Челябинский Государственный университет

Кафедра «Финансы и кредит»

Реферат

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

«Организация фондовой биржи и механизм биржевой торговли.»

                                                                                                                                                                                Выполнил:

Группа  ФС

                                                                                                                                                                               Проверил:

                                                                                                                                                                               Распопова  Е.А                                                   

Челябинск

2010

Содержание

Введение…………………………………………………………………..3-4

1. Организация фондовой биржи…………………………………...5-12
1. Функции и структура фондовой биржи….……………………...5-10
2. Участники биржевой торговли……………………………….....11-12
2. Механизм биржевой торговли………………………………...…13-17

Заключение………………………………………………………………18-19

Список использованной литературы…………………………………….20 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Возникновение фондовых бирж относится к XVI—XVII векам, характеризующимся первоначальным накоплением капитала и появлением акционерных обществ. Фондовая биржа представляет собой определенным образом организованный рынок, на котором владельцы ценных бумаг cовершают через членов биржи, выступающих в качестве посредников, сделки купли-продажи. Контингент членов биржи состоит из индивидуальных торговцев ценными бумагами и кредитно-финансовых институтов.

       Фондовая биржа - это прежде всего место, где находят друг друга продавец и покупатель ценных бумаг, где цены на эти бумаги определяются спросом и предложением на них, а сам процесс купли-продажи регламентируется правилами и нормами, т.е. это определенным образом организованный рынок ценных бумаг.   В качестве товара на этом рынке выступают ценные бумаги - акции, облигации и т.п., а в качестве цен этих товаров - курсы этих бумаг.  

       В России идет переход к рыночной экономике и быстрыми темпами создается рынок ценных бумаг. На этом рынке обращение акций и облигаций российских предприятий позволяет привлечь дополнительные средства для их развития, укрепляя экономику. Кроме того, даже простые люди, решающие вопрос вложения денег, также могут рассматривать покупку акций и облигаций для того, чтобы часть сбережений приумножалась вместе с ростом ценных бумаг успешно развивающихся предприятий. Правда, существует и риск, что акции предприятия были переоценены на рынке и впоследствии упадут в цене, либо само предприятие будет плохо развиваться, что приведет к тому же результату с уровнем цен на его акции. Эти риски должна уменьшить полнота информации о состоянии дел на предприятии. Поэтому и существуют фондовые биржи, где осуществляется торговля ценными бумагами и где условием допуска акций к торговле на бирже, является раскрытие компанией своего финансово-экономического положения.

      Биржевой  механизм превратился в инструмент мобилизации денежных капиталов не только для долгосрочных вложений, но и краткосрочных кредитов. Биржевые дельцы стали использовать для покупки ценных бумаг не только собственные средства, но и ссудные капиталы, взятые взаймы у банков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Организация фондовой биржи.

1.1 Функции и структура  фондовой биржи

     Для выполнения своих функций биржа  формирует органы управления. Органы управления биржи включают общественную и стационарную структуры.

     Общественная  структура включает в себя: Общее собрание членов биржи, Биржевой совет, ревизионную комиссию, Совет директоров.

     Общее собрание членов биржи - это высший законодательный орган управления биржей, который избирает ревизионную комиссию биржи. Оно определяет специализацию биржи или ее универсальный характер. Собрание членов биржи созывается не реже одного раза в год.

     Основными функциями общего собрания членов биржи  являются:

• осуществление общего руководства биржей и биржевой торговлей;
• определение целей и задач биржи, стратегии ее развития;
• утверждение и внесение изменений по внутрибиржевые нормативные документы;
• формирование выборочных органов;
• рассмотрение и утверждение бюджета биржи, годового баланса, счетов прибылей и убытков, распределение прибыли;
• прием новых членов биржи;
• утверждение сметы расходов на содержание совета и персонала биржи;
• принятие решения о прекращении деятельности биржи, назначении ликвидационной комиссии, утверждение ликвидационного баланса.

           Для текущего оперативного управления биржей выбирается биржевой совет (или совет биржи).

     Совет биржи является общим координационным (контрольно-распорядительным органом) центром и решает все вопросы деятельности биржи, кроме тех, которые может решать только общее собрание членов биржи. Его возглавляет президент биржи.

     Биржевой  совет выполняет следующие функции:

• заслушивание и оценка отчетов правления;
• внесение изменений в правила торговли на бирже;
• подготовка решений общего собрания членов биржи;
• установление размеров всех взносов, выплат, денежных и комиссионных сборов;
• подготовка решения о приеме или исключении членов биржи;
• руководство биржевыми торгами;
• распоряжение имуществом биржи;
• наем и увольнение персонала биржи и т. д.

     Из  состава биржевого совета формируется  правление, осуществляющее оперативное  руководство биржей и представляющее ее интересы в организациях и учреждениях.

     Биржевой  совет возглавляет председатель, избираемый общим собранием членов биржи сроком на три года. Председатель совета подотчетен только общему собранию членов партнерства.

     Биржевой  совет является коллективным органом управления биржей. Лица в состав биржевого совета избираются персонально общим собранием членов биржи. Должности членов биржевого совета являются не освобожденными и не включаются в штатное расписание биржи. Заседания биржевого совета проводятся не реже одного раза в месяц.

     Контроль  за финансово - хозяйственной деятельностью  осуществляет ревизионная комиссия, которая избирается общим собранием членов биржи одновременно с биржевым советом.

     Ревизионная комиссия проводит документальную проверку финансово-хозяйственной деятельности биржи (сплошную и выборочную), результатов ее торговых, расчетных, валютных и других операций. Она проверяет:

• финансово-хозяйственную деятельность биржи, состояние ее счетов и достоверность бухгалтерской документации;
• постановку и правильность оперативного, бухгалтерского и статистического учета и отчетности;
• выполнение установленных смет, нормативов и лимитов;
• своевременность и правильность платежей в бюджет;
• соблюдение биржей и ее органами законодательных актов и инструкций, а также решений общих собраний членов биржи;
• состояние кассы и фондов биржи.

     Ревизионная комиссия осуществляет проверки по поручению  общего собрания членов биржи или  по собственной инициативе. Ревизии  проводятся не реже одного раза в год. Результаты проверки направляются общему собранию членов биржи.

     На  некоторых биржах для выполнения определенных задач может создаваться  попечительный совет, основное назначение которого заключается в том, чтобы  согласовывать деятельность биржи  с органами власти и управления, способствовать привлечению к работе на бирже нерезидентов.

     Совет директоров - это исполнительный орган биржи, обладающий правом контролировать деятельность служб и разрабатывать главные направления деятельности биржи, устанавливать и координировать правила биржевой торговли. Совет директоров избирается членами биржи и состоит как из членов биржи, так и внешних директоров и специальных экспертов.

     Для ведения хозяйственной биржевой деятельности бирже необходима стационарная структура.

     Стационарная  структура состоит из исполнительных (функциональных) и специализированных подразделений.

     Исполнительные (функциональные) подразделения - это аппарат биржи, который готовит и проводит биржевой торг. Каждая биржа сама выбирает, какие отделы создавать, а какие нет. Однако обязательны следующие подразделения: информационный отдел, отдел экспертизы или допуска биржевого товара к торгам, регистрационное бюро, бюро по программному обеспечению, отдел по организации торгов.

     Отдел регистрации обеспечивает регистрацию биржевых посредников, ведение учета реквизитов и кадрового состава биржевых посредников, осуществляет выдачу паролей биржевым посредникам, аккредитацию брокеров, выдачу биржевых пропусков и контроль за правильностью данной информации в биржевой базе данных. Отдел регистрации также вправе лишить нарушителя правил торговли аккредитации на бирже.

     Информационно-аналитический  отдел круглосуточно принимает информацию от биржевых посредников и их клиентов, анализирует и готовит ее к предстоящим торгам, круглосуточно отвечает на запросы брокеров по информации, выставленной на предстоящие торги.

     Отдел биржевой информации занимается распространением биржевой информации, обеспечивает брокеров информацией по предстоящим торгам и по результатам прошедших торгов, информацией о товарных рынках и рыночной конъюнктуре. Биржа бесплатно или за соответствующую плату обеспечивает участников торгов информацией о биржевых товарах, выставленных на торги, информацией о сделках предшествующих торгов, о котировке биржевых цен, о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров и другой имеющейся у нее информацией.

     Аналитический отдел разрабатывает методы анализа биржевой деятельности, собирает и обрабатывает аналитическую биржевую информацию, занимается подготовкой аналитических материалов для средств массовой информации.

     Информационно-вычислительный центр осуществляет техническое обслуживание компьютерной техники и акустической системы биржевого зала и программное обеспечение биржевой базы данных.

     Маклерский  отдел проводит торги, регистрирует сделки и оформляет результаты торгов. Биржевой маклер, ведущий торги, обязан оповещать участников торгов о начале и окончании торгов, о причине прерывания или задержки торгов.

     Фьючерсный  отдел регистрирует биржевых посредников и брокеров, участвующих во фьючерсных торгах, подготавливает и оформляет результаты фьючерсных торгов.

     Служба  безопасности осуществляет соблюдение пропускного режима биржи, поддерживает порядок в помещениях биржи и обеспечивает сохранность имущества в помещениях биржи.

     Политика биржи проводится в жизнь специализированными органами, которые включают в себя комиссии (комитеты) биржи и коммерческие организации. Комитеты (комиссии) состоят из членов биржи, назначаемых советом директоров. Члены комитетов работают без оплаты.