Мы видим, что накопление капитала неизбежно ведет к прогрессу производительных сил и росту производительности труда. Исторически можно выделить три этапа прогресса производительных сил. Они же являются фактически и этапами развития капитализма в реальном секторе экономики (прежде всего - в промышленности). Это - простая капиталистическая кооперация, капиталистическая мануфактура и машинное производство [3].

     В рамках историко-логической концепции нас будет интересовать качественный скачок в производительных силах, который происходит при переходе от ручного труда к машинному производству. Этот исторический процесс получил достаточно меткое название - промышленная революция.

     Под машиной мы будем понимать трехзвенный механизм, состоящий собственно из рабочей машины, непосредственно воздействующей на предмет труда (вместо человеческих рук), механического двигателя (вместо, например, мускульной энергии самого человека) и передаточного устройства, при помощи которого энергия механического двигателя передается механической машине.

     Заметим, что именно капитал как экономический феномен не только создал условия для такого качественного скачка в производительных силах, но и совершил этот исторический скачок. Однако социальные аспекты применения машин и перехода к машинному производству отнюдь не способствовали облегчению положения непосредственного работника. Скорее наоборот, эксплуатация живого труда стала жестче, причем живой труд в машине получил самого серьезного конкурента. Человек стал живым придатком машины, которая отныне стала задавать и производственный ритм. Осознать все это в полной мере мы сможем, когда определим границы применения машин капиталом.

     Использование машины капиталом будет эффективным, если в конечном итоге это приведет к снижению общих издержек и если применяемая машина стоит меньше, чем вытесняемая ею рабочая сила. В противном же случае, когда машина стоит дороже вытесняемых ею рабочих сил, капиталист будет использовать не машину, а живой человеческий труд. В современных условиях этот тезис не только находит свое подтверждение, но и дает основания для принятия решений о ввозе (вывозе) машин и оборудования их других стран.

     Если, например, в России труд очень дешев (зарплата российского рабочего, выраженная в долларах, в 15 - 25 раз ниже, чем на Западе), то очевидно, что в наше Отечество не «побежит» высокотехнологический капитал. Желание появится только у капиталов, технологически отсталых и использующих экологически «грязные» технологии. Понятно, что капитал в таком случае интересует только экономическая, но не социальная сторона вопроса. Стоит заметить, что капитал вообще очень прагматичен. Его интересует именно экономическая (стоимостная, в конечном итоге) сторона вопроса (о том, какие при этом существуют мотивы поведения у капиталистов, мы будем говорить в разделе 12).

     Появление машин приводит к закреплению раздвоения капитала на постоянный (материализованный в средствах производства) и переменный (затраченный на приобретение рабочей силы). Критерием такого разделения является то, что только живой человеческий труд создает стоимость (об этом мы уже говорили ранее), средства же производства стоимости не создают.

     Доля постоянной части капитала по мере роста производительной силы труда и увеличения количества и качества машин, используемых в процессе производства, возрастает, так как машины все в большей степени заменяют живой человеческий труд. Таким образом, по мере технического прогресса каждые 100 единиц обезличенного капитала притягивают все меньше живого труда. Например, если в 100 единицах капитала 50 приходится на долю постоянного и 50 на долю переменного капитала, то, условно, любая сотня единиц капитала может нанять 50 работников при зарплате, равной 1. Если по мере технического прогресса в 100 единицах капитала на долю средств производства приходится уже 60 единиц, то тогда очевидно, что такой капитал при зарплате, равной 1, может нанять только 40 работников.

     Самовозрастание капитала в результате его накопления самым серьезным образом сказывается на соотношении спроса и предложения рабочих сил. Так как доля живого труда в капитале относительно уменьшается, а предложение труда в результате естественного прироста населения, увеличения продолжительности жизни людей, вовлечения женщин в сферу производства и других факторов растет, то рано или поздно случится ситуация, когда работников, готовых продать свою рабочую силу, станет больше, чем необходимо капиталу для его самовозрастания. Легко понять, к чему это может привести. Часть лишенных средств производства работников не смогут продать свою способность к труде, следовательно, возникнет достаточно известный экономический феномен безработицы [4].

     Экономисты в этом случае говорят о перенаселении. Понятно, что такое перенаселение носит относительный, а не абсолютный характер, так как далеко не все потребности людей удовлетворяются не только не в полном объеме, но и даже не на уровне физиологического минимума (вспомним о сотнях миллионов недоедающих, лишенных элементарных человеческих условий в странах так называемого третьего мира). Но капитал может нанять только то количество людей, которое наилучшим способом позволит осуществлять его расширенное воспроизводство и накопление.

     Следующим следствием накопления капитала является образование двух полюсов в обществе - полюса богатства и полюса бедности, или нищеты (мы будем называть это всеобщим законом накопления капитала). Такое развитие событий кажется объективным и ожидаемым, так как накопление капитала ведет к техническому прогрессу и в конечном итоге к уменьшению доли затрат на найм работников по сравнению с той частью капитала, которая тратится на приобретение машин и механизмов.

     Отметим, что процессы накопления капитала уже давно вышли за национальные границы, и поэтому оба его важнейших следствия также носят ярко выраженный международный характер, касается ли это относительного перенаселения и безработицы (существование стран с высокой, очень высокой и низкой долей населения, не находящего применения своим силам, знаниям, опыту, квалификации) или образования полюсов богатства и бедности (неравномерность в распределении доходов не только в конкретных странах, но и между странами).

     В данном разделе мы специально не будем рассматривать две проблемы, вынесенные в его содержание, предоставив студентам возможность самостоятельно проанализировать и сделать конкретные выводы о неравномерности распределения текущего дохода и накопленного богатства в развитых, развивающихся странах и России, а также о конкретной деятельности государств по сокращению степени неравномерности распределения доходов и богатства для сохранения социальной стабильности в обществе [5].

     Основные вопросы, связанные с накоплением капитала, нашли свое разрешение. Теперь мы должны специально остановиться на движении капитала как процесс единства производства и обращения (выше мы только поставили эту проблему). Для этого нам стоит рассмотреть кругооборот и оборот капитала, что и станет предметом исследования следующего раздела учебного пособия. 
 

 

      ГЛАВА 2. Анализ структуры капитала ОАО «Домостроительная компания»

     2.1 Краткая экономическая характеристика ОАО «Домостроительная компания»

 

     Предприятие зарегистрировано в 1997 году в г.Белгороде как Открытое акционерное общество. Основной целью создания Общества (по уставу) стало извлечение прибыли. Свои цели общество реализует в отрасли строительства гражданских объектов. Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом.

     ОАО «Домостроительная компания» характеризуется данными, приведенными в таблице 2. 

     Таблица 2 - Основные технико-экономические показатели работы ОАО «Домостроительная компания» за 2007-2008 гг.

     

     По данным таблицы 2 видно, что объем реализованной продукции ОАО «Домостроительной компании» в 2008 году по сравнению с 2007 годом вырос на 28,5 %, в то время, как сумма прибыли от реализации снизилась на 25 % (с 6,4 до 4,8 %). Однако, за счет увеличения суммы иных видов доходов общая рентабельность возросла к концу 2008 года с 3,0 до 3,9 %. По показателю численности (2392 чел.) ОАО «Домостроительная компания» является крупным предприятием. К концу года темп роста кредиторской задолженности намного обогнал темп роста дебиторской задолженности (119,2 и 69,1 %, соответственно). Также настораживает и большая изношенность основных средств ОАО «Домостроительной компании», которая увеличилась на 3,2 процентных пункта и составила 67,9 %.

     2.2 Анализ состава, структуры и динамики капитала предприятия

 

     В процессе анализа структуры капитала особое внимание следует уделить анализу показателей, характеризующих рыночную устойчивость предприятия. Они дают представление о степени зависимости предприятия от его кредиторов и займодавцев. Для анализа показателей структуры пассивов составляется аналитическая таблица 3.

     Таблица 3- Структура пассивов ОАО «Домостроительной компании» в 2008году

 

     По данным таблицы 3 видно, что предприятие повысило свою финансовую устойчивость. Удельный вес собственного капитала к концу года увеличился на 0,1 процентных пункта (с 90,5 до 90,6 %). Одновременно на ту же величину снизился удельный вес заемного капитала. Плечо финансового рычага также сократилось, тем самым увеличивая привлекательность предприятия для кредиторов.

     Далее в процессе анализа капитала предприятия необходимо подробно рассмотреть источники образования средств. Поступление и приобретение имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств. Характеристика соотношения между собственными и заемными источниками раскрывает сущность финансовой устойчивости предприятия.

     Основными элементами собственного капитала являются:

• уставный капитал
• фонды и резервы
• нераспределенная прибыль.

     По соотношению составляющих собственных средств можно в самом общем виде сделать выводы относительно эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятия. Если две последние составляющие растут более высокими темпами, чем первая, то предприятие развивается устойчиво.

     В целом же необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования, так как собственный капитал является основой самостоятельности и независимости предприятия. Его особенность состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше доля собственного капитала, тем выше порог, который защищает кредиторов от убытков. Однако финансирование за счет собственного капитала не всегда выгодно для предприятия. Это касается сезонных отраслей и тех периодов деятельности, когда цены на финансовые ресурсы невысокие и есть возможность более выгодно вложить деньги.

     Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. К ним относятся:

• долгосрочные кредиты банков
• долгосрочные займы
• краткосрочные кредиты банков
• краткосрочные займы
• кредиторская задолженность.

     Оценка структуры источников формирования капитала проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние источники оценивают изменение доли собственных средств в общей сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Внутренний анализ связан с оценкой альтернатив вариантов финансирования деятельности предприятия.

     Для оценки состава, структуры и динамики источников формирования капитала составляется таблица 4.