эксплуатацию;

• расходы по охране предмета лизинга при транспортировке и по его

    страхованию при транспортировке;

• страхование от всех видов риска, если иное не предусмотрено

    договором;

• расходы по выплате процентов за пользование привлеченными

    средствами, за рассрочку платежей, предоставленных продавцом;

• плата за предоставление лизингодателю гарантий, поручительств,

    подтверждений расчетно-платежных документов третьими лицами в связи с предметом  лизинга;

• расходы по содержанию и обслуживанию предмета лизинга;
• расходы по регистрации предмета лизинга и другие расходы,

    связанные с его приобретением и передачей;

• расходы по созданию резервов под капитальный ремонт предмета

    лизинга;

• оплату комиссии торгового агента;
• расходы по передаче предмета лизинга;
• расходы по оказанию дополнительных услуг, возникающих в ходе

    реализации  комплексного лизинга;

• прочие расходы, возникающие в связи с предметом лизинга, без

    осуществления которых невозможно его нормальное использование.

          Под текущими расходами  понимаются расходы лизингодателя  в течение срока договора лизинга, связанные с выполнением этого договора. Эти расходы определяются функционированием лизингодателя в качестве субъекта хозяйственной деятельности лизинга и включают в себя затраты на оплату товаров, работ, услуг, в том числе: арендную плату, затраты на оплату труда и отчисления в социальные фонды, налоги и сборы и прочие расходы.

          В рекомендуемой  нами методике расчета участвуют  следующие элементы:

    -амортизационные  отчисления АО

    -плата за используемые лизинговой компанией кредитные ресурсы ПК

    -комиссионное  вознаграждение лизинговой компании  КВ

    -плата  лизинговой компании за предоставленные  ею дополнительные услуги ДУ

    -налог  на добавленную стоимость, уплачиваемый  лизингополучателем по услугам  лизинговой компании НДС

    ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС

    1. АО = БС * На / 100, где

    БС  – балансовая стоимость имущества  – предмета договора лизинга, млн  руб;

    На  – норма амортизационных отчислений.

    2. ПК= КР * СТк / 100, где

    КР – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, млн руб;

    СТк – ставка за кредит, процентов годовых. При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества – предмета договора:

    КРt = Q * (ОСn + ОСk) / 2, где

    КРt – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн руб;

    ОСn и ОСk – расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн руб;

    Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.

    3. КВt = p * БС, где

    p – ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества.

    КВt = (ОСn + ОСk) / 2 * СТв / 100, где

    СТв – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора;

    4. Дут = (Р + Р1  +…  +  Рn) / Т, где

    Р, Р1,…Рn – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн руб;

    Т – срок договора, лет.

    5. НДСt = Вt * СТn / 100, где

    Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн руб; в сумму выручки включаются: амортизационные отчисления (АО), плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

    Вt = АОt + ПКt + КВt + ДУt.

    СТn – ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

    Примеры расчета  лизинговых  платежей (см. Приложение к отчету). 

Заключение

    Лизинг  в настоящее время является одним  из способов инвестирования предприятий. Его отличительная черта –  участие в его заключении трех субъектов, каждый из которых осуществляет предпринимательскую деятельность: арендатор (лизингополучатель), арендодатель (лизингодатель) и продавец лизингового имущества. Объектом лизинга является имущество, относящееся к основным фондам, за исключением имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке, земельных участков и иных природных объектов. На сегодняшний день велико многообразие лизинговых операций. Правильное определение того или иного вида лизинга имеет важное значение для организации целенаправленной практической работы по освоению лизинговых отношений. 

    Сущность  лизинга как способа инвестирования предприятия определяется экономически обоснованным составом и размером лизингового  платежа. Зачастую с целью демонстрации эффективности лизинг сравнивают с  иными источниками финансирования такими, как кредит и собственные средства предприятия. Лизинг обладает рядом преимуществ:

    1. Инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск не возврата средств;

    2. Лизинг, до ввода оборудования в эксплуатацию, не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;

    3. Предприятию проще получить имущество по лизингу, чем кредит на его приобретение, так как  лизинговое имущество частично выступает в качестве залога;

    4. Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет  возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат;

    5. Лизинговое имущество не числится  у лизингополучателя на его  балансе, что не увеличивает  его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;

6. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;
7. Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя, которыми он может «поделиться» с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей;
8. Производитель имущества получает дополнительные возможности сбыта  своей  продукции.                                                                                              Для объективности изложения следует отметить ряд недостатков, присущих лизингу. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения имущества и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга может оказаться больше, чем цена покупки или банковского кредита. Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной  деятельности.                                                                                 За период анализа 2008-2010 г. ОАО «Трансконтейнер» получило прибыль. Наличие у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Величина чистой прибыли имеет благоприятную тенденцию  к  увеличению.                                                                                                          Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшается  деловая  активность  предприятия.                                                                                                   Растет дебиторская задолженность. Снижаются товарно-материальные запасы, уменьшается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о нерациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

    Руководителю предприятия следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного. Недостаток собственного капитала повышает риск неплатежеспособности компании.

      Уровень заемного капитала находится на приемлемом уровне, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.

                                                                                                
 
 
 
 
 

Список  использованных источников

 

1. Белоус  А.П. Лизинг: мировой опыт, уроки  для России. / Под ред. Е.С.Хасина. – М.: РАН Институт мировой  экономики, 2000. – 170с.;

2. Васильев  Н.М. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. / Н.М.Васильев. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 325с.;

3. Вахрин  П.И. Инвестиции: учебник для студентов  вузов. / Под ред. А.С.Нешитой. –  М.: ИТК Дашков и К, 2005. – 512с.;

4. Газман  В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. / В.Д.Газман. – М.: Фонд «Правовая культура», 1997. – 416с.;

5. Горемыкин  В.А. Основы технологии лизинговых  операций: учебное пособие. / В.А.  Горемыкин. – М.: Ось-89, 2000. – 512с.;

6. Горемыкин  В.А. Лизинг. / В.А. Горемыкин. – М.: ИТК Дашков и К, 2003. – 844с.;

7. Джуха  В.М. Лизинг. / В.М. Джуха. – Ростов-на-Дону.: Феникс, 1999. – 319с.;  

8. Игонина  Л.Л. Инвестиции: учебное пособие. / Под ред. Слепова В.А. –  М.: Юрист, 2002. – 480с.;

9. Игошин  Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: учебник для студентов вузов. / Н.В.Игошин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 448с.;

10. Инвестиции: учебник для студентов вузов. / Под ред. Ковалева В.В., Иванова  В.В., Лялина В.А. – М.: ООО «ТК  Велби», 2003. – 440с.;

11.Киселева Н.В., Боровикова Т.В., Захарова Г.В. Инвестиционная деятельность: учебное пособие. / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова. – М.: КиоРус, 2005. – 432с.;

12. Лещенко  М.И. Основы лизинга. Учебное  пособие. / М.И. Лещенко. – М.: Финансы  и статистика, 2000. – 336с.;

13. Ляшенко  В.П. Инвестиционная деятельность  акционерного общества. / В.П. Ляшенко.  – М.: Новый век, 2004. – 120с.;

14. Прилуцкий  Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые  основы, экономика, практика. / Л.Н.  Прилуцкий. – М.: Ось-89, 1997. – 340с.;

15. Самохвалова  Ю.Н. Лизинг в России. Правовые  основы, бухгалтерский учет, налогообложение. / Ю.Н. Самохвалова. – М.: Современная  экономика и право, 1999. – 395с.;

16. Сусанян  К.Г. Лизинг, бартер, товарообмен  с зарубежными партнерами. / К.Г.  Сусанян. – М.: Мировой океан, 1992. – 398с.;

17. Францева  Е.Ф. Лизинг. / Е.Ф. Францева. – М.: Приор, 1998. – 202с.;

18. Штерн  В.С., Гладикова Ю.В. Лизинг для  малых предприятий. / В.С. Штерн,  Ю.В. Гладикова. – М.: Общероссийское  общественное объединение, 1999. –  278с.;

19. Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности: учебник для вузов. / К.П. Янковский, И.Ф. Мухарь. – М.: Статут, 2001. – 448с.

Примеры расчета лизинговых платежей

Пример 1. Расчет лизинговых платежей по договору оперативного лизинга

Условия договора:                                                                                    Стоимость имущества - предмета договора - 72,0 млн. руб.;                            Срок договора -  2  года;                                                                                       Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10% годовых;                                                                                                      Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества  -  50%  годовых;                                                  Величина использованных кредитных ресурсов - 72,0 млн. руб.;              Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 12% годовых; Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего - 4,0 млн. руб.,в том числе: оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества  -1,5  млн.  руб.;            командировочные расходы  -  0,5  млн.  руб.;                                                      обучение персонала  -  2,0  млн.  руб.;                                                                  ставка налога на добавленную стоимость  -  20%;                                    лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.