Особенности финансового прогнозирования на макро- и микроэкономическом уровнях

     Теперь  необходимо определить, каким образом  будет изменяться рыночная доля компании. Для сохранения и увеличения доли рынка в прогнозируемом периоде планируется заменить половину ассортимента продаваемых товаров на сантехнику, являющуюся "модной". Известно, что темпы роста потребления такой сантехники составляют 20 % в год, при темпе роста рынка 5 % в год, следовательно, увеличение рыночной доли компании за счет смены половины ассортимента составит 7,5 % (( 20 % - 5 %)х 50 %) (оптимистичный вариант). Если же спрос на "модную" сантехнику в будущем периоде снизится до 10 %, рост доли рынка составит 2,5 % (( 10 % - 5 %) х 50 %).

Таким образом, мы получили два граничных значения для выручки

компании – 30,08% и –28,25%.

     Сценарий  будущего: после прогнозирования  выручки необходимо спланировать расходы  компании. Планирование расходов, необходимых  для обеспечения построенного прогноза продаж, происходит с помощью существующей бюджетной модели. Аналогично прогнозу доходов, план расходов составляется в  двух вариантах – лучшем и худшем. При этом в качестве "лучшего" рассматривается вариант, когда  компания позволяет себе оплачивать все, что запланировано, а в качестве "худшего" – режим строгой  экономии.

     Затем прогнозные доходы и расходы компании сводятся воедино, и получаются четыре граничных варианта развития. Для  удобства анализа для всех таких  вариантов строятся основные финансовые отчеты – БДДС, БДР и баланс. Каждый из четырех вариантов сопоставляется с целями и стратегией компании. Например, возможна ситуация, когда  лучший по доходам и расходам сценарий приведет к накоплению дебиторской  задолженности и потребует дополнительного  кредитования. В то же время, более  острожная стратегия – рост продаж при условии экономии затрат –  может позволить сохранить финансовую независимость, которая для ряда компаний важнее, чем увеличение оборота.

     Итогом  данного этапа должен стать наиболее вероятный сценарий будущего компании, состоящий из совокупности трех прогнозных отчетов, а также комплекс мероприятий, реализуемых в случае положительных  или отрицательных отклонений от него. Для своевременной идентификации  этих отклонений необходимо выделить набор контрольных показателей.

     Отбор показателей, с помощью которых  впоследствии будет анализироваться  исполнение прогноза, начинается еще  во время прогнозирования и планирования выручки и расходов – тогда  определяются необходимая доля рынка, цены, физический объем продаж, производительность труда, материалоемкость и т.п. На последующем  этапе эти показатели корректируются и дополняются параметрами, от которых  будет зависеть финансовый результат  – то есть торговая наценка, оборачиваемость  дебиторской задолженности, доля транспортных расходов, рентабельность и т.д. В  процессе реализации прогноза эти параметры  нужно постоянно отслеживать, так  как их устойчивое изменение в положительную или отрицательную сторону от плановых значений будет свидетельствовать о реализации одного из прогнозных вариантов. Своевременно получая эти данные, компания получит возможность корректировать свои действия в соответствии с заранее разработанным прогнозом.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3. ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО  ПРОГНОЗИРОВАНИЯ В РФ

     3.1. Проблемы финансового прогнозирования  на макро- и микроэкономических  уровнях

     Как таковой системы финансового  прогнозирования на макроэкономическом уровне в  РФ не существовало. Это  объективно объясняется следующими факторами: статистические концепции  были не адаптированы к изменениям, связанным с переходом от плановой системы к рыночной экономике, малая  база  данных макроэкономических эмпирических параметров, отсутствие квалифицированных  специалистов, отсутствие государственного финансирования на создание института  финансового прогнозирования. Эти  и, возможно, многие другие факторы  препятствовали созданию государственного института прогнозирования. Поэтому  инициатива создания института прогнозирования должна была прийти извне, что в итоге и произошло.

     Инициатором создания института социального  и экономического прогнозирования  стала программа Европейского Союза - ТАСИС «Долгосрочный научный  прогноз экономического и социального  развития». Этот проект стартовал 8 апреля 1998 г. и был завершен в 12 августа 2000 г. Донорские услуги (грант) предоставило Европейское Экономическое Общество на общую сумму 1 135 265 USD.

     В рамках этого проекта ТАСИС по «Долгосрочному научному прогнозу экономического и социального развития» Министерством  финансов  и Центром экономических  и социальных реформ была сформирована Группа оценки и планирования политики (ОПП). Группа ОПП призвана заниматься долгосрочными вопросами экономики  страны и разрабатывать предвидения, касающиеся развития экономики и  общества. В соответствии с Техническим  заданием, группа ОПП получила аналитические  рамки для оказания содействия в  построении сценариев и анализе  экономической политике или, другими  словами, систему, предназначенную  для долгосрочного прогнозирования.

     Система прогнозирования не может в полной мере учитывать все определяющие факторы, постулированные с помощью  теорий. Необходимо принять во внимание проблемы, связанные с наличием данных. Работающая модель не может быть слишком  сложной. Тем не менее, она должна охватывать важнейшие факторы и  учесть следующие основные связи:

     - связи с тем, что РФ является  малой открытой экономикой, следует  принимать во внимание взаимодействия  с глобальной экономикой и  влияние международной конкурентоспособности;

     - в силу того, что РФ относится  к развивающимся странам, капитал  и ноу-хау становятся основным  сдерживающим фактором для роста  и повышения производительности;

     - будучи развивающейся страной,  в случае роста экономики РФ  столкнется с тем, что ее  производственные функции, отраслевая  структура и позиции значительно  изменятся;

     - в любой экономике существуют  сильные связи между производительностью,  уровнем дохода и уровнем и  структурой спроса, которые изменяются  посредством фискальной и экономической  политики.

     Таким образом, система ДЭСП должна охватывать как фактор стороны предложения, так и спроса. Особое внимание необходимо уделять моделированию инвестирования в бизнес и инфраструктуру (транспортные и коммуникационные и энергосети, учреждения образования и обучения). Основным фактором, определяющим возможности  инвестирования, являются законные и  регулятивные рамки экономики.

     На  микроэкономическом уровне основной проблемой  может стать неточность прогнозов  со всеми вытекающими последствиями, которые могут принять весьма угрожающие формы для предприятия, из-за траты времени и его на наверстывание упущенных моментов, в то время как предприятия-конкуренты прогрессируют на новом уровне. Необходимо учитывать, что здесь на точность прогнозов влияет человеческий фактор, так как в компетенцию финансовых менеджеров входит составление наиболее вероятных финансовых прогнозов и планов. Поэтому степень точности составления прогнозов зависит от квалифицированности финансового менеджера, выбора метода финансового прогнозирования и осуществления строгого финансового контроля.

 

3.2. Пути  совершенствования финансового  прогнозирования

     Пути  решения проблем финансового  прогнозирования и его совершенствование  логически лежат в устранении проблем, т.е. прежде всего это следующие  действия:

     1) создание специальных исследовательских центров по прогнозам в  РТ на уровне государственных структур, и на микроэкономическом уровне - создание финансово-прогнозных или плановых отделов;

     2) подготовка высококвалифицированных специалистов в этой области или же повышение квалификации существующих специалистов как в госструктурах, так и на предприятии, проведение семинаров, тренингов, курсов повышения квалификации и т.д.;

     3) использование методологических основ финансового прогнозирования, основанные на научных разработках развитых стран и мирового опыта, а также практического опыта разработки прогнозов, планов, программ и их осуществление, т.е. внедрение современных методов компьютерного моделирования, использование современных эконометрических, статистико-математических методов;

     4) усиление связи между академической средой, госструктурами и предприятиями, обмен информацией, опытом.

     Некоторые сдвиги в этом направления уже  начались. Причем инициаторами выступают  западные специалисты, поэтому процесс  внедрения социально-экономического прогнозирования идет довольно быстрыми темпами. Так, например, Система долгосрочного  экономического и социального прогноза (ДЭСП), разработанная в рамках проекта  TASIS, успешно применяется в экономической политике.

     Система прогнозирования должна:

− охватывать горизонт прогнозирования от 3 до 20 лет;

− рассматривать  вопросы роста, занятости;

− экономической  и социальной трансформации;

− иметь региональную разбивку по ВВП и занятости.

     Также довольно успешно и оптимистично строится прогноз государственного бюджета – Среднесрочный прогноз  бюджета (СПБ). Цель СПБ – придать  бюджетному процессу стратегическую направленность, сделать его более предсказуемым путем концентрации бюджетных ассигнований в приоритетные направления, определенные Национальной стратегией по сокращению бедности (НССБ).

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     На  основании исследования проведенного в рамках курсовой работы следует  сделать  теоретические обобщения  и практические рекомендации:

     1. Финансовое прогнозирование представляет  собой научную теорию, которая  играет важную роль при планировании  и регулировании экономики на  макроэкономическом уровне, а на  микроэкономическом уровне позволяет  эффективно управлять финансовыми  ресурсами предприятия для получения  максимальной прибыли.

     Финансовое  прогнозирование  - обработка имеющейся  на данный момент информации о финансах, закономерностях их изменений, конкретных условиях их функционирования в данный момент времени с использованием специального инструментария количественных оценок и получение представления  о направлениях их развития и состояния  в будущем.

     2. При рассмотрении особенностей  построения финансовых прогнозов  необходимо помнить тесную связь  финансового планирования и прогнозирования.  Финансовое прогнозирование обосновывает  качественно и количественно  наиболее вероятные сценарии  развития будущего, на основании  которых разрабатываются финансовые  планы для наиболее адекватной  реакции в будущем. 

     К важнейшим методологическим принципам  прогнозирования следует отнести  принципы: системности, непрерывности, комплексности, адекватности, целенаправленности и приоритетности, оптимальности, сбалансированности и пропорциональности.

     При разработке финансовых прогнозов немаловажную роль играют используемые методы. В мировой практике используется следующая классификация методов финансового прогнозирования: методы экспертных оценок, стохастические методы, детерминированные методы. Наиболее распространенным методом является комбинированный метод, который учитывает все возможные (релевантные) факторы, что означает высокую точность осуществления прогнозируемого сценария.

     При прогнозировании на макроэкономическом уровне объектами финансового прогнозирования  являются государственный бюджет, денежно-кредитные  отношения, платежный баланс и валютный курс, а на макроуровне – прогноз  объема продаж, т.е. ожидаемых доходов.

     Пути  решения лежат в устранении проблем:

    1) создание специальных исследовательских центров по прогнозам в РТ на уровне государственных структур, и на микроуровне - создание финансово-прогнозных или плановых отделов;

    2) подготовка высококвалифицированных специалистов в этой области, или же повышение квалификации существующих специалистов как в госструктурах, так и на предприятии, проведение семинаров, тренингов, курсов повышения квалификации и т.д.;

    3) использование методологических основ финансового прогнозирования, основанные на научных разработках развитых стран и мирового опыта, а также практического опыта разработки прогнозов, планов, программ и их осуществление