста цен,  с позиций предсказуемости  инфляции и исходя из степени вмешательства  государства в рыночные процессы. Рассмотрим данные классификации на рисунке 1.1

спроса

инфляция

открытая

предложения

подавляемая
Умеренная			сбалансированная		ожидаемая

 

Галлопирующая

несбалансированная

неожидаемая

Гиперинфляция

1. Ползучая (умеренная) инфляция, для которой характерны относительно невысокие темпы роста цен, примерно до 10% в год. Это низкий темп инфляции, при котором обесценивание денег настолько незначительно, что сделки заключаются в номинальных ценах. Сбережения остаются прибыльными (процентный доход выше инфляции), риски при осуществлении инвестиций почти не возрастают, уровень жизни понижается незначительно. Такого рода инфляция присуща большинству стран с развитой рыночной экономикой, и она не представляется чем-то необычным. Средний уровень инфляции по странам Европейского сообщества составил за последние годы около 3-3,5% в год [19;с.602].
2. Существует несколько представлений о галопирующей инфляции. Одни считают, что галопирующая инфляция ограничена рамками от 10 до 100 % в год [19;с.602]. Другие характеризуют её, как рост цен до 200% в год [7;с.342]. Это явление в виде скачкообразного роста цен, которое, как правило, вызывается резкими изменениями в объёме денежной массы или изменениями цен под воздействием внешних факторов [12;с.150].Что приводит к  превышению спроса над предложением [7;с.342]. Деньги обесцениваются довольно быстро, поэтому в качестве цен для сделок либо используют устойчивую валюту, либо в ценах учитываются ожидаемые темпы инфляции на момент платежа. Другими словами, сделки (контракты) начинают индексироваться. [19;с.602]. Месячные темпы роста измеряются в двухзначных числах. Такая инфляция оказывает негативное влияние на экономику: сбережения становятся убыточными, долгосрочные инвестиции становятся слишком рискованными, уровень жизни населения значительно понижается. Такая инфляция уже опасна для экономики и требует проведения антиинфляционных мер [7;с.342]. Она характерна для стран со слабой экономикой или стран с переходной экономикой. Такие высокие темпы в 80-х гг. наблюдались, к примеру, во многих странах Латинской Америки, некоторых странах Южной Азии, в 90-е годы в бывших социалистических странах [1].
3. Гиперинфляция характеризуется сокращением производства, усилением его автономности и натурализацией, переходом к бартерным сделкам, «бегством» от денег с целью превращения их в товары. Формальный критерий гиперинфляции был введен американским экономистом Ф. Кэганом. Он предложил началом гиперинфляции считать месяц, в котором цены впервые увеличились более чем на 50%. Завершением гиперинфляции считается месяц, предшествовавший тому, в котором цены увеличились менее 50% и не достигают этого уровня в течение года [7;с.343]. Такая инфляция действует разрушительно на экономику, уничтожая сбережения, инвестиционный механизм, производство в целом.  Цены растут астрономически, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим, разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев общества, бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия. Потребители пытаются избавиться от «горячих денег», превращая их в материальные ценности. Гиперинфляция, помимо негативных экономических последствий, опасна еще тем, что, как правило, остановить ее можно только неэкономическими мерами: жестким контролем цен, принудительным изъятием продовольствия у производителей и т. п. Вести успешный бизнес в условиях гиперинфляции практически невозможно.

С точки зрения критерия - соотносительности  роста цен по различным товарным группам различают:

1. сбалансированная инфляция;
2. несбалансированная инфляция.

При сбалансированной инфляции цены различных товаров неизменны  относительно друг друга, а при несбалансированной - цены различных товаров постоянно  изменяются по отношению  друг к  другу, причем в различных пропорциях. [7;с.343]

Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Также  опасности для экономики она  не представляет: если факторы производства подорожали в20раз, и конечный продукт  так же подорожал в 20 раз, то возникает  лишь неудобство в расчетах. В основном, риск потери доходности присущ предпринимателям, которые стоят последними в цепочке  повышения цен, это, как правило, производители сложной продукции, основанной на интенсивных внешних  кооперационных связях [7;с.343].

Несбалансированность инфляции –  составляет большую проблему  для  экономики. В России наблюдается  именно этот вид инфляции. В условиях несбалансированной инфляции невозможно рассчитать и сравнить доходность различных  инвестиционных проектов [ 19;с.601].Но еще сложнее, когда нет прогноза на будущее, нет уверенности хотя бы в том, что товарные группы-лидеры роста цен останутся лидерами и в дальнейшем.

С точки зрения ожидаемости или предсказуемости инфляции выделяют:

1. ожидаемую инфляцию, которая предсказывается и прогнозируется заранее, причем с достаточной степенью надежности
2. неожидаемую инфляцию, возникающую стихийно. В этом случае повышение цен даже на 10% может привести к существенному снижению эффективности деятельности фирм и снижению доходов населения [7;с.343]. 

Фактор ожидаемости, предсказуемости позволяет по-новому взглянуть на вопрос влияния инфляции на стратегию бизнеса. Если все фирмы и все население знает наверняка, что в следующем году цены возрастут, то в условиях идеального свободного рынка имеется целый год на заблаговременную адаптацию к спрогнозированному скачку цен. Предприятия и население, соответственно, повысят цену на свой товар (станки, оборудование, услуги, рабочая сила и т. д.). Таким образом, основная часть населения существенно не пострадает даже от гиперинфляции. Тогда, как в случае непредсказуемости, неожидаемости роста цен даже при умеренной инфляции (по нашему определению) может произойти существенное снижение доходности соответствующих предприятий [19;с.605].

Если исходить из степени вмешательства  государства в рыночные процессы, инфляцию также подразделяют на:

1. открытую;
2. подавляемую.

Открытая инфляция характеризуется  обесцениванием денег, ростом уровня цен. Она характерна для рыночной экономики, где цены и доходы формируются  под воздействием спроса и предложения. Инфляционный рост цен деформирует  рыночный механизм, но не ликвидирует  реакцию экономики на рыночные сигналы: в долгосрочном периоде она не теряет способности к самонастройке  в направлении равновесия при  новом уровне цен [16;с.289]. 

Подавленная инфляция имеет место при формировании государством иен и доходов. Не проявляясь в росте цен, макроэкономическое неравновесие проявляется в этом случае прежде всего в хронических товарных дефицитах. Под подавляемой инфляцией подразумевается правительственный контроль над ростом цен или заработной платы, либо тем и другим одновременно. Особо это характерно для отраслей с высокими издержками производства.

 Подавленная инфляция ломает механизм рыночной самонастройки, так как предприниматели не получают «условных сигналов» для перемещения капиталов и выгод от такого перемещения. Это ведет к сохранению структурных дисбалансов, неэффективных производств, воспроизводству ситуации макроэкономического неравновесия [16;с.290].

В условиях подавленной инфляции потери несут все экономические агенты официальной экономики. Выигрывают лишь теневые и криминальные структуры. Подавленная инфляция особенно характерна для стран с тоталитарной командной экономикой, где цены, доходы, физический объем, и структура ВНП жестко определяются и контролирую государством [16;с.290].

 Инфляция является результатом  нарушения равновесия между спросом  и предложением. Различают инфляцию спроса и инфляцию издержек. Нарушение равновесие со стороны спроса - называется инфляцией спроса. Другая ситуация создается, когда растут издержки производства, т. е. поднимается цена предложения, возникает инфляция предложения.

Подробнее рассмотрим инфляцию спроса: Инфляция спроса - это избыток в обращении платежных средств(избыток совокупного спроса), наталкивающийся на ограниченное по тем или иным причинам предложение товаров и услуг. Она характерна для ситуации, когда экономика близка к состоянию полной занятости и полной загруженности производственных мощностей [15;с.295]. Механизм инфляции спроса графически изображен на рисунке 1.2.

 

Рис. 1.2. Инфляция спроса      Рис. 1.3.Инфляция предложения

        

На рисунке 1.2 на промежуточном отрезке кривой AS рост цен может соответствовать росту производства либо обгонять его. На вертикальном отрезке кривой AS,что соответствует совокупному предложению в долгосрочном плане, находящемуся на уровне полной занятости, дальнейшее расширение совокупного спpoса вызовет только повышение уровня цен, т. е. инфляцию.

Мы видим, что расширение совокупного спроса в условии» приближения к полной занятости и при ее достижении вызывает рост общего уровня цен. Получается, что без инфляции нельзя добиться увеличения ВВП (на промежуточном отрезке AS). [7;с.606].

Инфляция спроса порождается  выпуском в обращение дополнительной массы платежных средств, что  создает превышение спроса над предложением и приводит к росту цен. В этой связи необходимо сокращать государственные  расходы, стремясь в идеале к бездефицитному бюджету ради уменьшения эмиссии  денег. [19;с.607].

Факторы, обусловливающие избыток совокупного спроса (смещение кривой AD), могут быть следующие:

1. рост государственных расходов на военные и социальные программы;
2. дефицит государственного бюджета, обусловливающий займы в центральном банке, дополнительную денежную эмиссию;

3)неконтролируемый рост кредитных денег, в том числе за счет так называемой скрытой эмиссии. Дело в том, что порой государство практикует списание долгов или кредиторской задолженности. Прекращение выплат кредиторской задолженности или процентов за кредит означает увеличение на соответствующую сумму кредитных денег;

4) увеличение частных расходов на инвестиции за счет банковского 

кредита;

5. увеличение частных расходов на потребление за счет использования сбережений;
6. индексация денежных доходов населения в необоснованных размерах;

7) рост заработной платы как результат деятельности профсоюзов;

8) рост чистого экспорта, когда произведенные товары потребляются  
за рубежом, а доходы от их производства формируются в национальной  
ной экономике [15;с.296].

Как результат перечисленных явлений, увеличивается денежная масса в обращении. Следует отметить, что рост цен, особенно в условиях ограниченного предложения, может повлечь ажиотажный спрос — стремление осуществить закупки впрок, в более ранние, чем прежде намечалось, сроки. Это увеличивает скорость оборота денег. Как отмечалось выше, рост денежной массы в обращении и скорость ее обращения обусловливает увеличение совокупного спроса.