Особенности классификации финансовых рынков в РК

Содержание

 

Введение………………………………………………………….3

1. Экономический смысл понятия  "финансовый рынок"…….4

2. Классификация финансовых рынков………………………..6

Заключение………………………………………………………10

Список литературы……………………………………………..11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Финансовый рынок является одним  из важнейших элементов любой  экономики, поскольку он позволяет  мобилизовать временно свободные средства и эффективно распределить их между  теми, кто в них нуждается, тем  самым, способствуя деятельности экономических  агентов и развитию экономики  в целом. Поэтому развитие финансового  рынка особенно актуально для  такой страны, как Российская Федерация.

Финансовый рынок (ФР) – это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Цель финансового рынка – обеспечение эффективной аккумуляции¹ денежных средств и их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах.

В данном случае, эффективность подразумевает :

– во-первых, минимально короткий срок, который проходят ресурсы от момента их выставления на продажу до момента покупки и использования в хозяйственном обороте;

– во-вторых, минимальный разрыв в цене, по которой продает ресурсы их первичный владелец, и цене, по которой их покупает их конечный потребитель.

Как первичные продавцы, так и  конечные потребители финансовых ресурсов делятся на три группы:

• Хозяйствующие субъекты – предприятия и организации,
• Физические лица,
• Государство.

Купля-продажа финансовых ресурсов может осуществляться двумя путями:

– непосредственно от первичного владельца конечному покупателю, минуя промежуточные инстанции в виде финансовых посредников,

– через одного или более посредников.

В качестве финансовых посредников выступают:

• Международные организации (МВФ, МБРР и т.д.)
• Кредитные организации,
• Профессиональные участники рынка ценных бумаг,
• Негосударственные пенсионные и инвестиционные фонды,
• Страховые, лизинговые, факторинговые компании.

Целью данной контрольной работы является понять, что такое финансовый рынок, изучить его классификацию, основные понятия и принцип функционирования.

 

 

 

1. Экономический смысл понятия "финансовый рынок"

 

Как же наличие финансового  рынка влияет на финансовую деятельность предприятия? Финансовые ресурсы или капитал является таким же производственным фактором как сырье или основные фонды. Для достижения своей основной цели – увеличения богатства владельцев – предприятию постоянно приходится изыскивать новые возможности доходного вложения своих активов. Очень часто принимаемые предприятием инвестиционные проекты требуют привлечения дополнительного капитала. В случае недостаточности внутренних ресурсов (чистой прибыли и амортизации) предприятие может приобрести недостающий ему капитал на финансовом рынке. Ценой привлекаемого капитала будет являться доход, выплачиваемый предприятием инвестору (банковский процент, купонная ставка по облигациям, дивиденды по акциям и т.п.). Предприятие может выступать на финансовом рынке не только как покупатель, но и как продавец. В случае, если у него имеется избыточный собственный оборотный капитал и отсутствуют инвестиционные возможности, способные принести ему приемлемую ставку дохода, предприятие может осуществить финансовые вложения – приобрести ценные бумаги или разместить свободные средства на банковском депозите. Тем самым оно попытается хотя бы частично возместить альтернативные издержки владения денежными средствами. Покупая ценные бумаги других эмитентов, предприятие продает им свой временно свободный капитал. Его ценой в этом случае опять-таки выступает ставка дохода, выплачиваемая по приобретаемым финансовым вложениям .

Фактически же финансовый рынок представляет собой совокупность институтов, направляющих поток денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно. Основной функцией этого рынка является трансформация бездействующих активов в ссудный и инвестиционный капитал. Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов .

Финансовые рынки осуществляют практически все те же функции, что  и их товарно-сырьевые аналоги –  они обеспечивают участников всей необходимой  информацией о спросе и предложении  на ресурсы и формируют рыночные цены этих ресурсов.

К функциям финансовых рынков также относят :

• активную мобилизацию временно свободных средств из многих источников;
• эффективное распределение свободных ресурсов между потребителями ресурсов;
• определение наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов (связано с ценообразованием);
• формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты, что определяет спрос и предложение на финансовом рынке;
• осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры);
• ускорение оборота средств, способствующее активизации экономических процессов.

Реализация этих функций позволяет  финансовым рынкам создавать возможности  выбора для потребителей, способствовать управлению рисками, воздействовать на управление компаниями. Вследствие большого разнообразия видов и форм различных  финансовых инструментов, а также  способов торговли ими, существуют различные  финансовые рынки.

Разобравшись с основными функциями  финансовых рынков, перейдем к их классификации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Классификация финансовых рынков

 

Анализ функционирования ФР предполагает определенную его сегментацию, расчленение, выделение отдельных функционирующих по своим правилам рынков.

На валютных рынках осуществляется купля-продажа крупных партий иностранной валюты, ценных бумаг, драгметаллов. Непосредственными участниками таких рынков являются в основном банки, имеющие соответствующую лицензию НБРК, а также биржи, правительственные организации. При этом они могут выполнять поручения своих клиентов (предприятий) по покупке или продаже валюты в связи с исполнением предприятиями внешнеэкономических контрактов. С другой стороны, банки-участники валютного рынка могут осуществлять от своего имени крупные спекулятивные операции с иностранной валютой с целью получения дохода. Ежедневно Национальный банк  устанавливает официальные курсы национальных валют. Так, на 25 февраля 2012 года официальный курс тенге по отношению к доллару составлял 147,62 за 1 $. При этом они ориентируются на результаты торгов, осуществляемых на валютных биржах. Международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран, обслуживается валютным рынком.

Лидирующее положение сохраняет лондонский валютный рынок (400–460 млрд. долл., или более 30% ежедневных валютных сделок в мире). Этот показатель в 9 раз превышает объем валютных операций в Париже, в 5 раз – во Франкфурте – на – Майне, в 2 раза – в Нью – Йорке. 40% мирового валютного оборота приходится на европейский рынок, 40% – на американский, 20% – на азиатский рынок.

Рынок золота – сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота как с целью накопления и пополнения валютного запаса страны, так и для организации бизнеса и промышленного потребления. Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в НБРК и резервах МВФ, составляет сегодня более 31000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу. Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.) .

В зависимости от длительности предоставляемых  ресурсов различают рынки долгосрочного (заключаются сделки сроком до 5 лет) и краткосрочного капиталов (заключаются сделки сроком до 1 года) .

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) является одним из сегментов финансового рынка. Предметом сделок купли-продажи на нем являются ценные бумаги, которые удостоверяют кредитные отношения и отношения совладения между участниками экономических отношений. Особенностью рынка ценных бумаг является то обстоятельство, что, как правило, эти ценные бумаги могут свободно обращаться на рынке. То есть лицо, вложившее деньги в какое-либо производство посредством приобретения ценных бумаг, может вернуть их (полностью или частично), продав бумаги другому участнику экономических отношений, в то время как сами денежные средства не изымаются из процесса производства и предприятие продолжает функционировать. Такая возможность свободной купли-продажи ценных бумаг позволяет вкладчику самостоятельно выбирать время, на которое он желает разместить свои средства в тот или иной бизнес-проект.

Например, возникновение Казахстанской фондовой биржи (KASE) является важнейшей частью движения страны к цивилизованным формам денежного и финансового обращения, а также становлению инвестиционного механизма и новых методов ведения хозяйства.

Казахстанская Фондовая Биржа - это  место, для формирования мнения финансового  сообщества Казахстана по важнейшим  теоретическим и практическим вопросам рынков капитала и экономического законодательства.

В 2004 году Казахстанская фондовая биржа продолжает развиваться как  универсальный финансовый рынок, на котором ведутся торги не только ценными бумагами, но и различными финансовыми инструментами, что  позволяет членам биржи проводить  большинство интересующих их операций в торговой системе KASE. В течении года на бирже регулярно велись торги иностранными валютами (долларами США, евро и российскими рублями), государственными ценными бумагами, включая муниципальные облигации и международные ценные бумаги Казахстана, негосударственными эмиссионными ценными бумагами, облигациями международных финансовых организаций, срочными контрактами .

В составе фондового рынка выделяют денежный рынок и рынок капитала.

Граница между денежными рынками (краткосрочные) и рынком капитала (долгосрочный), не всегда может быть четко проведена, но все-таки существует различие. Инструменты денежного рынка – казначейские векселя, банковские акцепты², депозитные сертификаты банков, служат в первую очередь для обеспечения ликвидными средствами государственных организаций и сферы бизнеса, тогда как инструменты рынка капитала – долгосрочные облигации, акции, долгосрочные ссуды, связаны с процессом сбережения и инвестирования.

По организационной структуре  рынок ценных бумаг делят на первичный и вторичный рынки.

Первичный рынок – это рынок, на котором происходит первичное размещение ценной бумаги. Любая ценная бумага первый раз продается именно на первичном рынке. Таким образом, термин «первичный рынок» относится к продаже новых выпусков ценных бумаг. В результате продажи бумаг на первичном рынке выпустившее их лицо получает необходимые ему финансовые ресурсы, а бумаги поступают в руки первоначальных держателей. Таким образом, функция первичного рынка состоит в мобилизации новых капиталов. Ценные бумаги выпускаются, как правило, юридическими лицами (исключение – вексель). Лицо, которое выпускает ценную бумагу, называется эмитентом, а процесс выпуска ценных бумаг – эмиссией. Лицо, приобретающее ценные бумаги, именуется инвестором.

После того, как первоначальный инвестор купил ценную бумагу, выпуск которой  состоялся на первичном рынке, он вправе перепродать ее другим лицам, а те в свою очередь могут продать  их следующим инвесторам. Первая и  последующая перепродажи ценных бумаг происходят на вторичном рынке.

Вторичный рынок – это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг. В структуре вторичного рынка выделяют биржевой и внебиржевой рынки. Биржевой рынок представлен обращением ценных бумаг на биржах. Торговлю на бирже осуществляют только члены биржи, причем торговля может осуществляться только теми ценными бумагами, которые включены в котировочный список.

Внебиржевой рынок охватывает обращение бумаг вне бирж, но в пределах системы крупных торговых площадок, объем операций иногда превышает объем операций на фондовом рынке .

В качестве примера представим одного из конкурентоспособных представителей фондового рынка: «Основой успеха Рынка Альтернативных Инвестиций (AIM) – ведущего мирового рынка для небольших развивающихся компаний – простая регуляционная база, разработанная специально для максимального упрощения процесса эмиссии для небольших эмитентов. Создатели AIM смогли выдержать четкий баланс между смягчением регуляционного бремени для предприятий с одной стороны и эффективной защитой прав инвесторов с другой.