Особенности финансового прогнозирования на макро- и микроэкономическом уровнях

     Первая  ситуация - наличие временного ряда - встречается на практике наиболее часто: финансовый менеджер  или  аналитик имеет в своем распоряжении данные о динамике показателя, на основании  которых требуется построить  приемлемый прогноз. Иными словами, речь идет о выделении тренда. Это  можно сделать различными способами, основными из которых являются простой  динамический анализ и анализ с помощью  авторегрессионых зависимостей.

     Вторая  ситуация - наличие пространственной совокупности - имеет место в том  случае, если по некоторым причинам статистические данные о показателе отсутствуют либо есть основание  полагать, что его значение определяется влиянием некоторых факторов. В этом случае может применяться многофакторный регрессионный анализ, представляющий собой распространение простого динамического анализа на многомерный  случай.

     Третья  ситуация - наличие пространственно-временной  совокупности - имеет место в том  случае, когда: а) ряды динамики недостаточны по своей длине для построения статистически значимых прогнозов; б) аналитик имеет намерение учесть в прогнозе влияние факторов, различающиеся  по экономической природе и их динамике. Исходными данными служат матрицы показателей, каждая из которых  представляет собой значения тех  же самых показателей за различные  периоды или на разные последовательные даты.

     3. Детерминированные методы, предполагающие  наличие функциональных или жестко  детерминированных связей, когда  каждому значению факторного  признака соответствует вполне  определенное неслучайное значение  результативного признака. Наглядным  примером служит форма отчета  о прибылях и убытках, представляющая  собой табличную реализацию жестко  детерминированной факторной модели, связывающей результативный признак  (прибыль) с факторами (доход  от реализации, уровень затрат, уровень  налоговых ставок и др.). А на  уровне государственного финансового  прогнозирования факторной моделью  выступает взаимосвязь объема  государственных доходов и налоговой  базы или ставок процента.

     Обзор базовых методов прогнозирования

     1. Методы моделирования и экономико-математические  методы

     Прогнозирование экономических и социальных процессов с использованием моделей включает разработку модели, ее экспериментальный анализ, сопоставление результатов прогнозных расчетов на основе модели с фактическими данными состояния объекта или процесса, корректировку и уточнение модели.

     К методам экономико-математического  моделирования относят следующие  методы:

a) матричные модели (статистические и динамические),

b) модели оптимального планирования,

c) экономико-статистические,

d) многофакторные модели,

e) эконометрические модели.

     2. Метод экономического анализа

     Сущность  метода экономического анализа заключается  в том, что экономический процесс  или явление расчленяется на составные  части и выявляются взаимная связь и влияние этих частей друг на друга и на ход развития всего процесса. Анализ позволяет раскрыть сущность процесса, определить закономерности его изменения в прогнозируемом (плановом) периоде, всесторонне оценить возможности и пути достижения поставленных целей. В процессе экономического анализа применяются такие приемы, как сравнение, группировки, индексный метод, проводятся балансовые расчеты, используются нормативный и экономико-математические методы.

     3. Балансовый метод

     Балансовый  метод предполагает разработку балансов, представляющих собой систему показателей, в которой одна часть, характеризующая  ресурсы по источнику поступления, равна другой части, показывающей распределение (использование) по всем направления  их расхода.

     В переходный период к рыночным отношениям усиливается роль прогнозных балансов, разрабатываемых на макроуровне: платежного баланса, баланса доходов и расходов государства, баланса денежных доходов  и расходов населения, сводного баланса  трудовых ресурсов, балансов спроса и  предложения. Результаты балансовых расчетов служат основой при формировании структурной, социальной, финансово-бюджетной  и кредитно-денежной политики, а  также политики занятости и внешнеэкономической  деятельности. Балансы применяются  также для выявления диспропорций в текущем периоде, вскрытия неиспользованных резервов и обоснования новых  пропорций.

     4. Нормативный метод

     Нормативный метод является одним из основных методов прогнозирования. В современных  условиях ему стала придаваться  особая значимость в связи с использованием ряда норм и нормативов в качестве регуляторов экономики. Сущность нормативного метода заключается в технико-экономическом  обосновании прогнозов, планов, программ с использованием норм  и нормативов. С их помощью обосновываются важнейшие  пропорции, развитие материального  производства и не производственной сферы, осуществляется регулирование  экономики. 

     1.3. Прогнозирование на макро- и  микроэкономических уровнях

     В условиях нестабильной экономики особая значимость должна придаваться макроэкономическому  прогнозированию. Приставка «макро»  означает, что прогнозирование отнесено к высшему уровню государственной  структуры управления, а в качестве его объекта используется экономическая система в целом, национальная экономика.

     На  макроэкономическом уровне должны проводиться  прогнозные расчеты и определяться наиболее эффективные варианты развития экономики, а также разрабатываться  система мер, включающая формирование структурной, инновационной, финансово-бюджетной, кредитно-денежной, ценовой, социальной, региональной и внешнеэкономической  политики.

     Система прогнозных расчетов должна  включать прогнозы макроэкономи-

ческих показателей, прежде всего валового национального  продукта, прогнозы показателей эффективности, характеризующих качество экономического роста (материалоемкости, фондоотдачи, производительности труда), прогнозы структуры  экономики.

     На  макроэкономическом уровне необходимо также осуществлять прогнозные расчеты  экономического потенциала, занятости, спроса на продукцию, разрабатывать  прогнозы инвестиций, экспорта и импорта, платежного баланса, цен, валютного  курса, инфляции, прогнозы государственных  инвестиций, дотаций, заключаются межправительственные соглашения, регулируются цены на продукцию  предприятий-монополистов и продукцию  базовых отраслей, решаются другие задачи.

     Для проведения макроэкономических расчетов целесообразно использовать разнообразные  методы, в частности макроэкономические модели (модели межотраслевого баланса, оптимального планирования, эконометрические модели), экономико-математические методы, методы экспертных оценок, экстраполяции, нормативный и балансовый методы, программно-целевой метод.

     На  микроэкономическом уровне предприятия, организации (фирмы) объектами прогнозирования  являются: спрос, производство продукции (выполнение услуг), потребность в  материальных и трудовых ресурсах, издержки производства и реализации продукции, цены, доходы предприятия, его  техническое развитие. Результаты прогнозов являются основой для принятия управленческих решений. Субъекты прогнозирования – планово-финансовые органы предприятия, маркетинговые и технические отделы.

     Планы-прогнозы разрабатываются как в целом  по предприятию, так и по его структурным  подразделениям: цехам, участкам, службам.

     На  предприятии различают следующие  виды планов:

     1. стратегические планы - планы  генерального развития бизнеса.  В финансовом аспекте эти планы  определяют важнейшие финансовые  показатели и пропорции воспроизводства,  характеризуют инвестиционные стратегии  и возможности реинвестирования  и накопления. Стратегические планы  определяют объем и структуру  финансовых ресурсов, необходимых  для функционирования предприятия.

     2. текущие планы разрабатываются  на основе стратегических путем  их детализации. Если стратегический  план дает примерный перечень  финансовых ресурсов, их объем  и направления использования,  то в рамках текущего планирования  проводится взаимное согласование  каждого вида вложений с источниками  их финансирования, изучается эффективность  каждого возможного источника  финансирования, а также проводится  финансовая оценка основных направлений  деятельности предприятия и путей  получения дохода.

     3. оперативные планы - это краткосрочные  тактические планы, непосредственно  связанные с достижением целей  фирмы (план производства, план закупки сырья и материалов и т.п.).

     Прогнозирование будущего развития предприятия –  самый значительный и сложный  этап подготовки бизнес-плана, поскольку  на основе результатов прогнозных расчетов будущего изменения рынка, издержек, цен, прибыли определяются рамки  проекта и требуемые ресурсы.

     При прогнозировании финансовых показателей  целесообразно использовать систему  методов: экспертные оценки, методы экстраполяции, факторные модели, методы оптимизации, нормативный метод. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ   В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИКИ РОССИЙСКОЙ  ФЕДЕРАЦИИ

2.1. Результаты  составления финансового прогноза  на макроэкономическом уровне  в 2010-2014 гг.

     Среднесрочный финансовый прогноз (СФП), подготовлен  Министерством финансов во исполнение поручений Президента и Правительства  РФ. Он продолжает достаточно длинную  серию комплексных макрофинансовых  сценарных прогнозных исследований, являвшихся неотъемлемой частью народно - хозяйственных (макроэкономических) прогнозов, выполненных в Институте  народнохозяйственного прогнозирования  РАН.

     СФП – инструмент Правительства РФ для  улучшения бюджетного планирования и эффективного использования государственных  ресурсов. Его цель состоит в том, чтобы определить стратегические ориентиры  и предоставить рекомендации для  подготовки бюджета на 2010-2014 года. Представленный для рассмотрения СФП разрабатывался в период с декабря 2010 по март 2014 гг., и определяет схему подготовки бюджета на 2014 год. 

     Структура ресурсов СФП

     Доходы  государственного бюджета с учетом официальных трансфертов и без  учета грантов в среднесрочной  перспективе возрастут на 49,4% (с 18 811 млн. руб в 2010 году до 28 103 млн. руб  в 2014 году).

     Государственные расходы, с учетом внешнего финансирования  увеличатся на 29,9%. При этом, расходы  государственного бюджета в процентах  к ВВП сократятся с 25,6% в 2010 году до 24,4% в 2014 году.

       В таблице 1 показана структура  бюджетных ресурсов СФП на  период с 2010 по 2014 год.

Таблица 2.1.

 Обзор  структуры бюджетных ресурсов, млн.  руб