Особенности управления внеоборотным капиталом предприятия, источники его формирования и эффективность использования

 

2.3 Оценка управления внеоборотным капиталом и эффективности его использования 

      Далее проведем анализ эффективности нематериальных активов (таблица 5). 

      Таблица 5

      Анализ  эффективности нематериальных активов

 

      Как видно из табл. 5, показатели эффективности использования нематериальных активов в отчетном периоде по сравнению с предшествующим периодом ухудшились. Рентабельность продаж сократилась на 0,012%, т.е. сократилась прибыль с вложенного в производство рубля.

      Доходность нематериальных активов оценивается по общепринятой формуле доходности капитала:

      

      где r   — доходность (рентабельность) нематериальных активов;

      Р   — прибыль от реализации;

      VB — средняя за период стоимость  нематериальных активов.

      С помощью методов факторного моделирования можно преобразовать исходную формулу доходности нематериальных активов в следующий вид: 

      

      где  N  - объем продаж (выручка от реализации продукции, работ, услуг);

       - рентабельность продаж;

       - фондоотдача нематериальных активов  за период.

      Таким образом, доходность нематериальных активов  может быть повышена за счет увеличения их фондоотдачи и повышения рентабельности продаж. 

      В процессе анализа изучим изменение  коэффициента участия ОВА в общей сумме операционных активов предприятия.

      Расчет производится по формуле:

      

      КУОВА2008 = 472/(472+9004) = 0,05

      КУОВА2009 =  462/(462+6671) = 0,06 

      

      Рисунок 4. Динамика коэффициента участия в 2008-2009гг 

      Из  рисунка видно, что коэффициент  участия вырос. Это свидетельствует  об увеличении ОВА в общей сумме операционных активов предприятия

      Далее проведем анализ эффективности использования  основных средств.

      Основные  средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.

      В ходе этого анализа необходимо оценить  размеры, динамику и структуру вложений капитала предприятия в основные средства, выявить главные функциональные особенности производственной деятельности (бизнеса) анализируемого хозяйствующего субъекта. Для этого 
проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного 
периода. Обобщенную картину наличия и движения основных 
средств в разрезе классификационных групп можно составить по 
данным раздела 3 «Амортизируемое имущество» ф. № 5 — Приложения к бухгалтерскому балансу (табл.6).  

      Таблица 6

      Наличие и движение основных средств

 

      В таблице 6 проведен «горизонтальный анализ» показателей движения основных средств. 

      Как видно из таблицы 6, на анализируемом предприятии обеспеченность основными средствами в отчетном периоде снизилась. Существенной причиной изменений является переоценка основных средств. Тем не менее положительной тенденцией является опережающий рост производственных фондов в сравнении с непроизводственными фондами.

      Далее проведем анализ наличия и движения основных средств (горизонтальный анализ).

      Таблица 7

      Анализ  наличия и движения основных средств (горизонтальный анализ)

 

      Еще более содержательная информация может быть получена в результате применения методики «вертикального» анализа отчетности о движении основных средств. Вертикальный анализ в данном случае означает расчет и оценку структуры и структурных изменений в составе основных средств.

      Расчет  показателей использования основных производственных средств показан в таблицы 8.

      Приведенные данные показывают, что большинство  показателей эффективности использования основных средств имеет тенденцию к росту: фондоотдача повысилась на 3,7%. За счет роста фондоотдачи получен прирост реализации продукции на сумму 4158,6 тыс. руб., что составляет 55,4% общего увеличения объема продукции. 

      Таблица 8

      Расчет  показателей использования основных производственных средств

 

      Из  таблицы 8 видно, что произошло снижение основных производственных фондов предприятия на 462 тыс.руб. Объем реализации продукции сократился на 3224 тыс.руб. и составил в 2009 году 3722 тыс.руб. Также произошло сокращение прибыли от реализации продукции, ее значение уменьшилось на 163 тыс.руб. и составило в 2009 году 83 тыс.руб., что почти в три раза ниже имеющейся прибыли в 2008 году.

      Уменьшение  фондоотдачи ведет к относительному увеличению потребности предприятия в средствах труда, т.е. к относительной экономии основных средств, на сумму 82,27 тыс. руб., что составляет 17,81% их фактической стоимости в отчетном году.

      Вместе  с тем темпы роста прибыли отстают от темпов роста реализации продукции, что свидетельствует о снижении доли рентабельности продукции. В результате рентабельность использования средств снизилась.

      Далее оценим состояние ОВА по степени  их изношенности.

      Здесь рассчитываются:

      

; 

      Коэф. износа 2008 = (728-467)/ 728 = 0,4

      Коэф. износа 2009 = (467-457)/ 467 = 0,02 

      

 

      Рисунок 5. Динамика коэффициента износа (2008-2009гг) 

      Из  рисунка видно, что произошло  уменьшение коэффициента износа.

      Общее состояние основных средств предприятия характеризуется коэффициентом износа, который показывает степень устаревания, пригодности к дальнейшей эксплуатации объектов основных средств. Чем выше значение коэффициента износа, тем больше риски предприятия вынужденной остановки производства вследствие выхода из строя производственных мощностей.

      При уменьшении коэффициента износа необходимо продолжать большое внимание уделять техническому состоянию оборудования, проводить плановые и капитальные ремонты, что в свою очередь приводит к отвлечению дополнительных финансовых ресурсов. На значение коэффициента износа может повлиять списание с баланса предприятия полностью самортизированного имущества и приобретение новых объектов основных средств. 

      На  следующем этапе – определяется период оборота ОВА:

      

,

      где ОВАПС – среднегодовая стоимость всех ОВА по первоначальной стоимости;