Организация финансирования и кредитования коммерческих предприятий

Содержание 

      Введение           3

      1. Формы и методы финансирования  и кредитования коммерческого  предприятия                                                                                                             4

      2. Организация финансирования                                                                 9

      3. Кредитование предприятий                                                                    25

      Заключение                                                                                                  28

      Список  использованной литературы                                                         29 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Финансовое  обеспечение предприятия  - совокупность принципов и методов форм и  условии финансирования и кредитования предприятий и коммерческих организации.          В настоящее время Россия находится на переломном этапе своего развития. Судьба проводимых преобразований поставлена под вопрос, ответы на этот который во многом зависят от состояния и тенденций развития предпринимательства.        Финансирование предпринимательства очень важный вопрос в предпринимательской деятельности вообще. Необходимо отметить, что на данном этапе развития страны вопрос о финансировании предпринимательской деятельности еще не достаточно разработан, однако, необходимо отметить и то, что все-таки не смотря ни на что кое какие шаги в этом направлении все же делаются.       Формы и методы финансирования предпринимательства отличаются значительным разнообразием: в этих целях могут быть использованы выпуск акций, приобретение кредита, лизинговое финансирование, ипотечные ссуды и т.д. Каждая из используемых форм финансирования обладает определенными достоинствами и недостатками. Поэтому в любом инвестиционном проекте должна быть проведена тщательная оценка последствий использования различных альтернативных схем и форм финансирования.           Цель данной работы - изучение форм и методов финансового обеспечения предприятия.         Задачи курсовой работы:         1. Дать понятие финансового обеспечения предприятия.    2. Рассмотреть формы и методы финансирования предприятия.   3. Рассмотреть механизм финансирования предприятия.  

1. Формы  и методы финансирования и  кредитования коммерческого предприятия

     Финансирование  и кредитование предприятий - это  совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного        воспроизводства   при     ограниченном      объеме         финансовых ресурсов.             Финансовое       обеспечение    предпринимательства        -      это     управление капиталом, деятельность по его привлечению, размещению и использованию.            В процессе финансирования и кредитования предприятию необходимо реализовывать        один    из   следующих    методов:    самоокупаемость     либо самофинансирование.                Самоокупаемость как метод финансирования означает возмещение текущих затрат за счет полученных доходов. Выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг должна обеспечивать каждому безубыточно работающему предприятию получение доходов, достаточных для покрытия текущих затрат. То есть предприятие должно устанавливать цены на уровне не ниже себестоимости производства и реализации продукции.             В      теории    и     практике   экономического     анализа   и   финансового      менеджмента            получило   распространение       определение     "точки      безубыточности" предприятий, при которой выручка покрывает      произведенные затраты, но отсутствует прибыль.   Если предприятие устанавливает цену ниже себестоимости, то есть два варианта:                   - оно несет убытки;               - покрывает разницу между ценой и себестоимостью за счет дотаций или субсидий.                  Дотации и субсидии выделяются, как правило, из государственного бюджета, могут создаваться специальные централизованные фонды поддержки товаропроизводителей.               В       условиях       рыночной     экономики      возможности      поддержки производителей через бюджет ограничены. Поддержка оказывается в основном сельхозпроизводителям, предприятиям, производящим социально значимую продукцию или относящимся к естественным монополиям.                Возмещение расходов за счет получаемых доходов в условиях рынка возможно лишь в том случае, когда есть спрос на продукцию, производимую конкретным предприятиям, а цены устанавливаются на основе соотношения спроса и предложения.          Самоокупаемость должны обеспечивать все структурные подразделения, филиалы,     производственные     единицы.   Она    сохраняет     относительную автономию отдельных подразделений, разграничение ответственности за выполнение конкретных заданий. Если самоокупаемость не достигнута, то превышение        затрат    над     прибылью      может   компенсироваться      из централизованного фонда финансовых ресурсов, создаваемого из общей прибыли коммерческой организации.      Для контроля за соблюдением принципа самоокупаемости финансовая служба предприятия составляет сметы издержек производства и       обращения, нормирует расходование сырья, топлива, электроэнергии,       устанавливает задания по росту производительности труда, снижению       трудоемкости продукции.             Самофинансирование - это финансовая стратегия управления фондами денежных средств предприятий в целях накопления капитала, достаточного для финансирования расширенного воспроизводства.      Самофинансирование подразумевает полную окупаемость затрат на производство       и   реализацию    продукции,    инвестирование     в   развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости, банковских и коммерческих кредитов.      К  конкретным   методам     финансирования     предпринимательской деятельности относятся:            - кредитование;            - заимодательство;          - бюджетное поступление;         - эмиссия;            - инвестиционная деятельность;        - факторинговые операции;         - операции доверительного управления имуществом.      Факторинговые операции - разновидность расчетных операций. Это операции по покупке у поставщика права на получение платежа с плательщика за поставленные товары, выполненные работы, услуги.      Факторинговая организация (фактор-компания) заключает трехсторонние договоры с поставщиками и плательщиками, в соответствии с которыми гарантирует   поставщикам     оплату     счетов,      выставляемых       на    данных плательщиков через счет факторинга. Фактор-компания может заключать договоры на долгосрочной основе или на совершение разовых расчетных операций по оплате инкассовых платежных поручений плательщика, с последующим получением от последнего средств по данному платежу.                   Факторинговые     (факторные)      операции          способствуют    ускорению расчетов, экономии оборотных средств предприятий, а также выполнению контрактов в международной торговле (международный факторинг). Финансовый лизинг представляет собой долгосрочную аренду имущества в специфической форме.             Финансовый      лизинг   -   это        особый   вид     предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.         Различают финансовый и оперативный лизинг. При оперативном лизинге имущество     передается   арендатору        на   срок,     существенно       меньший нормативного срока службы имущества. Это предполагает возможность сдавать это имущество в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы.                 Лизинговые компании - это коммерческие организации, создаваемые в форме акционерного общества или других организационно-правовых формах. Финансирование       приобретения    лизингового   имущества   осуществляется лизинговыми компаниями за счет собственных или заемных средств. Лизинговую компанию как специализированное дочернее общество имеют чаще всего коммерческие банки. Но может быть и самостоятельная лизинговая компания, и лизинговая служба предприятия - производителя или предприятия-посредника.                   Лизинг можно рассматривать как форму долгосрочного кредитования покупки. Поскольку лизинговая компания полностью оплачивает основные средства по поручению предприятия - лизингополучателя за счет собственных средств, то к ней переходит право собственности на предмет лизинга.                     Особое внимание в финансовом лизинге обращается на возможность          выкупа арендного имущества по остаточной стоимости имущества по          остаточной стоимости или заключение нового лизингового соглашения,          но уже на меньший срок и по льготной ставке. Выкуп арендуемого          имущества по остаточной стоимости следует рассматривать как          право - опцион, привилегию арендатора.                 Лизинговые операции выгодны и лизинговой компании и клиенту.          Лизинговые операции пока не получили мирового распространения, т.к. собственный капитал лизинговых компаний невелик, а банковские проценты высоки. Это характерно для кризисного состояния экономики. Тем не менее перспективность лизинговых операций очевидна, и при благоприятных экономических условиях они станут играть заметную роль в финансировании инвестиций.                    Сущность доверительного управления имуществом состоит в том, что одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительно управляющему) на определенный срок имущество, и последняя осуществляет управление этим имуществом в интересах учредителя управления.                   Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права    собственности   на   него   к    доверительному       управляющему.    Это принципиально отличает доверительно управление от трастового управления. Учреждение траста сопровождается переходом прав собственности на имущество.                  Объектами доверительного управления являются: предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, и другое имущество.    Не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления деньги, кроме случаев, предусмотренных законом.                       Методам финансирования соответствуют формы финансирования:          - кредит;                      - заем;                         - целевые бюджетные средства;                    - средства от эмиссии;                    - инвестиции;                   - право платежа с плательщика;                  - имущество по трасту.                  Достижение самофинансирования, успешная реализация конкретных методов финансирования являются условиями обеспечения финансового роста.                       

2. Организация  финансирования

     Финансирование  предприятия - обеспечение предприятий необходимыми финансовыми ресурсами. Финансирование осуществляется из внутренних и из внешних источников, в виде ассигнований из средств бюджета, кредитных средств, иностранной помощи, взносов других лиц.  

     В финансах предприятия под внутренними  и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства. Источниками собственных средств являются: 

       уставный капитал (средства от  продажи акций и паевые взносы  участников);

     резервы, накопленные предприятием;

     прочие  взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).

     К основным источникам привлеченных средств  относятся:

     ссуды банков;

     заемные средства;

     средства  от продажи облигаций и других ценных бумаг;

     кредиторская  задолженность.

     Принципиальное  различие между источниками собственных  и заемных средств кроется  в юридической причине — в  случае ликвидации предприятия его  владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами.

     Основными источниками финансирования являются собственные средства. Приведем краткую  характеристику этих источников.

     Уставный  капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия. Содержание категории “уставный капитал” зависит от организационно-правовой формы предприятия:

     для государственного предприятия —  стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;

     для товарищества с ограниченной ответственностью — сумма долей собственников;

     для акционерного общества — совокупная номинальная стоимость акций     всех типов;

     для производственного кооператива — стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности;

     для арендного предприятия — сумма  вкладов работников предприятия;

     для предприятия иной формы, выделенного  на самостоятельный баланс, — стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.

     При создании предприятия вкладами в  его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и  нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т. е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставный капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами.

     Уставный  капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации  предприятия, а любые корректировки  размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной  стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

     Формирование  уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств — эмиссионного дохода. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.

     Прибыль является основным источником средств динамично развивающегося предприятия. В балансе она присутствует в явном виде как нераспределенная прибыль, а также в завуалированном виде — как созданное за счет прибыли фонды и резервы. В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов. Вместе с тем в действующих нормативных документах заложена возможность определенного регулирования прибыли руководством предприятия. К числу таких регулирующих процедур относятся:

     варьирование  границей отнесения активов к  основным средствам;

     ускоренная  амортизация основных средств;

     применяемая методика амортизации малоценных и  быстроизнашивающихся предметов;

     порядок оценки и амортизации нематериальных активов;

     порядок оценки вкладов участников в уставный капитал;

     выбор метода оценки производственных запасов;

     порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на финансирование капитальных  вложений;

     порядок создания резерва по сомнительным долгам;

     порядок отнесения на себестоимость реализованной  продукции отдельных видов расходов;

     состав  накладных расходов и способ их распределения.

     Прибыль — основной источник формирования резервного капитала (фонда). Этот капитал  предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т. е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.

     Добавочный  капитал как источник средств  предприятия образуется, как правило, в результате переоценки основных средств  и других материальных ценностей. Нормативными документами запрещается использование  его на цели потребления.

     Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.

     Сравнение различных методов финансирования позволяет предприятию выбрать наиболее оптимальный вариант финансового обеспечения операционной деятельности и расходов капитального характера. Необходимо также отметить, что развитие рынка долгосрочного кредита в России возможно только при условии стабилизации хозяйственной системы, т.е. преодоления спада производства, снижения темпов роста инфляции (до 3-5% в год), уменьшения учетной ставки банковского процента до 15-20% годовых, ликвидации значительного бюджетного дефицита.